中国资产独涨，全球市场普跌，中资券商股大涨

中资资产迎来市场独特上涨！

昨晚，由于伊朗对以色列发动导弹袭击，全球大部分市场下跌。今天上午，日本和韩国股市也全线下跌。然而，就在这个时候，中国资产突然崛起。昨晚，三重多头富时中国ETF大涨逾12%，纳斯达克中国金龙指数大涨逾5%。

今日早盘，港股再度爆发。恒生科技指数上涨6%，恒生国企指数上涨近4%，恒生指数上涨超过3%。中资证券股继续大幅上涨。申万宏源香港涨超63%，兴证国际涨超39%，国泰君安国际涨超21%，中信证券涨超13%，光大证券涨超8%，中金公司涨超21%。 7%，中国银河涨逾6%。恒生科技指数上涨4.5%。 A50和人民币也同时飙升。

中国资产全线飙升

昨晚美股全线下跌，对今早亚太市场产生影响。但这并没有影响中国资产的走势。昨晚，三多富时中国ETF大涨逾12%，纳斯达克中国金龙指数大涨逾5%，拼多多大涨8%。

今日早盘，港股全线飙升。香港恒生指数开盘上涨0.74%，恒生科技指数上涨1.86%。随后，主要股指涨幅迅速扩大。恒生科技指数一度大涨4%，恒生指数涨幅一度扩大至2.5%。中资券商股继续大幅上涨。申万宏源宏源香港涨超63%，兴证国际涨超39%，国泰君安国际涨超21%，中信证券涨超13%，光大证券涨超8%，中金公司涨涨幅超过7%，中国银河涨幅超过6%。

房地产板块涨幅更大。融创中国一度大涨37%，北科大涨超18%，万科大涨超17%，世茂服务、融创服务、碧桂园服务、绿城中国等均大涨。

一些知名个股的涨幅也令人欣喜。美团一度暴涨7%以上，邮储银行暴涨8%以上，哔哩哔哩暴涨13%以上，东方精选暴涨8%以上，理想汽车、京东集团、泡泡玛特等。 Te、金蝶国际、中芯国际、小米、快手等涨幅也超过5%。

值得注意的是，富时中国A50指数一度扩大至5%以上。

华泰证券最新研报称，受政策风向暖影响，恒生指数上周突破2万点大关。截至9月30日，已突破今年5月高点，距离2023年初高点仍有一定空间。目前需要注意的是，风险溢价和做空比率均已达到极限级别：

空头：截至9月30日，恒生指数的卖空比率回落至7.5%，低于10%-20%的标准化区间下缘，处于2010年以来的4%分位点；外资：上周交易量和被动外资有所改善，主动外资仍有净流出；南向：上周南向资金净流入规模收窄，成交占比升至30%以上。 9月30日，南向资金再次出现大幅净流入，AH溢价重回148以上；产业资本：回购热度降温，软件与服务、银行、零售主导市值回购市场。

外资机构180度大转弯

10月1日，贝莱德投资研究院表示，将中国股票评级从中性上调至增持。该机构认为，鉴于中概股相对发达市场股票的折价已接近历史水平，且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂，短期内中概股仍有适度吸筹空间。此前有传言称该机构将离开中国。

9月30日，高盛在最新研究报告中指出，随着政府推出强有力的促增长政策以及电商市场环境逐步正常化，各大电商平台的市场份额趋于稳定，电商市场规模不断扩大。商贸行业将成为中国的互联网行业。领域估值 重估最重要的领域之一。高盛将其对中国互联网行业子行业电子商务的偏好提升至前两名，与游戏行业并列。高盛指出，中国互联网行业12个月预期市盈率中位数为14.3倍，与美国互联网相比仍折价40%以上。但阿里巴巴、拼多多、京东等电商公司估值仅为9-12倍，仍低于中国互联网行业中位数。价值重估潜力巨大。

其他外媒报道称，全球投资者正准备重返中国。该集团管理着超过一万亿美元的客户资金，该集团的投资者表示，中国政府吸引更多资金进入股市并刺激消费者支出的努力增强了中国企业的吸引力。英国资产管理公司Abrdn的新兴市场投资组合经理加布里埃尔·萨克斯(Gabriel Sacks)表示，该集团上周“有选择地”购买了中国股票。

国泰君安（香港）认为，回顾过去10年国庆黄金周期间香港股市的表现，香港股市实现正收益的历史概率超过70%。仅在2018年和2023年国庆期间市场出现下跌（对应于美国前总统特朗普上台后中美贸易摩擦以及巴以地缘政治冲突升级对风险资产的表现造成打击）。恒生指数和恒生科技指数近10年国庆期间取得正回报的概率分别达到70.0%和77.8%，平均回报率为1.54%和1.82%。 2015年国庆期间香港股市表现最佳，恒生指数和恒生科技指数分别上涨8.01%和6.62%。这主要得益于2015年房改货币化提振了房地产等行业，推出了聚焦房地产链条的港股。牛市。本轮国内经济支持政策持续出台，经济预期小幅改善；海外降息趋势已确认，港股将首先修复估值洼地。未来走势以上涨为主，利率敏感行业的股价弹性较大，包括互联网龙头、医药和消费行业。