黑翼资产旗下多只量化私募产品收益率领先，最高达99.59%

众所周知的100亿级私募股权黑翼资产下的三种产品“黑翼风扇2号B级共享”，“黑翼定量增长18SA共享”和“黑翼定量增长18SB共享”在过去六个月中排名前三，分别达到99.59％，94.96％和93.45％。此外，该公司在其公司下还有其他三种定量长策略产品，在过去的六个月中，该产品的产量超过50％。

在过去六个月中，Zhengding私募股权下的“ Zhengding CSI 500指数增强1 B股”的收益率为72.99％，排名第四。 Longqi Technologn的“ Longqi CSI 2000指数增加了1”，Mingxian Investment的“ Mingxian股票选择阶段1”，Century Frontier的“ Century Frontier CSI 2000 Index增强了1 B级1 B共享”，Mengxi Investment的“ Mengxi Guoshang 2000 Index 2000 Index定量1 B类共享也超过了60％，也超过了60％。

此外，Jiukun Investment，Liangpai Investment，Mingshi Fund，Qianyan Private Equity，Yanfu Investment，Jiahong Fund，Jukuan Investment，Maoyuan量化，Pansong Assets，Pansong Assets，Tiansan量化，所有量子都具有量化的长期策略产品，在过去六个月中的产量超过50％。

一般而言，定量较长的策略是指通过定量方法选择具有更好期望的股票并以程序化方式进行投资。

Rongzhi Investment Fof的基金经理Li Chunyu指出，定量长期策略的优势在于数据驱动的投资，可以有效地执行，具有强大的适应性，可以避免人类的情感干扰，具有更多的股票选择，并且可以多样化投资和降低风险。由于其多种多样的回报来源和对市场的强大适应性，它在波动的市场环境中具有更大的优势。但是，当市场趋势不明显时，行业轮换速度很慢，或者市场通常迟钝，总体绩效可能会在相对压力下。

谈到过去六个月中定量长产品出色总体业绩的原因时，Qianhai Juzhen Capital的首席投资官Long Fang指出：首先，自去年9月底以来，A-Share Market已从Bear到Bull，定量长策略产品基本上运营了全部位置，捕获了Beta在市场上的机会；其次，自今年年初以来，中小型市场价值风格的表现明显优于市场风格，而且技术增长风格的表现大大优于蓝芯片风格的价值，这更符合定量长策略产品的持有风格，从而捕捉了市场上结构化的Alpha机会；第三，市场活动增加了，定量长的产品通过高频量和价格因素模型获得了快速市场轮换的投资机会。在过去的六个月中，市场交易量和波动率显着增加，部门和单个股票的轮换也加速了。定量长策略产品可以快速捕获更多的短期趋势交易机会并提高回报。

中央丁格投资的合伙人陈·博新（Chen Bozhong）表示，定量策略在很大程度上取决于交易量和波动性。在过去六个月中，市场的交易量非常活跃且稳定，量没有极大的增加，也没有极大的减少。此外，这种稳定的交易环境为各种定量策略提供了良好的机会。股票指数期货的基础在很大程度上并没有特别波动，这也使定量策略的净值相对稳定。

界面新闻发现，从上述32个定量的长期战略产品中，在过去六个月中产量超过50％的32个定量长期策略产品中，近三分之一的名称包含“ CSI 1000”或“ CSI 2000”。

数据表明，自去年924个市场推出以来，CSI 1000指数（000852.SH）和CSI 2000指数（932000.csi）的总体增长一直令人满意。截至今年3月14日，这两个指数的收益分别为47.03％和54.96％。

根据Shenwan Hongyuan的研究报告，CSI 1000指数选择了1,000个具有小规模和良好流动性的证券，除了CSI 800指数样本作为指数样本。它具有三个主要特征：首先，平均市场价值很小，并且显示出明显的小型股特征；其次，具有增长属性的行业比例相对较高。第三，单个股票的重量相对平衡。 CSI 2000指数主要选择了2,000辆具有较小市场价值的证券，并从上海和深圳市场中选择良好的流动性作为指数样本，这反映了上海和深圳市场的上市公司的总体绩效。它的特征是它涵盖了小型和微型公司的公司，具有平衡的行业分配，并且符合政策方向。

中央丁格投资（Dingsheng Investment）的合伙人陈·博东（Chen Bozhong）还指出，CSI 1000和CSI 2000的两个索引在行业市场价值覆盖范围方面具有非常明显的技术趋势，市场价值较小。

具体而言，截至3月12日，CSI 1000指数组件的中位数为97亿元，属于小型股票的类别，平均市场价值为131亿元人民币，重点是增长行业，例如信息技术（28.82％）和行业（22.78％）（22.78％）（22.78％），具有高级技术的内容； CSI 2000指数组件的市场价值中位数为39亿元人民币，平均市场价值为40亿元，重点是小型和微型股票股票，尤其是在技术领域（信息技术 +通信服务超过25％）和高端制造业（行业 +超过44％的工业 + 44％），高达其“专业化”和“专业化”和新的Attribute。

此外，在过去六个月中产量超过50％的上​​述顶级私募股权公司的定量长策略产品中，有三个名称包含“国家证书2000”，两个名称包含“ 1000增强”。某些产品名称包含“小市场价值”，“小市场价值”，“微型股票股票”等，这进一步表明，相关产品的布局偏向于小市场价值样式。

自去年924个市场推出以来，许多私募股权公司拥有新注册的相关产品，这些产品更倾向于中小型增长股票。数据显示，在从2024年9月24日至今年3月14日完成注册和提交的私募股权产品中，有32个名称为“ CSI 1000”，10名，名称为“ CSI 2000”，8名，名称为“ 1000增强或1000 Index Index Index增加”，而另外2个产品名称则包含“小市场价值”，1 with with“ Small Market Actect”，1 with with” Microcap Stock，和“ Microcap Stock”和“ Microcap Stock”，和1000000000000000000000士组织”，”

其中，Mengxi Investment已注册了7种相关产品，Ziwu Investment和Zhengding私募股权已经注册了5种相关产品，以及许多其他领先的私募股权公司，包括Qianyan私募股权，邓赫资产，邓赫资产，进化私募股权，HEFU投资，HEFU投资，Kuande Private Equity，Kuande Private Equity，Kuande Private Equity，Kuande Private Equity，Tiansan量化量子等也注册了相关产品。

关于CSI 1000和CSI 2000指数的随后趋势，Chen Bozhong认为，市场游戏气氛越来越强，并且这两个指数将保持相对较高的波动性和振幅也将保持高水平。

Long Fang指出，这两个指数很容易受到市场情绪和资本交易的影响，并且具有高弹性和高波动性的特征。自2024年下半年以来，政策重点已转向支持符合新质量生产力的中小型企业，这对CSI 1000/2000指数所涵盖的领域直接有益。如果宏观经济在未来六个月内仍处于“中等恢复”阶段，则以CSI 1000，CSI 2000，CSI 2000和其他指数代表的中小型市场价值增长部门的利润增长率将大大高于大型蓝色芯片指数，并且它的性能仍然相对更好。

但是，朗冯还认为，在短期内，由于CSI 2000组件的交易量已占市场交易量的28％，因此每日平均周转率上升到4.8％（过去三年中平均3.2％），因此交易交易的交易量接近threshold，并且可能会逐渐降低。