2025年科技股崛起推动基金业绩分化，低空经济与人工智能成投资新宠

在行业轮换下，一些公共资金似乎必须选择“放弃黑暗并转向光明”。

自2025年初以来，诸如低空经济，机器人和人工智能等新兴领域已经上升，推动了技术库存的持续上升。押注该市场的积极股权基金表现良好，许多产品今年的收率超过40％，并且已经获得了回报。高达60％以上。另一方面，凯利安斯记者发现，今年积极的股本基金的绩效已经大大差异化，并且今年投资了大量投资的资金的净值今年已经大幅下降了。

在横扫技术的浪潮中，凯利安斯记者发现，一些资金已悄悄地从传统的消费，医学和其他领域撤回，并转向积极部署在技术领域。新兴轨道和传统轨道之间的平衡逐渐倾斜。

积极的股权基金今年有所不同

自2025年初以来，积极的股本基金的绩效已经大大反弹。数据表明，截至2月19日，彭瓦碳中性主题的收益率在不到两个月的时间内已达到61.78％，该基金由Yan Siqian管理。

从股份来看，Yan Siqian以两倍的价格准确地击中了许多公牛股。截至去年第四季度末，他总共投资了几个季度，例如Beite Technology，Wuzhou新年和Buke Co.三股股票增长了132.89％，162.82％和96.94％。值得一提的是，自蛇年初以来，机器人概念一直在蓬勃发展，该蛇促使相关概念股票，Beite Technology和Wuzhou新年的兴起，从事精确汽车零件，产品和产品，产品和产品，产品和产品的研究和开发技术在人形机器人领域具有重要的应用。

此外，今年，许多拥有大量持有技术股票的资金也取得了出色的成果。 Yongying Advanced Manufacturing Smart Selection的净值增长了58.55％。遵循彭瓦（Penghua）的碳中立性的主题，该基金还拥有大量的技术公牛股票，例如Beite Technology，Zhaowei Mechanical和Electrical，Mingzhi Electrical Equaltiances和Zhongda Lide。今年，AVIC趋势领导和Ping先进的制造主题的净价值增长率已超过50％。在过去的两个月中，总共有7个积极的股本基金返回了40％以上。

另一方面，自2025年以来，一些资金的表现不佳。截至2月19日，由前股票基金冠军Huang Hai在一年中以-9.97％为止，Wanjia Macro Timing Multi -Strategy在一年中排名-9.97％。 Wanjia的选择也由他管理，占9.83％。所有资金都在煤炭库存中持有大量持股。此外，还有中国的Ke Wotuworui，Wanjia New Li和Jinxin消费量升级，今年下降了7％以上，相关资金在能源，航空和其他领域都大大增加。

是时候“放弃黑暗并转向光明”了吗？

在技​​术浪潮的席卷下，尽管许多投资者仍然遵守传统的投资理念，但一些基金经理在去年的第四季度做出了预先安排，大大降低了他们在传统行业（例如消费者股票，药品库存）和能源库存。凭借大量的技术股票，一些资金在第四季度对排名前十的股票进行了巨大调整。这种策略转型的影响已经从去年下半年的这些资金的绩效和自今年以来的绩效的比较中开始出现。

例如，由Shi Yan和Yang DeLong管理的Qianhai Kaiyuan Shengxin在去年的第四季度重新塑造了排名前十的大量股票，并购买了Shuanghuan Transborn，Beite Technology，Beite Technology和Zhaomin Technology等技术股票。此前，该产品有很多他对中国国家石油公司和中国国家海上石油公司等能源行业的投资大量投资，以及Yutong Bus和Midea Group等可选的消费行业。截至目前，Qianhai Kaiyuan Shengxin今年的净值增长率为46.78％，而去年下半年的净值下降了2.91％。

例如，截至2月19日，大城市的平衡增长率增加了23.38％，而去年下半年的净值下降了4.52％。在去年的第四季度，它购买了顶级集团，Sanhua Intellighent Control，Fulin Seiko和Meige智能个人股票，他们减少了他们在CATL和Yutong Bus的持股。以前最大的持有股票是Zijin采矿。

