美股大跌时抄底资金不见踪影，高盛示警且避险基金撤离科技股，中国AI大模型崛起成关注点

随着美国股票的暴跌，高盛贸易站发出警告，称纯粹的多头策略急于减少其职位，没有人再次买下它！尽管有些公牛表现了很多“口头防御”，但身体非常诚实，没有人敢于抓住摔倒的刀。

同时，高盛（Goldman Sachs）发表了一份报告，称中国的人工智能（AI）模型DeepSeek强劲上升，保险庇护所已开始等待，看看美国的AI模型繁荣是否会继续。对冲基金已撤离上周对技术股票的投注。保险基金还出售与技术行业有关的美国股票，包括为技术行业提供基础设施的公司。 AI取得了任何进展，这些电力和能源相关的公司也将受益，例如促进AI模型和企业的数据中心，这些模型和企业为电动汽车建造充电站。

分析人士认为，关键是美国股票过去的增加过多。在过去的18个月中，大量资本流入人工智能炒作围绕股票市场，推高估值，并将股票市场推向创纪录的高度。一旦发生这种牛市逻辑，资产价格就会发生。

但是，在1月28日，美国股票股票在市场前反弹，NVIDIA上涨了5％以上，Broadcom上涨了4％以上，TSMC上涨了3％以上，AMD上涨了1％以上。

高盛：没有人占领

昨晚，作为近年来人工智能繁荣的典型代表，NVIDIA的股票下跌了近17％，市场价值蒸发为5930亿美元，创造了该公司单日亏损的记录。如今，日本股市继续为AI高增长逻辑的崩溃而付出代价。芯片测试设备制造商在周一下降了近9％，周二下跌了10％。芯片制造设备的制造商东京电子产品曾经下跌5.3％，而技术初创企业投资者软银集团的软银集团下跌了6％。

在昨天杀人和跌倒的过程中，高盛说没有底部。根据108K的说法，买方的买家的下降意外是悲观的。显然，DeepSeek确实正在改变芯片计算能力的高成本逻辑。早些时候，市场通常认为计算能力和电力是人工智能的基本先决条件。当然，也有人认为，随着低成本模型的出现，越来越多的个人和公司将进入人工智能的追踪，这将导致更多的计算需求。但另一方面，随着DeepSeek的流行，质疑的声音逐渐出现。

高盛（Goldman Sachs）在上周五的报告中指出，保险庇护所上周已经退出了技术股的押注。该报告是由高盛经纪人业务部提出的，涵盖了1月17日至24日的数据。

高盛（Goldman Sachs）提到，保险庇护所还继续下车与技术行业相关的美国股票，包括为技术行业提供基础设施的公司。 AI取得了任何进展，这些电力和能源相关的公司也将受益，例如促进AI模型和企业的数据中心，这些模型和企业为电动汽车建造充电站。数据表明，整体交易流程表明，在过去的一年中，保险避难所往往倾向于出售这些股票，而这些股票最初预计由于美国领导的AI繁荣，预计这些股票将增加。

Erlen Capital Management的高级总监Bruno Schneller表示，诸如中国AI新资本DeepSeek之类的全球参与者之间的竞争引发了一个主要问题，即美国是否可以在该领域继续进行，尽管其国内行业已经获得了相当大的投资。

Openai首席执行官Sam Altman在评估DeepSeek中说，这是一个“令人印象深刻的模型”。但是他还说：“我们显然将提供更好的模型，而新的竞争对手真的很令人兴奋！”

反射

DeepSeek事件还引发了技术和投资界的反思。

Bahnsen Group的首席投资David Bahnsen表示，周一技术股票的销售令人震惊，因为许多人工智能和技术公司没有估值的错误空间。这些技术股在许多投资者的投资组合中占用过多，这些技术股票在市场指数中的集中度很高。这是一个重大且低估的风险问题。

在过去的18个月中，大量资本流入人工智能炒作围绕股票市场，推高估值，并将股票市场推向创纪录的高度。不久前，自金融危机以来，风险溢价水平（美国股票相对于国家债券收益率的估值）已达到新高。这本身意味着美国股票的估值水平达到了惊人的高度。

另一方面，不仅受到影响的不仅仅是芯片制造商和技术公司。专注于数据中心的公司也受到影响。落下。 IG市场策略师Junrong Yeap表示，他认为可能有一些“首次出售然后思考”的思想。对于DeepSeek是否最终将成为重塑美国AI模式的如此被称呼的游戏规则，人们的观点不同。 “但是，如果有什么，市场参与者不喜欢不确定性，显然不愿在短期内承受风险。”

目前，华尔街和美国科学技术界对杭州的起步几乎不了解 - 迪斯赛克（DeepSeek）背后的工作，他们的控股股东是定量对冲基金幻想的创始人Liang Wenfeng。它的研究人员在上个月的一篇论文中写道，1月10日推出的DeepSeek-V3模型使用NVIDIA性能低的H800芯片进行培训，总成本少于600万美元。

Shengbao Bank的首席投资策略师Charu Chanana表示，这一发展使全球人工智能领域的竞争加剧了，Nvidia可能不会永远处于领先地位。通过使用较不先进和更具成本效益的硬件来开发切割 - 边缘人工智能模型，DeepSeek的出现可能会挑战高成本人工智能基础设施的巨大投资，用于高成本人工智能基础设施。