两大千亿市值券商复牌，国泰君安和海通证券重大资产重组预案披露

停牌一个月后，市值超千亿元的国泰君安、海通证券两大券商披露重大资产重组预案，并宣布股票今日复牌。

因上述事项，国泰君安、海通证券均自2024年9月6日（星期五）开市起停牌，停牌时间约一个月。在此期间，A股市场强势上涨，券商股是上涨的先锋。最早复牌的国泰君安和海通证券旗下港股平台国泰君安国际和海通恒信，期内分别上涨117.12%和1.19%。

两家千亿市值券商今日复牌

10月9日晚间，国泰君安证券和海通证券双双发布公告称，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）将与海通证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）换股合并。更名为海通证券）并筹集配套资金及关联交易。披露。

根据上述方案，相关事项可进一步明确。

具体而言，本次交易的具体实施方式为国泰君安与海通证券换股吸收合并，即国泰君安向海通证券全体A股换股股东发行A股，向海通证券全体H股换股股东发行H股。海通证券.并按照相同换股比例对上述股东持有的海通证券 A 股和 H 股股票进行换股。同时，国泰君安向国有企业发行A股，筹集不超过100亿元配套资金。

预案显示，国泰君安A股换股价格为13.83元/股，海通证券A股换股价格为8.57元/股。根据上述公式，海通证券与国泰君安的换股比例为1：0.62，即每股海通证券A股可兑换0.62股国泰君安A股，每股海通证券H股可兑换0.62股国泰君安股份。 H股。国泰君安的H股换股价为定价基准日前60个交易日H股交易均价7.73港元/股。按上述换股比例计算，海通证券H股换股价格为4.79港元/股。

关于合并方异议股东收购请求权的价格，国泰君安A股异议股东收购请求权的价格为定价基准日前60个交易日内国泰君安A股最高交易价格证券交易所合并的价格为14.86元/股；国泰君安H股 异议股东的收购主张价格为换股合并定价基准日前60个交易日内国泰君安H股最高交易价格，即每股8.54港元。

被合并方异议股东现金选择权价格方面，海通证券A股异议股东现金选择权价格为定价基准日前60个交易日内海通证券A股最高交易价格证券交易所合并的价格为9.28元。 /分享;海通证券H股异议股东现金选择权的价格为换股定价基准日前60个交易日内海通证券H股最高交易价格，即每股4.16港元。

自本次合并交割日起，存续公司将继承并承担海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利和义务；吸收合并完成后，海通证券将终止上市并取消法人资格。国泰君安本次换股吸收合并发行的A股将申请在上海证券交易所主板上市流通，H股将申请在上海证券交易所主板上市流通。香港联合交易所。

此外，在募集配套资金方面，本次募集配套资金总额不超过人民币100亿元（含本金），发行A股数量不超过6.26亿股（含本金）。 ）。本次交易方案中，配套资金的募集将在本次换股吸收合并的基础上实施。不过，本次换股吸收合并并非以配套资金募集成功实施为前提。最终配套资金筹集成功与否，不会影响本次交易。实行换股吸收合并。本次募集资金发行价格为15.97元/股。

公告称，本次交易构成国泰君安重大资产重组、海通证券重大资产重组。

公告称，国泰君安与海通证券将按照强强联合、优势互补、对等合并的原则，通过换股方式实现并购。通过本次合并，国泰君安和海通证券将以服务金融强国建设和上海国际金融中心建设为使命，强化功能定位，对标世界一流标准，切实发挥直接融资作用。作为社会财富的“管理者”，我们将加快向成为具有国际竞争力和市场领先地位的投资银行迈进，努力走在全球战略前列。能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化。

国泰君安、海通证券公告显示，国泰君安、海通证券A股股票将于2024年10月10日复牌。

值得注意的是，国泰君安和海通证券均为大型上市券商，最新市值均超过或逼近千亿元。

国泰君安和海通证券这两家上海国有龙头券商的合并，将是新“国九规定”实施以来首例龙头券商合并重组。这也将是中国资本市场历史上最大规模的“A+H”双边市场吸收。最大券商“A+H”并购上市整合案例。市场普遍认为，本次合并或将成为行业机构间并购的典型案例，进一步加速行业结构的优化。

两家券商停牌期间，券商板块出现暴涨

因上述事项，国泰君安证券、海通证券自2024年9月6日（星期五）开市起停牌。他们已被停职约一个月。在此期间，A股市场强势上涨，券商股涨幅居前。先锋。

数据显示，两只券商龙头股停牌期间，上证指数上涨16.88%，券商指数上涨48.05%。

从具体券商个股表现来看，东方财富、天风证券上述期间累计涨幅均超过100%。国海证券、中信证券、长江证券、招商证券、金龙股份、中信建投、太平洋证券期内累计涨幅均超过100%。 50%。

此外，最先复牌的国泰君安、海通证券旗下港股平台国泰君安国际、海通恒信在此期间也出现暴涨。海通恒信最高涨幅超过30%。但随着该股近几日的调整，这段时间的涨幅已基本趋平。国泰君安国际涨幅最高超过260%。虽然近几日有所回调，但目前涨幅仍超过110%。