香港证监会与联交所联合优化新上市申请审批流程时间表

公告称，对于完全符合规定的申请，香港证监会和联交所最多只会出具两轮监管意见，两监管机构各自的监管评估将在不到20分钟内完成。超过30个工作日。如果符合条件的A股上市公司提交完全符合要求的申请，两监管机构仅分别出具一轮监管意见，并在不超过30个工作日内完成监管评估。

优化上市审批流程

事实上，10月16日，香港特别行政区行政长官李家超在2024年施政报告中提到，将采取具体措施，进一步优化上市审批流程，使上市申请审批时间更短。优化证券市场。

多年来，香港证监会和联交所也一直致力于优化新上市申请的审批流程，并向市场提供相关指引。 2023年起，两监管机构将向市场发布更多新股上市审批相关统计数据，增加工作流程的透明度。

数据显示，今年第二季度，香港证监会共处理53宗新上市申请，其中1宗来自专业科技公司的申请，5宗来自尚未盈利的生物科技公司的申请。截至今年6月30日止三年内，共审核365份上市申请，其中94%的审核时间少于60个工作日。

香港证监会企业融资部执行董事戴琳表示：“证监会一直致力于提高上市监管的透明度、问责性和效率。我们全力支持优化审批流程这项举措符合我们的战略重点，有助提升香港资本市场的全球竞争力和吸引力。”

香港交易所上市主管吴伟霆也表示：“香港交易所致力履行一线监管机构的职责，审慎高效地审批新上市申请。我们相信优化审批流程时间表将有利于改善新上市审批流程申请的清晰性和确定性将有助于申请人及其顾问制定上市计划，并进一步增强香港作为国际金融中心的吸引力，我们期待在各方的支持和合作下，继续与潜在发行人及其顾问密切合作。高效、及时地处理上市审批。”

监管机构密切合作

在现行审批新上市申请的框架下，香港证券及期货事务监察委员会将审核所有新上市申请，并将审核属于《证券及期货（在证券市场上市）规则》和《证券及期货条例》范围内的更严重的上市申请。证券及期货条例。事，采取有针对性的干预行动。

联交所作为一线监管机构，负责根据《上市规则》对上市是否适宜等事项作出判断。上市委员会负责审议是否批准新的上市申请并作出决定，及时就申请人的上市资格、适当性以及上市文件中的重大披露等事项提出意见。

根据优化后的审批流程时间表，在首轮审核中，香港证监会和联交所将分别在20个工作日和15个工作日内出具首次意见函，给予申请人及其赞助25个工作日。大约需要一天时间才能完成回复。第二轮审核中，两家监管机构分别在10个工作日和15个工作日内出具了第二份意见书，申请人及其保荐机构的回复时间仍为25个工作日左右。

10个工作日内，两监管机构确认不存在重大监管问题的，本所将出具听证文件函，并会同申请人及其保荐人落实上市文件披露事宜，然后相关申请即可10个工作日内完成。在三个工作日内完成对听证文件函的答复，并举行上市委员会听证会。

香港证监会和联交所认为，优化审批流程时间表，将使两监管机构发布意见的时间和频次更加明确，增强整体新股上市申请审批流程的透明度，方便未来的审批流程。发行人在香港上市。申请人及其申办者对监管机构提出的意见有疑问的，应当与监管机构沟通。

A股公司二次上市快车道

值得注意的是，香港证监会和联交所此次将新上市申请分为三类。

其中，对于完全符合要求的申请，香港证监会和联交所将密切沟通，避免重复质疑，并分别发布最多两轮监管意见。在此情况下，两监管机构将在不超过40个工作日内分别确认相关申请是否存在重大监管问题。

申请人及其保荐机构预计将在总计约60个工作日内对监管部门提出的意见作出满意的答复。经上市委员会及其他相关部门或监管机构批准后，预计申请程序将在六个月的申请有效期内完成。

已在A股上市的公司在香港提交新上市申请时，如果预计市值至少为100亿港元，基于法律意见书的支持，确认该公司有两个完整的财务状况提交新上市申请前数年。如果其在所有重大方面均符合A股上市相关法律法规，其新上市申请可按照快速审批时间表获得批准——香港证监会和联交所只会发行各一轮监管意见、两家监管机构各自的监管评估将在不超过30个工作日内完成。

但如果香港证监会或联交所经监管评估后认为符合条件的A股上市公司新上市申请存在重大监管问题，则该申请将按照《上市规则》所列流程进行处理。 “需要较长时间的应用程序”。

包括但不限于：香港证监会及联交所发出首份意见书后，将与申请人、其保荐人及其他顾问的主要代表进行沟通，帮助其了解主要监管关注点，并概述监管要点。当局对此事的看法。对请求的后续响应。如果申请人后续对监管意见的回应存在重大缺陷，香港证监会和联交所将向申请人及其保荐人通报该缺陷，并暂停审批程序，直至收到完整的答复。

申请人及其保荐机构经香港证监会、联交所出具两轮监管意见（或按审批进度出具一轮监管意见）后仍不能圆满解决监管机构提出的重大监管问题的对于合格的 A 股公司）监管问题。香港证监会和联交所将直接索取信息并发出重大事项函。申请的进展将取决于申请人及其赞助商能否满意地提供所要求的信息和/或解决重大问题函中提出的重大监管问题。