最高收益率超 85%！主动权益基金三季报披露，北交所及科创板个股成业绩贡献主力

一些优质基金经理在三季度报告中表示，此前投资者预期过于悲观。最新政策体现了支持经济的决心，市场对宏观政策的信心也有所恢复。如果未来各项政策能够落实到位，经济触底复苏，市场的上涨将更加可持续。

最高回报率超过85%

9月24日至10月23日，A股市场出现反弹。上证指数涨幅超20%，Wind偏股混合基金指数涨幅超21%，70%以上主动股票型基金（含普通股和偏股）混合、平衡混合、灵活配置基金）年内取得正回报。

本轮A股市场，多只主动股票型基金业绩强势反弹。数据显示，同泰凯泰A期回报率高达85.76%，位列主动股票型基金第一；易方达基金、景顺长城基金、汇添富基金、华夏基金旗下北交所主题两年期定投基金、中信建投基金、嘉实基金也集体反弹超过60%。

10月24日，同泰开泰A披露2024年三季报。基金经理王修介绍，该基金持仓集中在先进制造业、信息传输、软件、信息技术服务业、消费等方向，尤其是北交所“专、特、新”优质企业整体占比保持在90%，以控股为主。

截至三季度末，同泰凯泰A股前十大权重股全部为京交所股票。其中，连城数控、曙光数码、海泰新能源等都是本轮反弹中涌现的“双股”。 。今年以来，该基金将投资方向转向北京证券交易所市场。一季报显示，其前十大持股已全部转为京交标的。尽管最近有所反弹，但同泰凯泰A的收益率今年才刚刚由负转正。

泰康北交所精选两年期固定开放混合型基金经理、泰康基金股票研究部负责人陆建伟在三季报中提醒，9月最后一周，北交所个股上涨快速增长，主要以增量资金为主。流入量中，市值权重高于基本面权重。

科技以“利矛”回归

除了北交所外，近期“最帅男孩”无疑是科技板块，以半导体为首，多只科技主题基金业绩大涨。 9月24日至10月23日，德邦新兴价值A、万家自主创新A、银河创新成长A的回报率均在60%左右。

对于三季度的操作思路，银河创新成长A基金经理郑维山在三季报中表示，三季度主要投资方向是硬科技领域，配置主要集中在半导体产业链。万嘉自主创新A基金经理黄兴亮也在三季报中表示，主要减持机器人板块，增持性价比进一步突出的芯片和软件公司。该基金的持股主要包括半导体和软件行业。

从具体仓位来看，截至三季度末，德邦新兴价值A、万家自主创新A、星河创新成长A前十持仓均包含寒武纪、万家自主创新A、星河创新成长A前十权重股还包括中芯国际。本轮反弹中，中芯国际和寒武纪分别大涨112.55%和97.07%，股价一度创下历史新高。此外，三季度末重仓的德邦新兴价值A，包括Robcoco、泰辰光、元杰科技等，在此期间股价也集体翻倍。

此外，摩根士丹利数字经济A、东财数字经济精选A等主题基金也再次乘势科技市场的“东风”。截至10月23日，两只基金今年以来的回报率均超过70%，位居主动股票型基金排行榜前列。已披露的三季报显示，摩根士丹利数字经济A三季度大幅增持中际旭创、信宜盛、上海电气股份有限公司、天府通信、海光信息、深南电路、工业富联等公司。尔股份、润泽科技、英维克。

市场复苏带来估值溢价

作为本轮市场行情的“反弹先锋”，上述主动权益类产品的基金经理在三季报中分享了对市场和行业的看法。

黄兴亮表示，国内一系列政策的集中出台，短期内投资者信心迅速增强，市场快速反弹。黄兴亮认为，如果市场信心和风险偏好持续回升，将有利于成长型的表现。

德邦基金基金经理雷涛表示，他对整个半导体行业的复苏相对乐观。尤其是在当前市场整体复苏的情况下，半导体为主的科技领域将大幅受益于市场复苏带来的估值溢价，有望出现业绩和估值的双击。

“目前全球半导体产业正处于上升阶段，各种技术创新层出不穷。”郑维山表示，他对行业未来发展充满信心，对行业内需比以前更加乐观。