DeepSeek推动中国股票上涨，全球投资者重估中国市场

最近，许多华尔街投资银行预测，在促进DeepSeek的促进下，中国股票将继续上升，而美国银行将DeepSeek的出现与阿里巴巴在2014年的首次公开发行时刻进行了比较。

在2月3日至2月7日的一周中，对冲基金在四个多月内购买了中国最强的股票。高盛在最新的研究报告中说，全球对冲基金在一年中的大部分时间都大大购买了中国股票。

重要的宏事件

DeepSeek的“冲击波”具有很大的影响。外国机构认为，这不仅是一个了不起的科学和技术事件，而且是一个重要的宏观事件。

美国银行指出，中国人工智能发展的“圣杯”不一定是“最好的”，而是“足够好”来支持中国的大规模AI应用，并促进中国的生产力和经济增长。 DeepSeek证明了中国的私营部门保持创新和竞争力，这也表明了中国在AI领域持续进展的可能性。

德意志银行（Deutsche Bank）最近在其研究报告中指出，在DeepSeek推出后，中国的知识产权已得到认可，并且中国在高价值增值和供应链领域的优势范围正在以前所未有的速度扩大。同时，该报告认为，中国公司在2025年的竞争优势应由全球投资界重视。目前，在制造业和越来越多的服务行业中，中国公司可以提供更好，更具成本效益的产品，而这是不容忽视的。

“ DeepSeek不仅是一个了不起的技术事件，而且我们认为这也可能是一个重要的宏观事件。” HSBC全球私人银行和财富管理的首席投资总监Kuangzheng指出，DeepSeek在全球舞台上引起了投资者对中国技术创新的关注。

汇丰银行认为，DeepSeek的成功可能成为中国进一步促进私营企业技术创新的催化剂。有望在技术领域带来更多创造性的突破，并增强投资者对中国股票市场的信心。同时，这可能会导致全球反对派。重新评估中国的创新能力。

中国股票可能被重估

市场关注的当前问题是DeepSeek是否可以成为重估中国股票市场的催化剂。

“我们认为，DeepSeek的各种好处，包括提高效率，节省成本，强大的计算能力以及在各个行业使用人工智能的明显较低的阈值，可能会使中国许多上市公司受益，并最终导致中国股票市场。估值。” Invesco，中国大陆和香港的首席投资官Raymond MA指出，DeepSeek的突破可以使中国股票市场的所有部门受益，并提高许多潜在的AI技术受益者的生产率和收入。

美国银行甚至将Deepseek的出现与阿里巴巴在2014年的首次公开发行时刻进行了比较。“可以将DeepSeek的出现与阿里巴巴2014年的IPO进行比较，这可能是中国股票市场的转折点。阿里巴巴的IPO吸引了全球长期的IPO。 - 资本流入中国，促进了新经济的发展。

高盛在先前报道的一份研究报告中指出，DeepSeek的兴起为美国列出的中国技术股票带来了中型和长期价值重估的机会。更明亮的增长前景和技术突破将带来巨大的生产率提高，有助于缩小美国与中国技术或半导体股票之间的66％估值差距。

高盛进一步预测，在中立的预期下，MSCI中国指数今年具有14％的上升潜力，而在乐观的期望下，这种增长将飙升至28％。

瑞银说，良好的流动性和较低的利率可能会使AI概念库存有机会将来重新评估其价值，“上升通常会持续1 - 2年，我们相信相关股票的绩效将超越50-100％点。”

至于市场，瑞银（UBS）认为，AI已经创造了一定的估值潜力，而技术股票将为上海和深圳300指数和Hang Seng Seng China Enterprise Index贡献12％-20％。瑞银指出，从历史上看，由市场主题驱动的A股比香港股票增长更多。根据经验，瑞银认为，软件公司的潜在估值大于硬件公司的估值。

DeepSeek点燃了长期情绪

雷蒙德·马（Raymond Ma）认为，随着中国经济前景的改善以及由中国人工智能发展驱动的企业利润，目前的估值水平可能成为中国股票市场的有吸引力的入口处。

摩根史丹利策略师劳拉·王（Laura Wang）在最新报告中写道：“全球投资者开始重新评估中国在技术和人工智能方面的投资性。鉴于全球投资者的职位较少，我们希望这在短期内。”势头将继续。”

除了大规模唱歌太多外，外国资本似乎正在积极采用实际行动来做更多的事情。

根据高盛报告的一份报告，自今年以来，全球对冲基金一直在急于购买中国股票。截至2月7日，在高盛的全球散装经纪业务中，陆上和海上中国股票已成为“具有最高名义净购买的市场”。从2月3日至2月7日，对冲基金在四个月以上购买了中国股票。

DeepSeek的突破性低成本AI模型已成为全球投资者重新评估中国资产的“催化剂”，这些投资者还认为，美国股票估值正在达到顶峰，”分析师和投资者认为，中国当前的宏观政策强烈支持市场情绪自今年1月中旬以来，国际评级机构MSCI指数连续四个星期，自2月份以来增长了6％以上，并且超过了主要的全球市场。”

哪些部门有利？

通过技术突破和成本优势，DeepSeek在一定程度上增强了中国股票市场增长领域的投资情绪。 AI应用，国内计算能力和人形机器人等子行业正成为市场关注的重点。

预计由DeepSeek驱动的这些与AI相关的部门可能会在2025年第一季度成为中国股票市场的热点。细分市场的具体机会可能包括：加速AI应用程序层和大型大型渗透率 - AI代理的规模实施。我们对国内应用制造商很乐观，这些制造商是第一个探索分段字段中应用程序实施的人，重点关注工具软件，关键行业软件和一般管理软件行业；国内替代电力基础设施是加速的；支持AI的行业的想象空间，包括人形机器人和自动驾驶，已经扩大了。

从基本的角度来看，瑞银（UBS）认为，作为AI用户（例如云提供商），以牺牲利润率为代价，IDC公司和硬件制造商等基础设施提供商将尽快看到收入贡献。然而，根据过去的经验，瑞银认为潜在的估值有更多的增长空间，尤其是软件公司。

瑞银进一步指出，指的是2019 - 2020年（云计算）和2023（AI）的经验，软件公司的估值收益最大，在此期间，其P/S上升了4-14个百分点。与市场相比，软件股票的估值仍然比2021年初的高点低53％，比2023年的高高低38％，而硬件股票的估值似乎与以前的高点大致一致。

雷蒙德·马（Raymond Ma）认为，DeepSeek的应用将进一步促进电子商务，云服务，AI智能手机，AI笔记本电脑，消费电子，半导体和汽车行业的发展。此外，中国具有强大的自主驾驶技术和人形机器人技术，这两个领域将特别受益于通过AI技术的发展带来的计算能力的提高。