A股市场银行IPO空窗期超1000天，中小银行面临融资挑战

分析人士表示，受多重因素影响，中小银行经营水平承压，IPO前景仍存在不确定性。在此背景下，银行在获取资金时应考虑多元化融资渠道，避免过度依赖单一上市融资渠道。

窗口期已超过1000天

随着银行IPO重启，银行上市迎来2016年至2022年的火热期，期间已有20多家银行成功上市。

然而，自2022年1月兰州银行成功上市以来，该行IPO进程陷入停滞。截至目前，中小银行IPO窗口期已超过1000天。

2024年，银行IPO将持续遇冷。金融投资报记者注意到，2023年3月，随着新股发行注册制的实施，上交所、深交所受理了10家银行的上市申请，但均未成功上市。迄今为止。

今年以来，已有3家银行主动撤回上市申请。今年7月，深交所发布公告，因安徽马鞍山农商行及其保荐机构撤回发行上市申请，决定终止对安徽马鞍山农商银行首次公开​​发行股票并在主板上市的审核。此前，江苏海安农商行、亳州尧都农商行也撤回了发行上市申请。

这也意味着“等待”A股IPO的银行数量进一步减少至7家。等待上市的7家银行中，有3家在上交所主板上市，分别是湖州银行、湖北银行、昆山农商银行。除湖州银行审核状态为“询价”外，其余2家银行均为“已受理”；深交所硕士挂牌公司共有4家，分别是广州银行、顺德农商银行、南海农商银行、以及东莞银行。审核状态为“暂停”。停牌原因是“IPO申请文件记载的财务信息已过期，需要补充”。

其中，广州银行IPO今年已三度暂停。今年3月，因IPO申请文件记载的财务信息已过期，广州银行的审核状态一度变为“暂停”。 6月份相关财务信息更新提交后恢复审核； 8月，广州银行IPO审核状态再次发生变化。因发行人需要更换申报会计师而成为“暂停”； 9月30日，因IPO申请文件记载的财务信息已过期，需要补充报送，广州银行IPO今年第三次被叫停。截至目前，该行IPO审核尚未恢复。

另一方面，香港联交所成为中小银行又一上市目的地。今年11月，宜宾商业银行向香港联交所提交了今年第三次IPO计划。宜宾市商业银行成立于2006年12月28日，是在原宜宾市信用社基础上改制设立的股份制地方金融机构。此次能否成功上市也备受业内关注。

中小银行IPO“哑火”

业内人士表示，中小银行上市进度相对缓慢是内外部因素综合作用的结果。注册制背景下，市场更加关注中小银行的经营规范性、持续盈利能力和成长性。但一些中小银行面临净息差收窄、不良贷款率上升、盈利能力下降等问题，导致财务业绩不佳，无法满足上市的盈利能力和成长性要求。

从等待A股IPO的银行来看，其表现好坏参半。以广州银行为例，2021年至2023年，公司实现营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元，增速分别为11.03%、3.56%、-6.71%；同期净利润分别为41.01亿元、33.39亿元、33.39亿元。亿元，30.17亿元，连续三年下降。

东莞银行2021年至2023年将分别实现营业收入95.11亿元、102.79亿元、105.87亿元，净利润33.2亿元、38.33亿元、40.66亿元。业绩连续三年保持稳定增长。然而，在冲刺A股IPO的关键时期，东莞银行交出了一份收入负增长的成绩单。 2024年上半年，东莞银行实现营业收入53.99亿元，同比下降1.8%。

此外，上市进程缓慢的背后，中小银行频频受到处罚。例如，2023年11月至2023年12月，广州银行及多家分行因未按要求进行贷款风险分类，被罚款合计1345万元； 2024年，东莞银行及其分支机构因贷款等问题共被罚款1345万元。 385万元。业内分析认为，此次罚款暴露了中小银行在合规方面的短板。

资本补充需求旺盛

今年以来，中小银行“补血”的愿望十分强烈。

资本是金融机构提高服务实体经济能力的基础和抵御风险的屏障。与大型银行相比，中小银行依靠自身利润留成进行内生资本补充的能力更为有限。

业内人士普遍认为，虽然大部分大中型银行已完成上市，但中小银行的上市进程可能会出现一定的延迟。在此背景下，银行在获取资金时应考虑多元化融资渠道，避免过度依赖单一上市融资渠道。

事实上，中小银行正在紧锣密鼓地增资扩股。 12月11日，金融投资报记者发现，今年以来，山西银行、临商银行、烟台银行、泰安银行、四川天府银行、济宁银行、乌鲁木齐银行、汉口银行、东营银行、莱商银行 中国银行、吉林银行、齐商银行、乐山商业银行、潍坊银行等14家中小银行的增资扩股计划已获得监管批准。

12月10日，国家金融监管总局山西监管局发文同意山西银行增资扩股方案。此前11月，临商银行、烟台银行、泰安银行、四川天府银行的增资扩股方案获批。其中，临商银行将募集不超过6.4亿股；烟台银行拟发行不超过21.5亿股；泰安银行拟发行不超过4亿股。

“增资扩股可以在短期内快速提高银行资本充足率，增强抵御风险的能力，为银行持续稳定发展提供必要的资本保障。”业内人士指出，中小银行除了增加资本和股份外，还可以通过发行可转债、永续债、次级资本债、专项债等外部方式补充资本。中小银行需要综合考虑各种资本补充方式的特点，结合自身实际情况选择最适合的资本补充路径。