上市公司IPO保代张鑫涉内幕交易被重罚250万元，天瑞仪器股票交易引关注

最近，内幕交易良好引起了证券行业的关注。涉及违规行为的一方实际上是一家上市公司的IPO保险代理。

安海证券监管局最近披露的三项罚款显示，张新被罚款250万元。张肖阳被没收的非法收入为1.95.94亿元，并罚款391.87亿元；江山被罚款80万元人民币。这三个人都参与了内部贸易田瑞工具股票的股票。

其中，张Xin的身份特别引人注目。天鲁伊仪器的招股说明书表明，张新是天鲁伊仪器IPO的两个被保险人之一，并且赞助商的首席承销商是东方证券。此外，Zhang Xin还是当时的上市公司的独立董事。

显然，张新被严重罚款，将股票交易为571万元，损失了12,800元，这与250万元人民币的罚款和没收量形成鲜明对比。罚款金额很大的原因主要与他当时的独立董事的地位和巨额交易金额有关。

从最近受到惩罚的内幕交易案件来看，尽管有内部信息，但损失很多，这再次证实了该行业的公认观点：内部人士交易的结束通常是损失。

Zhang Xin案是监管机构向市场发送的明确信号，也就是说，无论交易或身份的损益如何，内幕交易都将受到严厉惩罚。随着法律和法规的修订，加强刑事责任和升级技术监督方法，资本市场中的“零容忍”生态系统正在加速其形成。从业人员需要从案件中学习，并严格遵守合规性的底线，以避免“失去职业和经济利益”的结果。

沉重的罚款：损失12,800元，但被罚款250万元人民币

2023年1月上旬，Tianrui Instruments的控制股东和实际控制者计划转移控制权，独立董事Zhang Xin推荐了相关公司。

在敏感的内部信息期间，实际上由张Xin控制和使用和决定的“张Moujun”广东证券帐户交易了“ Tianrui Instruments”。 Zhang Xin使用“ Zhang Moujun”证券帐户购买了10.968亿股“ Tianrui Instruments”股票，交易571.11亿元人民币，然后出售了570.3万元人民币，损失了12,800元人民币，损失了12,800元人民币。

与“损失12,800元”相比，250万元人民币的罚款显然很大。张新提出了辩护意见，称他积极地与调查合作，没有获利，情况很轻，社会伤害较少，家庭遇到了财务困难，罚款的数量过高，因此他要求减少罚款的数量。

但是，安河证券监管局没有采用其辩护意见，指出该案件的事实和调查中当事方的合作在衡量罚款时得到了充分考虑，罚款是合理的。罚款是根据《证券法》第191条第1款根据当事方非法行为的事实，性质，情况和程度的，本质，性质，情况和程度。

第191条，《证券法》第1款规定，如果证券交易中的内部信息信息或非法获得内部信息从事内部信息进行内幕贸易的人，则应将他命令与非法持有的非法持有的证券，并不多于非法占用，并不是一定的范围，但不再是一定程度，但不再是一定的。如果没有非法收益或非法收益小于500,000元人民币，则将罚款不少于500,000元人民币，而将不超过500万元。

有些人认为，张Xin被严重罚款与多种因素有关的原因。首先，交易金额很大，购买和销售达到约571万元人民币。可以根据交易金额而不是利润来计算罚款金额。另一方张肖阳被没收了非法收益，并罚款392万元，盈利为195.94亿元，这是“不罚款”；其次，身份很特别。独立董事应该履行其监督职责，但他的行为加剧了市场信任危机。

Public information shows that Zhang Xin has served as Shanghai Meishan Iron and Steel Accounting, Northeast Securities Investment Bank Project Manager, Oriental Securities Investment Bank Business Director, Executive General Manager of the Sixth Department of China Securities Investment Bank, General Manager of Guolian Securities Suzhou Branch, Deputy General Manager of the Federal Reserve Securities Risk Management Department, Chairman of La Chapelle, Independent Director of Shanghai Electronics, and Independent Director of Jiangxi Baohai Weiyuan再生技术。 Zhang Xin从2021年5月13日至2023年11月10日担任Tianrui Instruments的独立董事。

