12月基金公司调研报告：博时、富国、国泰、信达澳亚最勤奋，关注深市主板及科创板公司

机构调研的上市公司中，有4家企业受到100多家机构的调研，即稳健医疗，136家；汤姆猫，125家公司；一方生物U，110家企业；利亚德，109家公司。

从基金公司最关注的前三只个股来看，博时基金最关注的是润邦控股、四全新材、哈药股份；富国基金最关注华联控股、苏宁环球、丝岭股份；国泰基金最关注磁谷科技、安利控股、嘉联科技；信达澳洲和亚洲基金最关注的是易到信息、东北制药、玻璃博士。

记者梳理发现，上述基金公司近期最关注的研究标的中，不仅自有基金经理重仓，其他基金经理也在重仓买入。以哈药股份三季度前十大流通股东为例，博时基金陈锡明管理的博时医疗产业C持股1342.21万股，排名第七，杨科管理的新奥健康中国A信达澳洲亚洲基金和心奥又享生活A分别持仓1225.47万股和974.77万股，排名第8位和第10位。

部分股票三季度还获得多家境外机构的增持。摩根士丹利国际、高盛集团、摩根大通证券也出现在眼镜博士前十大流通股东中的第5、6、10位。高盛集团持有四全新材167,100股股票。

芯片、人工智能、机器人行业严查

从行业来看，芯片、AI人工智能和机器人公司最受基金公司关注。

中欧基金、富国基金、国泰基金等45家基金公司也调研了一站式IP运营产品公司汤姆猫。汤姆猫还拥有汤姆猫家族IP和AI机器人产品。 16家基金公司调研利亚德，一家在数据、服务、算法、硬件等方面为机器人赋能的公司。 29家基金公司调研了国芯科技，这是一家专注于国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业应用的芯片设计公司。工业机器人公司Eft-U也收到了29家基金公司的调查。

记者注意到，近期调查的多家芯片、人工智能、机器人企业的市场表现近年来保持稳定增长。国芯科技在接受调查时介绍，2022年，国芯科技定制芯片服务收入为2.29亿元，较去年同期增长147.66%； 2023年，营收为2.84亿元，较去年同期增长24%； 2024年上半年实现营收1.76亿元，同比增长9.17%。

Eft-U介绍，截至三季度末，公司今年工业机器人出货量较去年前三季度增长20.13%，远高于市场整体增长水平。出货量的增长主要来自电子制造和一般工业，电子制造约占30%，一般工业占40%以上。此外，光伏、锂电池等新能源同比下降明显，占比在20%左右。公司在焊接、喷涂、码垛等跨行业应用方面也取得了重大突破。

积累了多个IP的汤姆猫表示，在游戏内广告业务上，得益于公司汤姆猫家族IP积累的庞大用户基础，公司已与Google、Meta、Mobvista、ironSource、AppLovin、字节跳动等合作。穿山甲、Smaato、华为、OPPO等全球知名广告营销服务商均有合作。通过上述互联网广告服务商，公司获得了来自全球的充足、优质的广告业务订单。

基金公司看好经济增长，关注政策受益板块

德邦基金基金经理史俊峰近期重点关注股息行业板块。他认为，一些市净率低于1（即破网）的行业有一定的机会。一方面，监管部门对市值管理越来越重视，政策推进方向也较为明确。另一方面，从行业发展来看，很多行业也存在供给侧改革的潜在需求，这将为股价提供比较大的支撑。

诺德基金基金经理谢毅专注于一些新兴消费领域，尤其是符合年轻人消费趋势的领域。 “总体来看，年轻人的实际消费能力可能不弱，但他们不再在传统领域消费，而是‘转向’到IP衍生品、创意文旅、医美化妆品、电子游戏等。”

谢毅表示，这些方向未来或许会成为更好的增长点。此外，随着传统房地产产业链周期底部逐渐明朗，也会出现阶段性机会。当然，也包括技术创新。人工智能新技术将逐步影响和驱动不同行业的技术创新。

景顺长城投研团队认为，在近期利率快速下降的背景下，分红风格再次具有吸引力。中小市值风格能否持续活跃，取决于资金状况。中长期来看，建议从基本面出发，结合良好的供需格局，重点关注高端制造业、科技硬件、外需韧性等景气增长行业；另一方面，建议从政策支持角度入手，重点关注债务再融资、并购重组等政策受益领域。

摩根士丹利基金表示，有几个方向值得关注：

首先是人工智能应用。 AI算力这几年发展迅速，相关上市公司业绩实现快速增长。预计明年将继续快速增长。人工智能基础设施日趋完善，为应用突破奠定​​了良好基础。即使颠覆性创新不能很快实现，无数的微创新也会陆续涌现，对人工智能应用的关注度也会不断提高；二是困境逆转，包括军工、新能源、医药等。根据我们对近期产业政策的深入分析，出现拐点的概率在增加；三是国内新兴领域优势产业。从海外相关国家的产业发展脉络来看，制造大国的优势产业一旦在海外市场实现突破，短期内很难被封锁。目前，我国在很多领域都具备这一优势，而且空间还在不断拓展。