券业年报季近半上市券商披露2024年成绩单，榜首格局有何新变化？

随着证券行业的合并和收购风暴，该行业的最高成绩可以牢固地处于现场？

随着时间的流逝，许多上市的证券公司连续披露了他们的2024年报告卡。截至3月29日，有21家经纪人发布了他们的2024年年度报告，占43个上市经纪人中的近一半。

其中，有9家大型证券公司首次亮相，前十名利润已经开始成形。共有5家经纪人的净利润可归因于母公司所有者超过100亿元人民币。其中，Citic Securities被列为“双人”冠军，其营业收入为637.89亿元人民币，净利润归因于217.04亿元人民币的股东。

至于备受期待的大规模经纪合并案件 - “纪念Junan + Haitong Securities”，Guotai Junan在合并后发布了2024年的演出。数据表明，合并的资本实力将在该行业的最高水平上跃升，收入规模和CITIC证券之间的差距缩小了，但是股东可归因于股东的净利润可能会落在行业前五名。但是，某些个人业务的绩效将反击并排名第一。

截至目前，21家上市证券公司中有16家同比增长，占77％。专有业务仍然是证券公司绩效的“窗口”，相关证券公司绩效的高度提高或下降与专有业务的绩效密切相关。

“国王Jun + Haitong”合并利润尚未达到100亿

最近，许多大型证券公司已经大量发布了2024年的年度报告，并且大约出现了前十名。根据美国证券记者的审查，到目前为止，大型证券公司在2024年的表现有四个亮点：

首先，Citic Securities的营业收入和净利润归因于股东都排名第一。领先的经纪公司在2024年的营业收入为637.89亿元人民币，净利润归因于股东21704亿元人民币。

其次，吉塔·朱南（Guotai Junan）与海顿证券（Haitong Securities）披露了其“合并之前”和“合并后”的绩效。据报道，若干少年和海顿证券之间的合并和收购交易仅在今年1月获得中国证券监管委员会的批准。 2024年的绩效是Guotai Junan与Haitong Securities合并之前的最后一份财务报告。

数据表明，吉塔·朱南（Guotai Junan）在2024年的营业收入为43.97亿元人民币，排名第二。股东可归因的净利润为130.24亿元人民币，排名第三。

该公司还发布了2024年年度考试准备合并的财务报表，模拟与海顿证券合并后的利润指标。数据显示，合并后公司的总资产为1.73万亿元，其净资产归因于股东3283亿元人民币，其资本实力在该行业中排名第一。营业收入已达到更高的水平，达到586.46亿元人民币，缩小了Citic Securities的差距；但是，归因于母公司所有者的净利润为90.3亿元人民币，这可能是该行业前五名。

第三，净利润可归因于2024年超过100亿元人民币的净利润的证券公司的数量已扩大到5亿元。2023年，只有两家证券公司净利润为100亿元人民币。如今，除了上述的Citic Securities和Gootai Junan外，还有Huatai证券（153.51亿元人民币），中国商标证券（103.86亿元人民币）和中国银河证券（100.31亿元）。

第四，可归因于大型证券公司股东的净利润增长率显示出明显的差异。在这9家大型证券公司中，吉塔·朱南（Guotai Junan）和GF证券的增长率更高，同比增长率超过38％；中国银河和华泰证券的增长率也超过20％。但是，CITIC建筑投资的增长率相对较小，为2.68％。

CICC是大型证券公司中唯一一家绩效同比下降的证券公司。它归因于2024年股东的净利润为56.94亿元人民币，同比下降7.5％。

除大型证券公司外，到目前为止，许多中小型证券公司都披露了其年度报告。从股东可归因的净利润增长率来看，Hualin Securities的绩效从2023年的3200万元到2024年的3.53亿元人民币，增长了1014.54％。

Hongta证券的增长也翻了一番，从2023年的3.12亿元增加到2024年的7.64亿元，同比增长144.66％。

另外三个经纪人的性能下降。例如，2024年差不多股东的鸟类明先证券的净利润减少了40.80％，达到3.97亿元。值得一提的是，这次是鸟类Minsheng发布的2024年年度报告，也是合并之前的最后一份财务报告。以上数据不包括Minsheng证券的性能。例如，2024年股东可归因于股东的Everbright Securities的净利润为30.5亿元人民币，同比下降28.39％。

自我操作仍然是“击败手”

上述证券公司绩效差异的原因与专有收入的绩效密切相关。

根据“专有业务收入=投资收入 +公允价值变更 - 合资企业/合资企业的投资收入”的计算，CITIC Securities以263.45亿元人民币排名第一。

吉塔·朱南（Guotai Junan）以146.95亿元人民币排名第二。但是，根据该公司发布2024年考试合并财务报表并模拟与海顿证券合并后的利润，记者根据上述公式计算的，合并后2024年的自行收入约为131.65亿元。

