巴菲特发行900亿日元债券释放重大信号，或增持日本五大商社股份

巴菲特的最新举动发布了主要信号。

“股票上帝”巴菲特的子公司伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）刚刚发行了总计900亿日元（约46亿元人民币）的债券。彭博社编写的数据表明，自2019年进入日本市场以来，这是巴菲特公司的日元最小的交易。

在市场动荡的背景下，债券的产品引起了市场的极大关注，因为伯克郡筹集的资金可用于增加日本公司的股份。一些分析师说，随着股价下跌，五家主要贸易公司的估值都下降了，伯克希尔可能会继续增加其未来五家主要贸易公司的持股。

值得一提的是，随着特朗普的积极关税政策破坏了华尔街，伯克希尔的股价大大优于标准普尔500指数。截至周五结束时，伯克希尔A级股票股票今年的股票今年仍增加了15.14％，而今年的标准普尔500标准和P 500下降了8.81％。

巴菲特采取行动

4月11日，巴菲特的子公司伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）发行了总计900亿日元（约46亿元人民币）的债券。

伯克希尔（Berkshire）完成了日元交易，尽管市场波动急剧，导致几家日本公司取消了债券的产品。彭博社编写的数据表明，自2019年进入日本市场以来，这是巴菲特公司的日元最小的交易。

据报道，这次发行的债券分为六个部分，任期从3年到30年不等。

随着伯克希尔（Berkshire）发行日元债券，美国总统特朗普的关税政策在全球金融市场中引起了动荡，这导致融资成本的全面增加和长期债券供应的短缺。

这次发行的所有债券的收益溢价远高于去年10月的伯克希尔发行水平，三年期债券占最大份额，收益溢价为70个基点，远高于前49个基点。

日本Manulife Investment Management的信用研究负责人Shunsuke Oshida指出：“一般来说，即使发行人愿意给出市场允许的最高保费，投资者可能无法在当前的市场环境中购买。

伯克希尔的债券发行吸引了市场引起了极大的关注，因为伯克郡筹集的资金可用于增加日本公司的股份。

今年3月，伯克希尔（Berkshire）在五家主要的日本贸易公司（Itochu Commercial，Marubeni，Mitsubishi Commercial，Mitsui Products和Sumitomo Commercial）中增加了其持股，股权比率增加了1个百分点，股权比率在8.5％至9.8％之间。

早在2020年，巴菲特在他的90岁生日宣布，伯克希尔（Berkshire）收购了五家主要的日本贸易公司中的5％以上。

截至去年年底，伯克希尔在日本五家主要贸易公司的总投资成本为138亿美元，市场价值为235亿美元。应当指出的是，伯克希尔通过发行日元债券购买日本股票，因此不受汇率波动的影响。

巴菲特表示对日本投资的热爱，他预计在2025年，来自日本投资的股息收入将达到约8.12亿美元，而日元债券的利息成本约为1.35亿美元。

什么信号？

在全球金融市场的动荡背景下，投资者正在密切监视巴菲特的融资和投资趋势。

一些日本分析师指出，通过日元债券融资的“借日元购买日元股票”的战略的实施被市场解释为巴菲特对日本工业的深入布局的一种具有里程碑意义的方法。日元债券发行的规模可能成为判断其提高位置的力量的天气叶片。

巴菲特在今年2月给股东的年度信中说：“它打算进一步增加其对日本股票的持股，尤其是五家主要贸易公司。这五家公司的运作与伯克希尔非常相似，我们对它们的尊重随着时间的推移继续加深。”

这一声明不仅增强了市场信心，而且吸引了大量海外资本进入日本股市，帮助Nikkei 225指数和东中国证券交易所指数持续了一段记录。但是截至4月11日末期，两个基准指数在2025年下降了10％以上，因为市场担心不断升级的贸易摩擦可能会拖延全球经济增长。

日本五家主要贸易公司的股价也经历了不同程度的下降，许多股票的价格曾于去年8月跌至低谷。

一些分析师说，随着股价下跌，五家主要贸易公司的估值都下降了。根据巴菲特的投资风格：“如果别人害怕的话，我会贪婪，如果其他人贪婪，我会很贪婪，如果其他人贪婪，”日元债券的发行可能是购买趋势的信号。将来，伯克希尔可能会继续增加其在五家主要贸易公司中的持股。

说到日本的五家主要贸易公司，巴菲特曾说过，他在阅读了当时五家主要贸易公司的财务报表后，对自己极低的股票价格感到震惊。但是随着时间的流逝，他发现这五家公司的运营模型与伯克希尔的经营模型相似。他们在资本分配，管理能力和对投资者的态度方面表现良好。例如，他们将在正确的时间增加股息，合理地回购股票，而高管薪酬远不如其美国同行的股票。

一些寻求安全投资者的投资者认为，吸引伯克希尔的投资者是其在大规模保险帝国中的防御能力，再加上其无与伦比的资产负债表 - 该公司在2024年底之前拥有了高达3340亿美元的现金储备的创纪录。

Ritholtz Wealth Management的首席执行官Josh Brown表示，伯克希尔是市场上为数不多的不依赖特朗普不可预测的政策的公司之一。