绩优基金三季报披露，冠军基经理何奇看好周期股和港股

三季报显示，前三季度夺得主动股权冠军的西部资本基金何琪三季度减持股票，但逆势加大对港股的配置；擅长投资科技股的财通基金金子才，三季度加仓了股票。一方面依然加码海外计算板块，另一方面加码电子方向仓位；先锋基金莫海波今年重仓AI取得了不错的业绩，同时表示自己也看好种子板块和创新药。

西部增益基金何琪：阶段性看好周期股和港股

10月25日，今年前三季度主动权益“冠军基金”——西盈策略优选披露2024年三季报，该基金前三季度实现54.31%的收益。基金经理何琪在三季报中介绍，三季度，基金延续了以周期股为主的配置方向，并适当增加了对港股的配置。

仓位方面，与二季报相比，基金股票仓位由94.14%下降至79.23%，其中投资A股的仓位由89.04%下降至61.47%，投资港股的仓位由5.10%至17.76%。

从投资组合来看，基金前十大持仓调整较大。新金持有快手W、科顺股份、首带股份、喜临门、蒙娜丽莎、保利发展、新城控股为十大重仓股，其中越秀地产、山金国际增持明显。重仓前三名分别是快手W、越秀地产和山金国际。其中首创控股、新城控股三季度涨幅均超过50%，为基金贡献了巨额利润。

何琪在三季报中表示，基金三季度延续了以周期股为主的配置方向，并适当增加了对港股的配置。他阶段性看好周期股和港股的原因是：

首先，美联储降息周期已经开始，利好贵金属等全球定价的资源类产品；其次，房地产政策的放松有望带来基本面的边际改善，有利于房地产相关产业链和顺周期板块估值重塑。中期来看，A股或有反弹空间，基础继续关注大增长方向的反弹机会。

先锋基金莫海波：继续看好人工智能、农林牧渔、创新药

万嘉基金副总经理、基金经理莫海波也于近日披露了旗下基金2024年三季报。由于重仓AI，其管理的万嘉新兴蓝筹今年涨幅达47.83%，在主动股票基金中排名靠前。

具体来说，莫海波在第三季度仍然保持了85%以上的较高位置，并且仍然在AI方面进行了大量投入。不过，他在AI方向内做了一些架构调整，比如整合了海光信息和寒武纪两大国产AI芯片。公司增持前两只权重股，小幅减持但仍重仓信亿盛、中际旭创、天富通信等光模块龙头。此外，还增持了恒瑞医药和百济神州两大医药股。

莫海波在三季报中表示，三季度基金仓位结构保持稳定。排名前三位的是人工智能、农林牧渔、创新药物，未来将持续看好这三个方向：

首先是对AI产业和板块趋势保持乐观态度。 9月，OpenAI发布了新模型o1。 o1模型利用MCTS和自博弈强化学习等技术，使推理能力达到新的水平，特别是在处理数学和编程任务方面。一般认为是AGI的发展。关键的一步。 Meta推出Orion，首款融入AI技术的“全功能”原型AR眼镜；特斯拉展示了Robotaxi、人形机器人和FSD的最新进展。这些产品和技术预计将在未来几年内逐步落地。苹果Apple Intelligene将于10月底在北美率先上市，生成式AI技术融入日常消费电子产品即将正式开始。未来我们看好继续受益于产业浪潮的计算板块（光模块、PCB、组装、国产AI芯片）。我们也看好未来几个季度逐渐成熟的AI消费电子和AI应用相关产业。

二是看好种子行业。 2024年以来，种子板块股价表现低迷。主要有两个原因。首先，股市低迷，投资者风险偏好下降，长期增长机会被忽视。二、当前种业板块仍处于政策与业绩缺口期，即转基因政策已释放，但业绩仍需等待转基因渗透率提升、成长基金退出、价值基金那些注重性能的人还在等待。站在目前的角度，种子行业相关标的估值已处于历史低位，政策和业绩窗口期已过半。结合中长期转基因行业正在发生的转型机会，预计种子板块股价已见底，未来有希望。随着业绩逐步兑现，股价有所恢复。

三是看好创新药方向。近年来，我国创新药产业政策不断调整。目前，新药研发体系和药品支付体系逐步趋于稳定。企业正根据政策积极调整研发策略，不断增强研发能力。更多创新型制药公司正在向药物研发的源头创新靠拢。 、BD交易继续。未来，随着国内药品政策逐步稳定，企业向源头创新靠拢，国内创新药企也将孵化出更多具有真正临床价值的药物。一方面，在国内政策和药品销售合规背景下，真正具有创新价值的药品进入市场将为创新药带来新的增量机会。另一方面，随着药品临床竞争力的提升，国内药企的全球竞争力也将不断增强。未来，中国创新药企还将生产出更多具有全球临床价值的产品，为药品走向海外创造更多机会。

财通基金金子才：A股低估海外算力业绩可持续性

擅长投资科技股的财通基金副总经理兼基金经理金子才今年也有不俗表现。截至10月25日，其管理的财通昌盛精选，年内一年收益率达36.51%，在主动型股票基金中名列前茅。排名很高。

三季报显示，该基金三季度增持股票仓位。股票市值占基金资产净值的比例由89.85%上升至93.3%。大幅增持生益电子、盛虹科技、长电科技、德科力。这些个股新进入重仓前十名。同时，天府通信、宇通客车、东阿阿胶、深南电路被剔出前十名，信亿盛、中际旭创两大光模块股减持。 。

他在三季报中表示，已连续四个季度加码海外算力。 2024年第三季度，他对控股板块进一步做了一些调整。首先，他仍然在加码海外算力板块，其次，他会继续投资电子产品的某些细节。我们增加了不同方向的位置。

他坚定地表示看好AI的行业趋势，认为大模型是本轮生成式人工智能产业革命的核心竞争力，而算力是受益于大模型不断迭代的核心基础设施。随着大模型的能力越来越强，计算能力可能会不断迭代和增长。

“直到今天，我们仍然认为A股市场低估了整个海外算力行业业绩增长的可持续性。大多数A股投资者并没有认识到算力在这一轮产业革命中的重要性，进而给予较为保守，始终认为算力的增长是有天花板的。随着OpenAI o1模型的推出，我们可以预见推理端算力需求的广阔增长空间。目前对算力的需求可能只是一个开始。”金子才在三季度报告中表示。

此外，金子才表示，随着A股市场情绪升温，他将密切关注国内算力的投资机会。虽然相关指标的业绩并不扎实，仍处于公司发展的初级阶段，但他认为，在国家政策的持续支持和更好的市场氛围下，国内算力的股价弹性可期变得更大。

此外，他还将持续关注AI在设备端落地的可能性以及海外AI应用大幅增长的可能性。他认为，随着时间的推移，行业发生质变的可能性可能会越来越高，相关行业的发展可能会对A股的计算机、媒体板块产生重大影响。

最终，他相对减少了海外仓位，但仍重点配置海外变压器等核心产品。