美联储或再降息 50 基点，东方财富证券开户不排队

美联储的宽松力度可能比预期更为强烈。

美联储官员的最新表态释放出重大信号。圣路易斯联储主席穆萨勒姆在接受采访时表示，“美国经济可能比我目前的预期更疲软，劳动力市场也可能比预期更疲软。如果是这样的话，那么更快的降息步伐可能是合适的” ”。

当前美国通胀率持续降温，接近美联储2%的目标。受此影响，交易员押注美联储可能在11月第二次降息50个基点。利率期货合约目前反映 11 月份降息 50 个基点的可能性为 54%。

值得注意的是，在美联储“再降息50个基点”的预期不断升温的同时，欧洲央行也可能启动大幅降息。德意志银行经济学家Phil Odonagho在最新报告中表示，欧洲央行可能会加速降息，12月可能降息50个基点。

美联储最新声明

美国东部时间9月27日，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨利姆接受采访时表示，美国经济可能对过度宽松的金融状况做出“非常强烈”的反应，这将刺激需求，并延长通胀率回到2%所需的时间。

“对我来说，现在最重要的是放松政策限制。关键是让政策限制逐步放松，”穆萨勒姆告诉英国《金融时报》，他本月早些时候预测这将在今年发生。多次降息的官员之一。

穆萨勒姆表示，美国商业部门目前状况“良好”，商业活动总体“稳健”，并补充说短期内不太可能发生大规模裁员。但他承认，美联储面临的风险可能要求其更快降息。

“我意识到经济可能比我目前预期的更加疲软，劳动力市场也可能比预期更加疲软。如果是这样的话，更快的降息步伐可能是合适的，”穆萨勒姆说。

Mussallem于今年4月接任圣路易斯联储主席，并将于明年成为联邦公开市场委员会（FOMC）的投票成员。穆萨勒姆表示：“对我来说，现在最重要的事情是放松刹车，逐步减少货币政策的限制。”

在9月举行的利率会议上，美联储正式启动货币宽松周期，大幅降息50个基点，并将联邦基金利率目标区间从5.25%至5.5%下调至4.75%至5%。这也是美联储四年半来首次降息。

对此，Mussallem表示支持9月份开始降息。美国劳动力市场近几个月有所降温，但考虑到较低的裁员率和整体强劲的经济，他对前景仍持乐观态度。

Mussallem驳斥了市场关于50个基点是“追赶性降息”的说法，并指出通胀下降的速度比他预期的要快得多。

此前，美联储理事克里斯托弗·沃勒也提到，如果数据疲弱得更快，他“愿意更积极地降息”。 Mussallem表示，经济疲软或过快升温的风险现已消退，下一次利率决定将取决于当时的数据。

Mussallem表示，美联储应该“逐步”降息；预计美联储将在2024年剩余时间内不止一次降息25个基点；如果就业市场弱于预期，降息步伐可能会加快。

又降50个基点？

当前美国通胀率持续降温，接近美联储2%的目标水平。受此影响，交易员押注美联储可能在11月第二次降息50个基点。

美国商务部最新发布的报告显示，8月份美联储目标通胀指标美国个人消费支出价格指数同比上涨2.2%，低于预期的2.3%。

据彭博社最新调查显示，经济学家目前预计美国通胀率将在2025年初达到美联储目标，而失业率可能小幅上升，这与美联储上周发布的最新预测一致。

美联储根据年度个人消费支出价格指数设定了2%的物价增长目标，彭博社最新月度调查的预测者认为，第一季度的平均水平将达到这一水平。他们在8月份曾预计该指标将在第二季度达到美联储的目标。

“如果美联储想在11月再降息50个基点，通胀数据不会成为他们的障碍。”通胀洞察专家奥迈尔·谢里夫在报告发布后写道。 “事实上，通胀降温得越快，他们就越有动力更快地降息。”

目前，利率期货合约反映11月降息50个基点的可能性为54%，而降息25个基点的可能性仍高达46%。

不管怎样，交易员押注目前在 4.75% 至 5.00% 范围内的政策利率将在今年年底前下降 75 个基点，并在 2025 年中期降至 3.00% 至 3.25% 范围内。

但 Investors Edge 股票和市场主管 John Choong 表示，虽然市场预计美联储将在 11 月会议上再降息 50 个基点，但对最新 PCE（个人消费支出）数据的深入研究显示，更细致的图片。总体个人消费支出的下降掩盖了仍然存在的潜在通胀压力，因为能源成本下降和大宗商品通货紧缩导致了大幅下降。

因此，John Choong认为，除了整体数据外，美联储没有什么理由急于再降息50个基点。

激进的“降息潮”即将来临

随着美联储降息50个基点的预期升温，欧洲央行也准备采取行动。

德意志银行经济学家Phil Odonagho在最新报告中表示，欧洲央行可能会加速降息，12月可能降息50个基点。

德意志银行表示，预计欧洲央行将从12月开始持续降息，直至最终利率达到2%-2.5%。不排除欧洲央行12月直接降息50个基点的可能性。德意志银行此前预计欧洲央行将每季度降息25个基点，并在2025年底前达成最终利率。

目前市场押注欧洲央行10月17日再降息25个基点的概率已升至80%。汇丰银行预计欧洲央行将于10月份降息。汇丰银行首席欧洲经济学家西蒙·威尔斯及其团队认为，欧洲央行将从10月份开始连续降息25个基点，直至存款利率从目前的3.5%降至2.25%。 。

市场预期欧洲央行加快降息步伐的主要原因是对欧元区通胀的担忧逐渐消散。

法国和西班牙公布的通胀数据显示，法国9月消费者价格同比上涨1.5%，三年多来首次低于2%。这主要是由于能源价格下跌所致；它受到燃料、电力和食品价格下跌的影响。此外，西班牙通胀率也同比降至1.7%，低于预期。

除美联储外，全球多国央行均从降息25个基点转向大幅降息50个基点。其中，瑞典央行近日表示，今年剩余两次货币政策会议上也可能下调政策利率，并在其中一次会议上表示，有可能降息50个基点。