科创 ETF 规模劲增，资金搬家加速，投资机遇如何把握？

短短几个交易日，部分科创主题ETF规模大幅增长。以国联安创科技ETF为例。该ETF规模在9个交易日内增加了68倍。

从近期资金流向来看，9月24日至10月11日，股票ETF净申购量逼近3000亿元。与之相对应的是，货币基金和债券基金出现了较大的赎回。

从目前的发展趋势来看，资金正在快速“流动”。

科创ETF规模激增

近期市场强劲反弹，投资者风险偏好快速提升，科技、芯片、创业板等高度灵活的主题ETF吸引了强势资金。

Choice数据显示，9月24日以来，上述主题ETF规模大幅增长。短短几个交易日，部分ETF规模突然暴增数十倍。

以国联安创科技ETF为例。 9月23日，该ETF规模仅为900万元。截至10月11日，规模骤增至6.14亿元。 9个交易日内，规模增长68倍。

同样，易方达基金上海科创板100增强策略ETF规模已从9月23日的1800万元增至6.9亿元，增幅超过36倍；中银创业板ETF规模由800万元增至1.25亿元。元，增长超过15倍；华泰柏瑞创业板科技ETF规模从5300万元增至8.47亿元，增长12倍。

从这些成长型ETF的市场走势来看，在过去的几个交易日里，它们都经历了剧烈的过山车行情。大多在9月24日开始强势上涨，并于10月8日触及近期高点，随后遭遇大幅回调。

以国联安创科技ETF为例。 9月24日至10月8日，该ETF涨幅高达75.43%，交易额也从700万元以上大幅增长至5.35亿元。但自10月9日以来，已连续三个交易日大幅下跌，累计跌幅超过25%。

从其他成长型ETF的走势来看，大多与国联安创科技ETF的走势类似。

不过，从多只ETF规模的变化来看，尽管近几个交易日出现下跌，但部分ETF规模仍在逆势增长，这表明投资者并不惧怕调整，正在积极买入。

上海一位基金研究员表示，近期市场的强劲反弹，让不少投资者跃跃欲试。在投资者风险迅速加大的背景下，更具想象空间的成长型资产更受欢迎。随着ETF逐渐普及，这些投资者纷纷通过相关ETF进入市场。

“从ETF的市场表现来看，一些科技主题ETF连续两天在‘20厘米’交易，很容易给人一种暴富的错觉。因此，选择这些高度灵活的ETF进入市场市场，推动了这些ETF规模的快速增长。”上述人士进一步分析。

资金流动快

在权益类资产强劲反弹的背景下，大量资金涌入权益类ETF。相应地，跨境ETF和债券基金遭遇赎回，转而流入权益类资产。

从近期股票ETF认购资金情况来看，Choice信息显示，9月24日至10月11日，股票ETF净认购金额达到2896亿元。 9只大类ETF净申购金额突破100亿元。

具体来说，在上述区间内，华泰浆果沪深300ETF净申购金额高达475亿元，易方达创业板ETF净申购金额为366亿元，中国科创50ETF净申购金额为176亿元，嘉实科创芯片ETF为171亿元，南方证券1000ETF为162亿元。

与股票ETF强劲的资金吸引力相对应，货币ETF和债券ETF都遭遇了赎回。部分货币ETF规模在几个交易日内暴跌超200亿元，部分跨境ETF规模也出现缩水。

除ETF外，仅10月9日以来，就有超过10只债券基金发布公告称，由于大额赎回，提高了净值的准确性。

10月12日，融通基金公告称，融通同悦一年期定期开放债券于10月11日发生大额赎回。为确保基金持有人利益不因净值保留小数点精度而受到不利影响。经基金管理人和托管人协商一致，决定自10月11日起将基金净值精度提高至小数点后第8位，四舍五入至9位数字。

业内人士表示，大多数投资者都是被短期高回报所吸引。国庆假期前短暂的五个交易日带来了巨大的获利效应。在很多ETF动不动就三十到五十点的涨幅面前，货币基金、债券基金的低回报根本不值一提，让很多基金快速“出动”。

机构持续加仓

机构持续增仓。天风证券统计，截至9月30日，普通股票型基金持仓中位数为85.96%，较9月20日上升1.39个百分点；偏股混合型基金仓位中位数为82.37%，上升2.89个百分点。

国庆假期后一周，大众股票持仓量持续上升。截至10月11日，普通股票型基金仓位中位数为88.67%，偏股混合型基金仓位中位数为85.46%。从加仓来看，上周基金在电子、房地产、计算机、传媒、综合金融等行业的仓位有所增加。

展望后市，宏利基金认为，市场前期收到了来自不同方面的增量资金，风险偏好明显改善，市场情绪逐渐增强。但短期指数增长过快，政策预期波动可能带来市场调整。货币、金融、资本市场等不同领域纷纷出台相关措施稳定经济增长，努力实现全年经济增长目标。预计此轮政策力度将具有较强的可持续性，有望带动经济基本面逐步改善。具体宏观基本面数据需要持续跟踪和评估。