央行等三部门设立股票回购增持再贷款，激励金融机构支持上市公司回购和增持股票

据悉，《通知》将贷款利率上限设定为2.25%，股票回购和持股再贷款按季度发放，并要求贷款资金“专款专用、封闭运作”。三部门还强调，21家金融机构按照《通知》规定发放的股票回购、增持贷款，如不符合“信贷资金不得流入股市”等相关监管规定，将豁免执行相关监管规定；免征信贷资金以外的，按照现行监管规定执行。

银行是否已推出相关产品？产品是如何设计的？如何授信？银行如何核算风险？ 《每日经济新闻》记者采访了多家银行相关人士。

回购、积累贷款要引导市场资金流动，豁免以外的信贷资金不得流入股市。

10月18日起，21家金融机构可以向符合条件的上市公司和大股东发放贷款，用于股票回购、增持。发放贷款后，可在下一季度首个月向中国人民银行申请再贷款。对于符合条件的贷款，中国人民银行将按贷款本金的100%向金融机构发放再贷款。

据悉，首期再贷款规模3000亿元，年利率1.75%，期限1年，视情况可展期。股票回购、增持、再融资政策适用于不同所有制的上市公司。国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮储银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构按照政策发放贷款支持上市公司股票回购和增持股份。

此外，《通知》要求贷款资金必须“专款专用、封闭运作”。股票回购和持股再融资按季度支付。

值得注意的是，《通知》对贷款利率提出了上限要求。 《通知》指出，21家金融机构自主决定是否发放贷款，合理确定贷款条件，自行承担风险。贷款利率原则上不超过2.25%。

渤海银行相关人士告诉记者，股票回购增持专项贷款工具属于间接货币政策工具，通过对市场利率和信贷条件进行结构性调整，引导市场资金流动。从贷款流程来看，资金并没有直接用于购买股票。商业银行是贷款阶段风险防控的关键节点。

因此，渤海银行将在客户筛选准入、贷前贷后审核等方面进行合理的风险控制，并配合央行及相关部门加强业务监管、核实贷款用途，确保资金真实使用支持市场稳定发展。

值得注意的是，中国人民银行行长潘功胜在10月18日举行的2024年金融街论坛年会上表示，央行股票回购、增持和再贷款都有明确的方向，底线是信贷资金不得违规进入股票市场。记者注意到，三部门在《通知》中指出，21家金融机构按规定发放的股票回购、增持贷款若不符合“信贷资金不得流入股市”等相关监管规定》，免除相关监管规定的执行；豁免 其他信贷资金按照现行监管规定执行。此前，有股份制银行工作人员向记者透露，监管部门希望各银行统一行动。

“回购贷”、“持仓增贷”上线啦！行业：股价不跌，银行和企业都在“赚钱”

银行是否已推出相关产品？产品是如何设计的？如何授信？银行如何核算风险？记者采访了多家银行相关人士。

华夏银行相关人士表示，我行将认真整理研究监管部门的相关文件，并积极落实。按照监管要求，建立健全相关制度和内控措施，制定股票回购和增贷政策、标准和程序，设立专项贷款产品和统计科目，做到“资金专用、封闭运作”，切实做好支持股票回购和增持工作。

上述渤海银行相关负责人表示，将推动业务发展。该行将政策分解为股票回购专项贷款和增持股票专项贷款两类业务，即“回购贷款”和“增持贷款”，并结合国家战略发展因素确定目标客户例如要求、公司市值表现、公司行业地位。在业务定价方面，渤海银行将提供较同业有竞争力的价格。

某城商行风控工作人员表示，该行此前已下发通知，要求员工继续关注并做好相关准备。各大银行风控人员也表达了对该贷款产品风控方面的看法。这类产品也有风险，股价会随机波动。

例如，企业发放此类贷款后，银行根据该贷款向央行申请再贷款。这就相当于银行用央行的钱去放贷，可以“赚取”利差。如果股价不跌，银行和企业实际上就会“赚钱”。

对于可能的授信以及银行的风险计提方式，该人士推测，“估计还会需要抵押，按照统一授信，风险评级会参考借款公司的评级，以及相应的风险”。也可以计提；如果银行向央行申请再融资的话，可能就得做准备金了。虽然没有提到“豁免”，但还是要看具体情况。如果被网住的话。”

对于净额结算，该人士解释道：“银行向企业放贷时，需要计提拨备，占用资本。如果央行再向银行放贷，是否可以减少相应的资本拨备回来？”