由Liang Yongqiang管理的Huiquan Zhen是一位著名的基金经理，负责这一年的长期回报超过20％，而去年上半年，他的回报率为负面。从他的前十大股票的变化中，他进入了海地艾申，昆伦·瓦威（Kunlun Wanwei）和去年的第四级。范式，Huili Technology，持有的十大股票都被改组了。此前，该产品还持有传统行业的股票，例如Kweichow Moutai，中国国家海上石油公司，Wuliangye，Midea Collective和Mindray Medical。

Citic Construction Investment消费者升级的净值在去年下半年下降了17.97％，底部的表现为半年度。自今年年初以来，该产品的净值已重现3.91％。在去年的第四季度，它购买了超过SAIC集团，Dongshan Precision，Luxshare Precision，Sanhua Holdings等。只有技术库存，该产品以前对日常消费行业进行了大量投资。

仍然有许多基金经理相互同情。一位基金经理对记者说：“在春节期间，餐桌上的热门话题主要是尖端的技术概念，例如DeepSeek和Humanoleoid Robots。如果您不参与其中，您将被抛在后面在这些现象中，我们经常探索相关的投资逻辑。

除了基金经理布局外，许多基金公司还遵循了这一趋势，并宣布了他们进入DeepSeek的访问。最近，Fuguo，Cathay Pacific，Wanjia和Nuoan等基金公司宣布，他们已经完成了DeepSeek开源模型的私有化部署，从而充分赋予了投资研究和交易能力。 ，风险控制，客户服务，日常办公室和其他方面。 2月19日，Sanfang基金投资顾问Yingmi Fund宣布，其投资咨询服务平台已逐渐成功地与DeepSeek-R1深入推理模型联系在一起，该公司在AI应用领域取得了重大进展。

我们应该坚持“信仰”或追求热点？

当基金经理面对行业轮换时，如何平衡遵守投资理念与追求热门话题之间的关系一直是投资行业的热门话题。

基金市场内部人士认为，“投资理念是基金经理投资决策的基石，通常是基于深入研究和长期市场观察而形成的。价值投资理念强调，发现寻找被低估的高质量资产并获得公司的资产。通过长期持有的增长，投资理念集中在公司的基本面和内在价值上，而不是短期市场的波动。

他补充说：“投资者经常根据对基金经理投资理念的认可选择资金。如果基金经理经常改变其投资策略并追求热点，这可能会导致投资者失去对它们的信任。例如，有些人以其稳定而闻名投资。

一些投资者还告诉Cailianshe记者，热点通常代表了当前关注和资本流动的重点。例如，在技术库存的热潮中，一些专注于技术领域的资金通过及时的流行技术股票（例如人工智能，新能量车辆等）实现了显着的短期回报。在短期内脱颖而出并提高其性能排名的基金。

追逐热点还可以帮助基金经理更好地适应市场变化。市场是动态的，热点的出现通常反映出新的经济趋势或技术变化。如果基金经理可以及时捕获这些变化并调整其投资组合，他们可以更好地适应市场的节奏。

一位基金经理指出，追逐热点并遵守投资理念实际上并没有冲突。 “在追逐热点时，需要深入研究和分析以确保热点投资的合理性。我们不能盲目遵循这一趋势，但应从基本面，行业趋势和公司竞争力等各个方面进行评估。例如在投资人工智能的热点时，我们还应使用以下方面：，我们必须分析相关公司的技术实力，市场份额，盈利能力和其他因素，以筛选出具有真正潜力的公司。”

Furong Fund的Li Tingzheng认为，“ AI革命已经进入了硬技术实施的阶段”，“我们不参与短期游戏，而是继续加深我们的努力，以通过深入的工业良好地确定性地联系起来研究。”国内技术兴起的历史发展，结合战略决心和战术敏感性的这种投资理念可能会成为投资者与风险适应时分享时代股息的高质量承运人。