北交所引导拟上市企业创新特征信息披露，东方财富助你掌握热点资讯

中国证券报·中证金牛记者10月14日从业内独家获悉，为进一步明确北交所的市场定位和把握标准，引导和规范上市申请行为，北交所近日研究行业如何开展特色上市公司创新。对信息披露和论证进行指导，要求保荐机构充分、审慎核查并出具明确意见。

具体而言，发行人申请在北京证券交易所发行并上市时，应当在报告期内有基本的创新投入或产出。原则上应满足以下基本要求之一：通过持续的研发投入，保持创新能力和竞争优势。 ;通过自主或合作研发形成知识产权成果并应用于公司主营业务；积极参与标准研究和制定并取得一定成果，通常参与制定2项以上国际标准、国家标准或行业标准。保荐机构在推荐公司申请在北交所发行上市时，应当充分评估该公司是否符合上述基本要求之一。对于不符合上述基本要求的企业，北交所审核机构将通过加强询问审核、征求行业咨询委员会或主管部门意见等方式，严格审查相关企业是否符合北交所定位，并根据各方因素做出决定。是否符合北交所的定位。

发行人在招股说明书中应当使用简洁易懂的语言，层次结构和内容清晰，全面、客观、准确地披露其创新特征，说明其技术水平、产品关键性能指标、商业模式竞争力等。竞争对手如何比较。从以往的实践来看，一般涉及五个方面：创新投入，包括初始持续性研发投入，如研发经费、研发人员、研发设备、研发模式、科研激励机制、参与或承担企业科技专项等。省部级以上情况等；在创新产出方面，包括自主或合作研发形成的知识产权、核心技术和产业化状况等；在创新认可方面，包括参与国际标准、国家标准或行业标准的制定、产品在国内或国际市场的占有率、与国内外知名企业建立稳定的合作关系、获得科技奖励等或省部级以上学历；利用技术突破和模式创新，在研发、设计、采购、生产、销售等方面打造新业态、新模式的具体情况。 、盈利前景及竞争优势等；发行人采用先进适用技术或新设备、新方法改造升级传统产业的，还应当披露在提升产品质量、升级产业链、降本增效、推进高端化、智能化、绿色化、一体化等方面的竞争优势。

申报企业在展示自身创新特色时，可以结合自身实际情况，选择以下一个或多个方面来充分展示是否具有创新性：在技术创新方面，主要关注发行人的核心技术和自主研发的技术。或发行人合作研发。从知识产权是否相关、符合行业发展趋势，与行业共性技术相比是否存在明显差异和竞争优势，产业化前景是否明确等方面进行论证；在产品创新方面，发行人主要关注工艺改进、性能等，通过优化、技术路线调整等手段，展示产品更新迭代或新产品的形成，相关产品相比是否具有竞争优势与国内外竞品竞争，实现进口替代或填补国内空白；在模式创新方面，发行人在研发、设计、采购、生产、销售等方面通过技术突破和模式创新催生新的商业模式时，主要关注的是新商业模式的产业化路径是否清晰，盈利前景是否明确，是否与同行业现有竞争对手进行比较。具有竞争优势并证明适用的新业务模式是否是发行人业绩增长的关键驱动力；在转型升级方面，发行人利用人工智能、大数据、云计算等数字技术、信息技术、生物技术等先进适用技术、新装备、新方法改造升级传统产业，主要关注是否具有重大意义。在提升产品质量、产业链升级、降本增效、推动产业高端化、智能化、绿色化、集成化等方面取得了成效。将从产品质量、生产经营效率、能源消耗和排放等方面与同行业企业相比是否具有明显优势来论证结果。

对于属于某些特定行业领域的申请公司，保荐机构建议其申请在北京证券交易所发行上市时，应重点关注相关公司的主营业务是否属于国家产业政策鼓励的领域，是否拥有较大的市场空间，市场份额是否处于行业前列，是否具有稳定良好的经营业绩、现金流或成长性。发行人业绩增长主要受经营资质、劳动密集型投资、补贴政策等非创新因素驱动，或主营业务地域集中导致市场空间狭窄、缺乏市场拓展能力，或下游应用领域需求持续萎缩且无明显改善的，保荐机构应当审慎推荐其申请在北京证券交易所发行上市。此外，为规范上市申请行为，发行人和保荐人应当按照示范格式的要求，就发行人符合北交所定位的情况分别出具专项说明和专项意见。