上述证券公司的营业收入或净利润可归因于股东，在其专有业务中也具有出色的绩效。例如，Hualin Securities将自己的营业收入从亏损转变为利润，从2023年的4200万元增加到2024年的3.87亿元。

在大型证券公司中，一些证券公司的专有业绩也取得了显着增长。 Guotai Junan的自我运营收入同比增长61.04％。中国银河证券已达到“ 100亿净利润”的阈值，其专有收入在2024年获得1150.3亿元人民币，同比增长50.21％。

相比之下，共有6家证券公司的专有收入下降。例如，中国证券在2024年的专有收入同比下降68.18％。例如，可归因于股东的净利润的物尼·敏申（Guolian Minsheng）下跌了21.49％。

经纪业务“宝座”将来可能会易手

证券公司也高度期待的业务领域是经纪和财富管理业务。回顾2024年A股市场的性能，前三个季度显示出粗糙的波动模式。但是，“ 9.24市场”的爆发促进了市场，平均每日营业额超过1万亿元人民币，曾经出现过“帐户开放浪潮”。

根据中国证券记者选择的东方财富选择数据的统计数据，到目前为止，总共19家证券公司从经纪费中获得了净收入，占90％。

其中，Citic Securities的经纪业务费用净收入超过100亿元人民币，同比增长4.79％。吉塔·朱南（Guotai Junan）以78.43亿元人民币排名第二。但是，值得注意的是，根据2024年年度考试准备工作，纪念朱纳（Guotai Junan）与海顿证券（Haitong Securities）合并后，合并了财务报表，模拟的经纪业务处理费的净收入2024年达到了118.22亿元，并在该行业中排名第一。

GF证券从经纪业务费中的净收入超过了Huatai证券，并以接近66.5亿元人民币的范围进入前三名，后者为64.47亿元人民币。

在增长率方面，2024年，鸟林（Guolian Minsheng）从经纪业务费用的净收入增加了39.44％。HualinSecurities的增长率也超过30％。

但是，两家经纪人显示出略有下降。 CICC在2024年从经纪业务费用的净收入为42.6亿元人民币，同比下降5.89％。东方证券为25.1亿元人民币，同比下降9.71％。

超过10个投资银行的收入同比增长30％以上

主要市场在2024年大大“缩小”，尤其是IPO融资规模是惨淡的。在这种背景下，证券公司的投资银行收入通常面临着下降趋势。

根据来自中国证券证券的21名经纪人记者的统计数据，共有18家经纪人的证券公司的投资银行费用“收缩”，占86％。其中，超过10个证券公司的投资银行的收入减少了30％以上。

作为领先的经纪人之一，CITIC Construction Investment从投资银行业务费用的净收入同比下降了48.08％，接近“减半”，收入量表为24.9亿元人民币。尽管Citic Securities继续以41.59亿元人民币的收入量表继续排名第一，但很难抵抗该行业的下行趋势，同比同比下降33.91％。

值得一提的是，根据上述2024年纪念品的合并财务报表，在与海顿证券合并后，吉塔·朱纳（Guotai Junan）发布的模拟净收入是2024年的投资银行业务处理费用，获得了460.3亿元的元素，在该行业中排名第一。

截至目前，在披露年度报告的21家上市证券公司中，三家证券公司的投资银行的收入增长。 GF证券从投资银行收费的净收入从2023年的5.66亿元增加到2024年的7.78亿元，同比增长37.42％。南京证券同比增长17.07％，中国银河证券增长了10.60％。

资产管理部门的头部效应加剧了

在资产管理业务绩效方面，在21家上市证券公司中，有10家显示出增长，而有11个显示下降，每个都占一半。

具体而言，Citic Securities是唯一一家证券公司，其资产管理净收入业务费的净收入已达到“ 100亿”标记。它在2024年的收入为1050.6亿元人民币，同比增长6.67％，反映出显着的“头部效应”。 GF证券排名第二，2024年收入为68.85亿元人民币，同比下降10.90％。

就增长率而言，Nanjing Securities从资产管理费用的净收入以高速增长，从2023年的3500万元增加到2024年的7300万元人民币，翻了一番。全国人民谋生联盟同比增长48.99％。

相比之下，Hualin证券同比减少58.14％；中国证券同比下降49.73％； Hongta证券同比下降40.23％。东方证券一直是主动管理的名称，净收入为13.41亿元人民币，资产管理费，同比下降33.89％。