博通财报超预期带动A股算力芯片股上涨，人工智能收入增长220%

当地时间上周四，美股博通发布超出市场预期的最新财报，股价大幅上涨后，A股多只计算芯片股今日股价也出现上涨。

2024财年，博通人工智能营收增长220%，达到122亿美元。当地时间周五，博通股价上涨24.43%，市值超1万亿美元。博通人工智能收入增长的一部分来自以太网网络组件。此外，博通还与三大云厂商合作开发定制AI芯片。定制或专用集成电路也称为ASIC，与AI场景中的通用GPU（图形处理器）不同。

受该消息影响，今日股价上涨的多只A股计算芯片股也与ASIC或其他专用AI芯片有关。

今日盘中，寒武纪涨1.57%，云天立涨9.08%，兆易创新涨3.22%，芯原涨3.96%，明芯涨1.55%，博通集成涨8.84%，阿布鲁涨3.84%，码教育涨20.03%。

从主营业务来看，寒武纪专门为人工智能领域设计芯片。其主要产品为云智能芯片等硬件、IP授权、软件等；云天励飞采用ASIP（定制指令集处理芯片）架构，瞄准边缘AI场景。 ，拥有算法和芯片两大核心技术平台，芯片具有神经网络处理器；兆易创新是一家存储器和MCU制造商，存储器和MCU可用于AI产品；芯原是一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务提供商。公司的NPU（神经网络处理器）IP应用于多款AI芯片；灿芯科技是一站式芯片定制服务商。提供服务、定制ASIC等芯片的集成电路设计制造商； Broadcom Integration是一家提供无线通信射频芯片和解决方案的集成电路设计公司。

一些公司最近谈论了人工智能领域的进展。芯原在此前的投资者交流活动中表示，公司声称基于自有IP，定制了人工智能应用的软硬件芯片平台解决方案，涵盖智能手表、AR/VR眼镜等实时在线轻量级空间。 AI PC、AI手机、智能汽车、机器人等计算设备和高效端侧计算设备，以及数据中心/服务器等高性能云端计算设备，超过1亿颗AI芯片集成公司的NPU IP已发货。据了解，NPU芯片是ASIC芯片的一种。

云天励飞在近期的投资者关系活动中表示，人工智能应用将逐渐从大型云模型向边缘设备发展已经变得越来越明显。公司Deep Edge系列推理卡已适配云天数、通易千文、百川智能、Llama2/3等近十种主流机型。

10月，博通集成在投资者互动平台表示，公司有多款集成AI技术的AIoT芯片产品已量产并销售，未来将进一步加大对AI算法研发的投入。

不过，据记者了解，部分个股的主营业务原本并不是AI芯片，而是投资了AI相关的ASIC芯片公司，而对芯片公司的投资尚未带来明显收益。其中，Aibru是环境管理厂商，Code Education是教育厂商。两家上市公司均持有芯片制造商中浩芯盈的股份。

据了解，中浩芯影自称是国内唯一一家掌握TPU（Tensor Processor）架构AI芯片核心技术的公司。公司自主研发了专为大型AI模型设计的高性能TPU AI芯片，并推出了支持泰泽的大规模AI计算集群，拥有1024颗芯片高效互联，可支持超千亿级大型模型参数。 TPU芯片也是ASIC芯片的一种。

从持股比例来看，根据2023年4月的公告，代码教育拟出资1.3亿元用于中豪心影增资及股权收购。交易完成后，将持有中豪芯盈8.3791%的股权。今年9月，爱布鲁宣布控股子公司出资2.5亿元对中豪芯盈增资。交易完成后，将直接持有中豪芯盈7.6923%的股权。

持有中豪新鹰股份并未对两家公司的业务结构产生重大改变。艾鲁的主营业务是环境管理工程和运营。今年前三季度，爱鹿亏损3353万元，营收同比下降24.14%。今年上半年，典教的主营业务包括中职、全日制学校业务以及高光、高耐磨、快干亮光胶印油墨业务。中豪心影不纳入科德教育合并报表范围。对中豪鑫盈的股权投资作为长期股权投资核算。今年前6个月，科德教育根据利润及投资比例确认投资亏损640.17万元。中豪新盈新盈的收入将于下半年确认。

值得注意的是，爱布鲁的公告也提醒人们，中浩芯影虽然是国内极少数掌握TPU训练推理一体化架构核心技术的AI芯片公司之一，但其技术路线仍面临风险。人工智能计算中心依托高性能芯片的支持。虽然TPU等ASIC是为机器学习和人工智能定制的专用芯片，但芯片生态系统并不像GPU那么成熟。

从今年前三季度的情况来看，部分算力芯片股利润上涨，但也有部分尚未实现盈利。今年前三季度，兆易创新营收和净利润分别为56.5亿元和8.3亿元，同比增长28.56%和91.87%；前三季度，云天励飞营收4.83亿元，同比增长112.52%，净利润亏损4.25亿元；芯原前三季度营收同比下降6.5%，亏损3.96亿元；前三季度，Brightcore营收、净利润同比分别下降14.16%、41.76%；前三季度，博通集成营收同比增长10.7%，净利润亏损3405万元；此前寒武纪第三季度净利润亏损7.24亿元。