2024年金融监管总局新规：建立预定利率与市场利率动态调整机制

2024年，国家金融监管总局发布《关于完善人身保险产品定价机制的通知》，要求建立预定利率与市场利率联动动态调整机制，引导企业加强资产联动和负债，科学审慎定价。最新的《关于建立预定利率与市场利率联动动态调整机制有关事项的通知》提出了进一步要求。

该协会每季度发布预定利率研究值

国家金融监管总局向中国保险行业协会和人身保险公司发出《关于建立预定利率与市场利率挂钩动态调整机制有关事项的通知》（以下简称《通知》） 。

《通知》要求，中国保险行业协会定期组织人身保险行业负债准备金评估利率专家咨询委员会委员会议，结合5年以上贷款市场报价利率（LPR） 、5年期定期存款利率、10年期国债利率。收益率等市场利率变化及行业资产负债管理状况，对人身保险产品预定利率相关事项进行研究，每季度发布预定利率研究值。

动态调节细节清晰

《通知》要求，各人身保险公司资产负债管理委员会要切实加强对宏观政策和市场利率走势的研究，参照中国保险行业协会发布的利率研究预定值，进行根据自身业务发展、资产负债管理等情况定期预留利率研究。

各公司要加强趋势分析和前瞻性研判，动态调整公司普通寿险、分红寿险最高预定利率和万能寿险最低保证利率（以下统称最高预定利率）。预定利率）。

具体要求是最高预定利率为0.25%的整数倍。

当公司销售的一般人身保险产品的最高预定利率连续两个季度高于预定利率研究值25个基点或以上时，公司必须及时降低新产品的最高预定利率，并2个月内顺利完成。新旧产品之间的切换。

当公司销售的一般人身保险产品最高预定利率连续两个季度低于预定利率研究值25个基点或以上时，可适当提高新产品最高预定利率。调整后的最高预定利率原则上不得超过预定利率研究值。

在调整普通人身保险产品最高预定利率的同时，分红型人身保险和万能型人身保险的最高预定利率必须按照一定差额进行合理调整。

目前预定利率研究值为2.34%

1月10日，中国保险行业协会组织召开人身保险行业负债准备金评估利率专家咨询委员会例会，对当前宏观经济形势、资本市场状况和市场利率走势进行分析研究。

与会专家认为，要根据宏观经济形势、市场利率变化等因素，加强资产负债管理，增强市场敏感性，不断提高定价的科学有效性，有效防范经营风险。以及自己的实际情况。

业内专家也对人身保险产品预定利率发表了看法，认为普通人身保险产品预定利率目前的研究值为2.34%。

据行业精算师向券商中国记者分析，目前普通人身保险产品预定利率上限为2.5%，未超过25个基点的预定利率研究值，这意味着：预定利率暂时无需下调。

一旦发生重大变化，必须及时启动决策机制

《通知》要求，当市场利率、公司经营等情况短期内发生重大变化时，要及时启动相应决策机制，研究调整各类产品最高预定利率。

《通知》要求各公司加强久期和利率风险管理，畅通资产端投资收益向负债端定价的传导机制，提前做好新产品开发备案、渠道合作、人员培训等应对准备准备工作。在调整预定利率的过程中，各企业要加强与合作渠道的沟通，做好消费者的解释和服务工作，实现业务的平稳过渡。

同时，要求企业加强对产品精算假设的回顾性分析。持续监控现有分红保险和万能保险账户的资产负债匹配情况。对于预定利率或最低保证利率较高的存量业务，要依法依规采取积极措施，有效管理资产负债错配风险，提高可持续经营能力。