再获得60万罚款

除了内幕交易罚款外，张新还涉及另一种罚款。

3月18日，圣提亚雷（Tianrui Instruments）宣布已收到“行政罚款决定”。中国证券监管委员会根据证券法对公司的非法和不规则信息披露行为做出了罚款决定。该公司被警告并罚款300万元人民币；然后，主席Liu Zhaogui和财务总监Wu Zhaobing被警告，分别罚款100万元。然后，审计委员会的独立董事兼董事张新被警告，并被罚款60万元人民币。

根据罚款决定的宣布，圣提亚雷（St Tianrui）具有以下非法事实，未能根据会计标准确认相关的项目建设服务收入，从而导致2021年的年度报告不足为6.14亿元的营业收入，为6.14亿元人民币，成本不足的运营成本为6.12亿YUAN，YUAN少于2.52099.520亿美元。 Tianrui仪器于2024年4月发布了“关于早期会计错误的公告和回顾性调整”，对2021年年度报告进行了错误更正。

发现圣提亚雷（St Tianrui）披露的2021年年度报告包含虚假记录，该记录违反了相关法规并构成了非法行为。当时的董事长兼财务总监吴Zhaobing是直接负责的主管，当时的独立董事兼审计委员会董事张Xin是其他直接负责人。

田鲁伊仪器独立董事的津贴为每人每年84,000元（税前）。该公司的财务报告显示，张XIN分别获得了2021年，2022年和2023年分别获得53,000元人民币，84,000元人民币和72,000元人民币的报酬，总计209,000元。与这两个罚款的310万元罚款总额相比，差距很远。

投资银行家的内幕交易案件似乎有所增加

由于工作关系，投资银行家通常非常熟悉上市公司和所有各方，并且是更接近内幕信息的人之一。近年来，保险代理商涉及内部交易的罚款数量似乎正在增加。

On January 23, the Jiangxi Securities Regulatory Bureau issued an administrative penalty decision to Wang Mouyu and Chen Mouke, confiscating 65,400 yuan of illegal income to Wang Mouyu and Chen Mouke, confiscating 43,600 yuan of illegal income to Wang Mouyu, and 21,800 yuan of illegal income to Chen Mouke;并罚款60万元人民币和陈·穆克（Chen Mouke）。其中，王穆尤（Wang Mouyu）被罚款40万元人民币，而陈穆尔（Chen Mou）可能被罚款200,000元。这意味着Wang Mouyu和Chen Mouke的总罚款为66.54元。

涉及该案的上述人员来自证券投资银行家及其配偶。这对夫妇使用“万穆利安”的叙述进行贸易。 “ Wan Moulian”的帐户在2024年4月18日和4月19日收购了90,000股“ Ningbo Jingda”股票，总购买额为675,400元。 2024年4月22日，出售了10,000股“宁波·吉达”股票； 2024年5月6日，剩下的80,000股“ Ningbo Jingda”股票被售出。上述交易的总利润为65,400元。

2024年9月13日，中国证券监管委员会披露了罚款。当时的Everbright证券投资银行部负责人Zhao Yuanjun被罚款460万元人民币，以实施两项非法交易证券和内幕交易“ Star Technology”，并实施了10年证券市场禁令措施。

在2020年2月25日至28日的内部信息敏感时期，Zhao Yuanjun使用“ Zhao Moujiang”证券帐户购买了16.60.16亿股“ Star Technology”，交易金额为11.41.12亿元。 2021年8月18日至19日，赵元洪（Zhao Yuanjun）总共出售了16.0.6亿股“ Star Technology”，交易金额为609.59亿元。计算后，上述交易损失了53.259亿元。

此事还没有结束。根据北京金融法院的最新消息，法院将于今年5月26日根据法律对Zhao Yuanjun和中国证券监管委员会进行惩罚的公开审判。

内幕交易受到市场的憎恨，监督已加大了为惩罚它的努力。 On February 21, Du Xueyi, director of the Economic Crime Procuratorate of the Supreme People's Procuratorate, said at the press conference on "Strictly cracking down on securities crimes in accordance with the law and promoting the healthy and stable development of the capital market" that judging from the handling of cases in the procuratorate in recent years, transaction crimes such as insider trading and market manipulation are still frequent.一些肇事者使用信任计划和非处方选项来犯罪，以及非处方资本分配，专业交易，股票建议“黑嘴”以及拆分软件软件开发以及其他黑色和灰色行业链，以参与非法交易。