国庆节前后股市火热，贷款炒股风险显现，多家银行围追堵截信贷资金

随着近几个交易日股市回调，“贷炒股”的初步风险已开始显现。一些“贷款入市”的投资者出现账户浮亏，还款压力激增。此外，随着银行加强对资金动向的监控，部分投资者可能面临“撤贷”风险。

第一财经记者从业内了解到，目前贷后资金监管存在一定的“盲点”。一旦小额信贷资金进行多次跨行转账或现金提取，银行的监控流程很容易出现滞后或断点。

在此情况下，不少银行加大了贷前提醒和审核力度。据不完全统计，近一周以来，已有30多家农村商业银行、村镇银行、农村信用社发布公告，严格禁止信贷资金流入股市。招商银行等各大银行也开始发出警告，“追堵”信贷资金流入股市。

一些投资者向股市大量放贷

10月6日，因理财产品要到下个月才能赎回，李明（化名）联系中介，从银行办理了5万元消费贷。这也是他节后入市的“资本”。

这一天，刚刚从重点金融大学毕业的王腾（化名）也拨出了12万元的储蓄理财资金，又借了1万元的消费贷款，准备节后冲进股市。

投资者加杠杆入市的热情也离不开中介机构的推波助澜。

上周，社交平台上金融中介机构开始密集发布“牛市加资金”、“快贷入市”等宣传口号，引导客户借钱炒股。

记者近日也联系了多家贷款中介机构。上述中介机构均表示可以申请贷款资金进入股市。手续也比较简单。消费贷款需要个人信息证明、社保记录等材料，商业贷款需要营业执照。贷款年利率约为3%至4%，贷款基本可以当天“发放”。

一位中介告诉记者，如果需要资金加仓，他可以提供多种方案，避免被银行发现的风险。例如多次跨行资金转账、提现后的线下操作等。

中介表示，近一周“贷入市”业务火爆。仅他一人就办理了20多起“贷市”业务，其中甚至有价值100万元的“大单”。

市场情绪正在酝酿，在中介机构的帮助下，不少用户开始带着贷款资金涌入资本市场。

国庆节后的第一天（10月8日），不少券商和银行都会提前办理银证转账时间。李明担心系统拥堵，于是定了8点的闹钟。他起床后第一件事就是尝试将银行资金转入经纪账户。转移的过程看上去异常顺利。虽然系统有短暂的卡顿，但仅仅半分钟，短信就提示“转账成功”。

8点多后，王腾在上班的路上完成了银证转账操作，13万元资金瞬间转入经纪账户。在近半个小时的上班路上，他反复查看自己提前选好的ETF。在此之前，他只进行过模拟股市操作，这也是他第一次以“真枪实弹”进入股市。

和他们一样跃跃欲试的投资者有很多。 10月8日，A股三大股指集体收高。沪深股市总成交额达3.45万亿元，历史首次突破3万亿元大关。

初步风险已经显现

“贷股交易”的风险逐渐显现。

10月8日9时30分，开市时，李明和王腾的心提到了嗓子眼。王腾发现自己选择的热门ETF一开盘就几乎跌停，根本买不到。李明是在集合竞价阶段下单的。为了保证自己能买到，他直接下了限价，希望能在开盘阶段“追上”。

10月8日10点，股市震荡下跌。李明忍不住频繁刷新经纪APP。每刷新一次，他账户里的金额就会减少几百。王腾看着价格下跌，找到了合适的时机买入了多种“热门”ETF。

截至收盘，李明因高位买入，出现小幅亏损。王腾小赚了1000多元。

但随后市场逆转了趋势。 9日临近中午，王腾当天的收入已经开始出现亏损。到9日下午，情况变得更糟。王腾持有的ETF进一步加大了亏损，很快就回吐了之前的涨幅。截至10日收盘，王腾已亏损近万元，李明已亏损8000余元。

如果算上贷款成本，实际损失甚至更高。李明给记者算了一笔账。 5万元的消费贷款，一年需要偿还的利息约为1500元。目前，他已经浮亏8000多元。加上资金成本，损失超过1万元。

