中国5G迎重大利好？德国政策转向传闻引爆通信板块 多股涨停行情解析

中国的5G新闻已经出现了！

德国经济周刊和其他媒体最近表示，德国新政府联盟协议删除了对华为的“信任国家”限制，而有利于“可信技术标准”。证券研究机构认为，如果该政策转变为真，它将为国内通信产业链带来重大好处。

尽管该消息尚未得到相关的权威渠道的确认，但市场对此做出了非常热情的反应。今天的早晨，6G概念库存集体上升，通信部门甚至每天都有大规模的限制。 Shenglu Communications，Chuangyuan Xinke，Shuobeide，Hynuda，Canqin Technology和其他股票都达到了每日限制。

那么，这个谣言有多大的影响，并且有发酵的空间吗？

好消息

没有人期望此时通信部门会出现。今天早上，通信部门的每日限制很大，A-Share 5G概念在下午继续上升。截至今天结束时，Shenglu Communications和Chuangyuan Xinke分别在下午遇到了每日限制。此前，Shuobeide和Hynengda关闭了董事会，Benchuan Intelligent，Tongyu Communications，Jinxinnuo，Xinwei Communications，ZTE等迅速跟进。

该行业异常运动的主要原因可能与德国的新闻有关。

据媒体报道，4月9日早些时候的《德国联盟协议》的一项句子表明，来自中国等国家的部分可能被排除在关键基础设施的敏感领域之外。在此版本中，第9页的段落指出，在关键基础架构的敏感领域，将来只能从可信赖的国家安装组件。值得信赖的国家通常是指西方国家。

但是，事情在4月10日上午发生了变化。三个新统治方的网站 - CDU，CDU和SPD悄悄改变了联盟协议的新版本。在此版本中，第9页仅指出只能安装“VertrauenswürdigeKomponenten”（“可信组件”）。没有“值得信赖的原籍国”之类的东西，也没有提及“华为”和“中兴”这个名字。

《经济周刊》和其他媒体指出，这意味着有争议的中国电信供应商华为的组成部分被允许留在德国的5G移动网络中 - 不仅是当前的5G技术，而且是下一代技术。一些分析人士认为，如果德国最终不排除中国的5G，甚至将来继续使用中国的6G和其他设备，它将不可避免地作为其他欧洲国家的榜样。

影响有多大？

那么，这个积极的谣言有多大影响？一些证券研究机构评论说，华为的海外5G建筑有望提供另一个绿灯，并欢迎相关的工业连锁店。

该机构表示，作为欧盟经济的领导人，德国的政策调整具有示威效果，并可能促进意大利和西班牙等国家，这些国家尚未明确禁止华为跟进并放松他们的联系。如果欧洲市场逐渐开放，华为为5G设备和解决方案的海外订单有望反弹，这直接受益于其通信设备供应链。

此外，新法规强调“可信技术”而不是“可信赖的国家”，这表明欧洲在技术评估中更为务实，并认识到华为在5G专利（占世界份额的18％）和设备性能中的优势。这将增强国际市场对华为的技术标准的接受，并进一步促进国内半导体（例如华为Hisilicon供应链），操作系统（Hongmeng Ecosystem）和服务器（KunpengIlt剂）的全球渗透。

该研究所还表示，德国的政策调整反映了欧洲和美国在包围华为问题上的差异，美国“技术去耦”策略的有效性也削弱了。预计华为将通过欧洲市场的突破来​​优化全球供应链布局，降低对单个市场的依赖风险，并使华为合作伙伴受益，而华为合作伙伴占海外业务比例很高。

在短期内，放松欧洲政策将直接提高华为对通信设备和上游组成部分的需求期望；在中长期中，对技术标准的认识的改善将加速华为整个工业链的全球扩展（5G，半导体，智能汽车，云计算）。建议专注于5G基站，光学通信，半导体设备和华为生态系统链公司的核心组件的性能弹性和估值维修机会。

值得注意的是，当今中国也有积极的辅助通信部门。今天早上，工业和信息技术部信息与通信开发部主任Xie Cun表示，在下一步中，我们将努力扩大网络构建和应用的广度，继续改善5G和千兆位网络的“双重千兆位”网络的覆盖范围，并系统地促进计算电力网络的开发。深入实施“ 5G+工业互联网” 512项目的升级版本和“集成”标志的三年行动计划，对5G应用程序“显示SAIL”动作中的关键城市进行摘要和评估，并继续在典型行业和关键领域促进大型应用。