华尔街投行看好AI驱动中国技术性牛市，DeepSeek模型成关键催化剂

来自摩根士丹利（Morgan Stanley），摩根大通（JPMorgan Chase）和瑞银（UBS）在内的几家投资银行银行的战略家预计，中国股票将在DeepSeek开源模型下继续上涨。

从基本的角度来看，中国AI初创公司DeepSeek的突破性低成本AI模型是全球投资者“中国资产的重估”的催化剂。许多中国公司迅速进入DeepSeek的随后行动也使这个热点成为了。迅速传播。

可以看出，全球资本市场正在逐渐形成“ DeepSeek共识”，并引发了对中国尖端技术市场吸引力的基本反思。

“上升只完成一半”

摩根士丹利（Morgan Stanley）的战略家团队劳拉·王（Laura Wang）在周二（2月11日）的报告中说：“全球投资者开始重新评估中国在技术和人工智能方面的投资性。”更少的是，我们希望这种势头在短期内继续下去。”

到目前为止，摩根士丹利资本国际指数从一月份的低点开始增长约15％，今年超过了其他亚洲指数。

包括詹姆斯·王（James Wang）在内的瑞银策略师在周三（2月12日）的报告中写道，基于4G，5G和云计算时代的经验，可能还没有完成由DeepSeek驱动的中国股票的道路。一半。

他们补充说，良好的流动性和较低的利率可能会使AI概念库存有机会将来重新评估价值，”上升趋势通常会持续1 - 2年，我们相信相关股票的绩效将超越50-100百分点。”

至于市场，瑞银（UBS）认为，AI已经创造了一定的估值潜力，而技术股票将为上海和深圳300指数和Hang Seng Seng China Enterprise Index贡献12-20％。瑞银指出，从历史上看，由市场主题驱动的A股比香港股票增长更多。根据经验，瑞银认为，软件公司的潜在估值大于硬件公司的估值。

同时，摩根大通策略师拉吉夫·巴特拉（Rajiv Batra）团队指出，流入中国互联网公司的资金今年是积极的，在DeepSeek的影响之后，人们一直在激增。他们写道：“我们认为，在未来几个月中，亚洲将有一个机会之窗，中国股票将看到另一种战术反弹，以推动股票市场上升。”

在华尔街上的这种乐观情绪与几个月前谨慎的普遍性形成鲜明对比。而现在，中国资产已经成为华尔街眼中的“热门商品”。在此之前，高盛，德意志银行和美国银行已经发布了报告中国资产的报告。

当然，摩根士丹利（Morgan Stanley）的劳拉·王（Laura Wang）还警告说，随后的技术和非技术股票预计将分歧。

日益增长的乐观情绪也激发了对冲基金和基金经理的一系列行动。

根据周二（2月11日）的一份报告，华尔街银行高盛（Goldman Sachs）在最新的研究报告中说，全球对冲基金在一年中的大部分时间都大大购买了中国股票。

高盛指出，截至上周五（2月7日），中国陆上和海上股票已成为“全球高盛的主要经纪人（PB）业务中最大的名义净购买市场。”。值得一提的是从2月3日到2月7日的这一周，在四个多月内购买了中国资产的对冲基金最强大的浪潮。