国家金融监管总局启动保险资金投资黄金业务试点，10家保险公司可投资2000亿元

一些行业内部人士认为，保险基金飞行员黄金业务对黄金价格有益。将黄金纳入保险公司的资产组合还将帮助保险行业匹配资产和负债，并在整个周期中实现投资和运营。

共有10家公司可以投资约2000亿元人民币

“通知”清楚地指出，包括PICC财产保险，中国人寿保险，中国人寿保险，中国信用保险，Ping财产保险，Ping人寿保险，taiping人寿保险，Taikang人寿保险和新华社人寿保险的10家保险公司在飞行员中。

“通知”还列出了一系列规定，试点保险公司在投资黄金业务时应遵守这些规定。例如，飞行员保险公司遵守审慎投资的概念，投资黄金应该可以灵活地使用批量交易，查询交易，投标交易和其他方法来在分期付款和批处理中建立职位。避免由于异常交易行为而产生的市场影响；试点保险公司应使用现金投资黄金，不应处理实物黄金或存储业务；试点保险公司应严格执行投资比率的要求，在上一季度末，黄金投资的总账面余额不得超过总资产的1％。

截至2024年第三季度末，PICC财产保险的总资产约为0.86万亿元，中国人寿保险的总资产约为6.31万亿元人民币，Taiping人寿保险的总资产约为1.21万亿元。 PING财产保险的总资产约为0.49万亿元，Ping人寿保险的总资产约为4.83万亿元人民币，Taip Property Insurance的总资产约为0.23万亿元人民币，TAIP人寿保险的总资产约为1.8亿元人民币，新华社人寿保险的总资产约为1.65万亿元。中国信用保险公司尚未通过公共渠道宣布2024年的总资产规模。

基于上述数据，只有9家试点保险公司的总资产为近20万亿元。根据1％的总资产规模，可以通过10个试点公司投资黄金的资金数量约为2000亿元人民币。

2024年2月6日，上海市政人民政府建议支持上海自由贸易飞行员区的相关业务实体，以开展投资保险基金的试点项目，以投资黄金和其他商品。 2024年6月19日，在2024年的卢吉亚祖论坛上，国家金融监督与管理局局长李·尤恩兹（Li Yunze）提到，应积极探索保险基金以对上海黄金交换金合同和相关产品进行试点投资。

根据“通知”，黄金试点投资的范围包括在上海黄金交易所主董事会上列出或交易的黄金点实时合同，黄金点延期定居点合同，上海黄金集中定价合同，黄金查询现货合同，黄金查询现货合同，黄金查询丢弃合同和黄金租赁业务。

普华永道中国金融业管理咨询公司的合伙人周金认为，黄金是一种高质量的避风港资产，可以抵抗通货膨胀并具有强大的保存和赞赏功能，因此它也适合资产分配，用于保险资金，可以通过周期。

但是，他还强调，黄金也是具有一定风险复杂性和专业阈值的投资产品。因此，“通知”旨在试行参与者，投资概念和投资目的以及公司内部人员，系统，流程和系统的内部控制要求。除了管理相关信用风险，对手集中，曝光量表，流动性和运营风险以及特定要求。当保险公司开展黄金投资业务时，他们必须采取相应的风险管理措施。

Star Tu Finance Research Institute的研究员Wu Zewei告诉中国新闻社，对于保险公司而言，黄金投资业务仍处于起步阶段，决策批准，人事招聘，投资管理等都是保险的问题公司需要紧急解决。

“可能会享受黄金市场带来的好处”

近年来，黄金价格持续上涨，黄金价格在2024年达到40个新高点。自2025年以来，它还创造了许多纪录的高度。斑点黄金上涨0.17％，至$ 2,861.01/oz。

从保险基金的属性来看，它具有稳定来源，大规模和长期还款周期的特征，并且是典型的“投资和金钱”。 2024年11月22日，国家政府对财务监督和政府披露的数据表明，截至2024年第三季度末，保险行业使用的资金余额为32.15万亿元，增长了14.06％ - 一年。

从保险投资目标的角度来看，债券占很大比例，其余的是银行存款，股票，证券投资基金，长期股权投资等。数据显示，截至2024年第三季度末人寿保险公司的债券投资余额为142.3万元人民币，占49.18％，同比增长25.52％。房地产保险公司的债券投资余额为7961亿元人民币，占73.27％，同比增长9.44％。

周金认为，不断扩大使用保险基金的范围并丰富可配置的产品可以减轻当前资产短缺，这有利于保险行业可以使资产责任匹配良好，并通过周期实现投资和运营。

吴Zewei认为，随着债券市场收益率迅速下降，保险公司分配资产的压力变得越来越大。允许保险基金进入黄金市场不仅允许保险公司充分享受黄金牛市带来的利益，减少净资产价值波动并增加收益，这对保险公司也具有重要意义。同时，保险基金可以试行黄金业务，这可以引入增量资金以使黄金价格受益。

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