此外，“借股交易”还面临“撤贷”风险。不少投资者告诉记者，贷款资金转入证券账户一段时间后，就收到银行提示，称贷款资金违规使用，要求退回贷款。记者发现，上述投资者收到提醒的时间较短，从1小时到8小时不等。

一位银行信贷人士告诉记者，银行内部有数据监控机制，贷款资金转入股市大概率会受到监控。如果银行发现此类行为，将会通知客户限期偿还贷款，并可能有一定的惩罚措施。

“围堵”信贷资金流入股市

银行目前是否能够有效监控贷款资金的动向？多位受访机构表示，以目前的技术手段，实际的贷后监管还存在困难。

某农商行信贷部人士告诉记者，小额信贷发放后直接划入证券账户是可以监控的。但一旦从银行转出，就很难追踪，尤其是多次跨行转账。目前，验证无论是技术上还是隐私保护上都存在困难。

某国有银行分行负责人表示，借款后资金网上流转留下“痕迹”。即使多次重复转账，仍有可能被监管系统抓获，违规客户将被转至银行核实。但这一进程大多是滞后的。

“消费贷款贷后监管的主要方式是电话回访和贷后使用凭证核查。”一家股份制银行贷后经理告诉记者，目前部分银行已经建立了智能贷后管理系统，但由于投资者逃避银行监控，存在不少问题。因此，仅靠技术手段并不能完全阻止信贷资金流入股市。

“一些银行存在贷后管理困难，无法对贷款资金的使用情况进行有效跟踪和管理。一些银行在业务发展过程中过于注重贷款规模的扩张，对贷款质量和风险重视不够控制。”博通金融行业分析师王鹏博建议，应核实贷款用途，建立健全贷后资金监控制度，通过银行账户流向对贷款资金流向进行跟踪监控一旦发现资金流向异常，如资金流入房地产市场、股票市场等禁区，将及时开展调查处理。

第一财经记者注意到，针对近期出现的“炒股贷款”现象，银行正在加大贷前提醒力度。

10月8日，有央行媒体发布消息称，金管部门已对商业银行进行窗口指导，严禁银行信贷资金违规进入股市。这是商业银行必须坚守的金融监管红线。

此后，30多家农村商业银行、村镇银行、农村信用社纷纷发布公告，严格禁止信贷资金流入股市。记者梳理上述公告发现，多数银行都有类似表述，均提到“信贷资金不得流入股票市场、债券、期货和理财市场”。

部分银行进一步明确了处罚规定。例如，阳江农商行近日在公告中表示，对违规挪用信贷资金的行为将处以罚息。挪用贷款罚息利率在现行贷款利率的基础上加收100%；云南麻栗坡农村商业银行公告称，如有违反相关规定的情况，除终止贷款合同并提前偿还全部贷款本金、利息及相关费用外，还将根据情节严重程度降低或撤销客户的授信额度。如果出现这种情况，后续的贷款申请将会受到限制。

近期，除了中小银行外，一些大型银行也开始表态。例如，招商银行近日在其手机APP贷款频道发布公告称，根据国家相关规定和贷款合同，严禁个人贷款资金非法进入房地产、股市等领域。如果发现存在违规挪用贷款资金进入房地产市场或投资股票、期货、金融衍生品等领域的情况，银行将按照规定和合同采取立即追回贷款等措施。

值得注意的是，随着监管不断收紧，年内不少银行因信贷资金违规流入股市等问题而收到“罚款”。据国家金融监管总局网站不完全查阅，记者发现，今年以来，浙江诸暨农商行、广发银行安阳分行、浙江萧山农商行、江西永新农商行等十余家银行银行、浙江富阳恒通村镇银行等资金流入股市受到处罚。例如，8月12日，江西永新农商银行因贷款“三检”未尽职被罚款120万元，个人贷款资金流入股市； 7月2日，浙江富阳恒通村镇银行因贷后检查被罚款120万元。未按规定办理个人经营贷款资金被挪用炒股等原因的，处以25万元罚款。