台积电涨价超预期，全球半导体产业链需求旺盛，市场前景乐观

台积电涨价的消息突然刷屏。

最新消息称，台积电2025年5nm、4nm、3nm工艺的代工报价将上涨约4%，高于此前预估。其中，包括AI在内的HPC业务订单增长约8%至10%。

分析人士指出，作为全球最大的芯片代工厂，台积电的“意外”涨价或许表明全球半导体产业链的需求依然非常旺盛。知名研究机构Gartner预测2024年全球半导体市场，全球半导体市场收入将增长16.8%，达到6240亿美元； 2025年，全球半导体市场收入将增长15.5%，达到7210亿美元。

台积电董事长魏哲家近日表示，AI需求是真实的，整体芯片需求已经稳定并开始改善。以美元计算，其2024年全年收入预计将增长近30%。

台积电涨价

10月25日，据台湾电子时报报道，业内人士表示，为了减少海外工厂高昂的运营成本和2纳米部署成本对毛利率的影响，台积电近日向多家客户发布了2025年代工报价。根据客户的不同，产品和产能规模也不同。 5nm、4nm、3nm工艺的OEM报价较之前预估上涨约4%，最高可达10%。 2nm的OEM报价已飙升至3万美元。

从不同平台来看，包括AI在内的HPC业务订单增长约8%至10%，而智能手机业务订单增长约6%。

今年，台积电7nm以下工艺的代工报价较去年上涨3%至6%，16nm以上价格大多保持稳定。

报道还补充称，将于2025年第四季度正式投产的2nm宝山工厂的代工报价也已出炉，月产能为3万片。

媒体分析称，台积电持续涨价的主要原因是其在芯片代工领域的主导优势以及毛利率的损失。

目前，三星电子和英特尔仍然存在制造工艺落后、良率低的问题。台积电在芯片代工领域是“独一”。随着AI需求旺盛，下游芯片厂商不断赶工赶产，台积电更是加码报价。仍具有较大的统治力。

其次，考虑到海外建厂增产成本、先进制程产能转移部署成本、中国台湾地区电价整体上涨、通胀等因素，媒体预测台积电可能会明年毛利率稀释1%。这也为台积电提高价格以抵消损失提供了理由。

此外，NVIDIA此前的SHR（Super Hot Run）订单可能在一定程度上推高了OEM价格。去年年底，英伟达向台积电下了人工智能处理器订单，将销往中国大陆，计划于2024年第一季度履行。

不过，上述业内人士表示，由于PC和智能手机市场复苏缓慢，台积电持续提高代工报价，难以转嫁给客户。

值得一提的是，台积电3nm工艺的需求也非常旺盛。业内人士表示，在AI服务器、高速计算应用和高端智能手机的推动下，苹果、高通、英伟达和AMD等四大厂商据称正在外包台积电的3纳米家族制程产能，客户正在排队向上。潮。

知名研究机构Gartner预测2024年全球半导体市场，全球半导体市场收入将增长16.8%，达到6240亿美元。 2025年全球半导体市场收入将增长15.5%，达到7210亿美元。 Gartner认为，2024年全球半导体市场的增长将主要由存储芯片行业推动。预计存储芯片行业收入将增长40%以上，达到约1300亿美元。此外，生成式人工智能（GenAI）和大型语言模型的发展也正在推动数据中心对高性能服务器和加速卡的需求，进一步推动半导体市场的增长。

台积电的指导

根据台积电最新财报，台积电第三季度营收为新台币7596.9亿元（合约235亿美元），同比增长39%；当季净利润为新台币3,252.58亿元（合约101亿美元），同比增长54.2%，上述数据均高于市场预期。

期内，公司实现毛利率57.8%，环比增长4.6个百分点，同比增长3.5个百分点。这一毛利率表现远高于管理层在上一财报季给出的53.3%-55.5%的预期范围。管理层指出，这是由于更高的产能利用率和更有利的汇率。

分析人士指出，作为全球最大的芯片代工厂，相比财报数据和市值增长，更令人惊讶的是台积电“远好于预期”的业绩指引及其对半导体市场的积极提振。

在上周的财报电话会议上，台积电董事长魏哲家表示，以美元计算，其全年营收预计增长近30%，预计第二季度营收增速略高于20%中期区间以美元计算。

魏哲家还强调，AI需求是真实的，整体芯片需求已经稳定并开始改善。

与此同时，台积电美国工厂也传来好消息。

当地时间周五，彭博社援引知情人士消息称，台积电美国事业部总裁 Rick Cassidy 周三透露，台积电亚利桑那工厂的试产良率已超过其中国台湾同等工厂。约4个百分点。

良率是指所生产的芯片中合格产品的比例，是半导体行业的关键指标之一。一般来说，产量越高，生产率越高。

在上周的财报电话会议上，魏哲家表示：“我们的第一家晶圆厂（位于美国）于四月份开始使用4纳米工艺技术进行工程晶圆生产，结果非常令人满意，良率非常高。 ”

根据计划，台积电将在美国亚利桑那州凤凰城建设三座晶圆厂。第一座晶圆厂（Fab21）是4纳米工艺晶圆厂，第二座晶圆厂是3纳米晶圆厂，第三座晶圆厂预计今年建成。 2020年代末（2029-2030），将采用2nm或更先进的制程技术进行生产。

台积电原计划于2024年将其第一家亚利桑那工厂全面投产，但由于缺乏熟练工人，该公司将这一目标推迟到2025年，并将第二家工厂的启动日期从2026年推迟到2027-2028年。此举引发了人们对台积电美国工厂生产力的担忧。