伯克希尔再度抛售美国银行股份，计划在日本发行日元债券

本周前三个交易日，美国知名投资家沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（以下简称伯克希尔）再次出售约3.379亿美元的美国银行股票。与此同时，伯克希尔披露的另一份文件显示，该公司计划今年在全球市场发行第二次日元债券，引发该公司寻求增加在日本投资的猜测。

美国银行再次遭遇抛售

美国证券交易委员会（SEC）公布的最新信息显示，本周前三个交易日（9月30日至10月2日），伯克希尔哈撒韦共出售了超过854万股美国银行股票，交易价格为交易价格在 39.3994 美元至 39.6141 美元之间。截至10月2日，伯克希尔还持有7.94亿股美国银行股票。

此前，伯克希尔刚刚于9月25日、26日、27日连续三个交易日减持美国银行股票，总计1167.8万股，套现约4.61亿美元。事实上，巴菲特从今年7月就开始减持美国银行股票。他已先后十余次减持，套现总额近100亿美元。他似乎正在清理自己的仓位。不过，即便如此，以美国银行最新收盘价39.23美元计算，伯克希尔所持该行剩余股份价值超过310亿美元，仍是美国银行最大股东。

经过连续三个月的抛售，伯克希尔在美国银行的持股比例现已接近10%的“监管临界点”，约为10.2%。根据美国SEC相关规定，当伯克希尔持股比例跌至10%以下时，将不再像现在那样要求在两个工作日内披露其交易情况，而是按季度披露其交易情况。分析人士认为，巴菲特在将持股比例减至10%以下后，很可能会继续“默默”减持美国银行的持仓。

2011年，巴菲特通过50亿美元的优先股和认股权证交易启动了对美国银行的投资。美国银行随后成为伯克希尔的第二大控股公司，仅次于苹果公司。近年来，伯克希尔先后清仓了多家银行的股票，包括合众银行、富国银行、纽约梅隆银行等。

此外，伯克希尔上半年还大幅减持了其第一大持股苹果公司的持股。根据伯克希尔此前披露的二季度报告，其持有的苹果股份从一季度末的7.89亿股大幅下降至二季度的约4亿股，跌幅接近50%。

值得注意的是，巴菲特已经连续七个季度净抛售股票，伯克希尔今年二季度末的现金储备达到2769亿美元的新高。如果说美国银行股的减少可以用“个别案例”来解释，那么巴菲特抛售股票、囤积现金的操作则体现了他对美国股市前景的谨慎态度。

第二次日元债券发行计划

当地时间10月1日，伯克希尔披露的另一份文件显示，该公司计划今年在全球市场进行第二次日元债券发行，引发市场猜测该公司正在寻求增加在日本的投资。

文件显示，伯克希尔聘请美国银行证券和日本瑞穗证券发行以日元计价的高级无担保债券。伯克希尔哈撒韦自 2019 年以来一直是日元票据的常规发行人，上次发行此类债券是在 4 月份。当时，伯克希尔通过发行日元债券总共筹集了2633亿日元（约合17.1亿美元），这是该公司历史上8次日元债券发行中的第二大交易，仅次于2017年的第一笔。 2019年，发行债券4300亿日元。

伯克希尔的融资计划受到股市投资者的密切关注。巴菲特透露买入日本五大商社股票的消息后，一度提振全球资金流向日本股市，日经225指数创出历史新高。巴菲特此前投资的日本商社前五名分别是伊藤忠商事株式会社、丸红商事株式会社、三菱商事株式会社、三井物产株式会社、住友商事株式会社。

巴菲特在今年2月致股东的信中表示，伯克希尔对日本企业的大部分投资都是通过发行日元债券筹集的。巴菲特在股东信中还透露，伯克希尔在日本最大的五家商社的持股比例已增至约9%。这些投资的总成本为1.6万亿日元。截至2023年底，这些头寸价值达到2.9万亿日元。因此，伯克希尔 2023 年未实现的美元收益为 61%，相当于 80 亿美元。巴菲特表示，这些投资将是10到20年的长期投资。