英伟达2024年四季度财报公布在即，全球AI行业或迎重大影响

全球人工智能即将迎来重大时刻。

在2月26日美国股票市场之后，NVIDIA将发布其2024年第四季度财务报告。MorganStanley预计第四季度的收入为410亿美元，略低于该市场对420亿美元的期望。市场通常预计收入增长率将大幅下降至73％。

一些分析师警告说，作为全球“通用AI领导者”，NVIDIA的财务报告可能会对全球AI行业产生重大影响。一旦宣布运营结果，它可能会在AI行业引起冲击，甚至可能在美国股市引起动荡。 。

值得注意的是，在NVIDIA的财务报告披露的前夕，美国股市已经恐慌了。恐慌指数VIX在周五急剧飙升，美国三大股票指数全面下降。对冲基金大亨和亿万富翁投资者史蒂夫·科恩（Steve Cohen）在最新的演讲中说，预计今年下半年美国的经济增长将从2.5％降至1.5％，美国股票将会下降。

Nvidia即将到来

下周，全球技术圈的重点将是全球“通用AI领导者” NVIDIA的财务报告。

在2月26日美国股票市场之后，NVIDIA将发布其2024年第四季度财务报告，还将为下一季度提供绩效指导。摩根士丹利（Morgan Stanley）预计，第四季度的收入将为410亿美元，略低于市场共识和买方预期的420亿美元，市场通常预计收入增长急剧下降至73％。

与2023年和2024年的快速增长相比，这种预期的增长率显着下降。由于AI繁荣，Nvidia在2023年首次实现了爆炸性增长，其收入继续上升并继续超过市场预期。

分析师指出，该财务报告的重点包括：AI数据中心的收入增长，Blackwell GB200的延迟，NVIDIA芯片的过渡以及对AI应用程序部署的看法。

目前，全球对AI芯片的需求仍然很强劲，但是与以前的季度相比，NVIDIA的绩效前景变得更加复杂。关键是NVIDIA的绩效指导是否与市场期望一致。

其中，市场特别关注AI数据中心的收入增长。 NVIDIA的顶级客户（超大数据中心）提高了对AI的支出期望，这表明NVIDIA的AI数据中心收入将继续增长。

同时，NVIDIA在本季度正面临着主要的产品过渡（从料斗到布莱克韦尔），而产品过渡和供应链问题可能会影响NVIDIA的绩效。

就毛利率而言，华尔街分析师预计，由于布莱克韦尔系列的货运增加，NVIDIA的毛利率在上一季度可能会略有下降，而Blackwell系列的货物增加，成本较高，收益率较低。

此外，市场对Blackwell GB200延迟的担忧也是市场的重点，尽管大多数投资者都知道这一点，但延迟会影响下游系统组装供应链。目前，需求和收入增长仍然很强。

根据WCCFTECH的说法，由于GB200 GB200的持续“供应链问题”，汇丰分析师Frank Lee最近将NVL机架服务器服务器运输预测2026财年的NVIDIA预测从35,000单位降低到30,000辆。并将NVIDIA的目标股价从185美元降低到175美元，并保持“买入”评级。

有什么影响？

2月21日，东部时间，NVIDIA遭受了一波销售。截至一天结束时，其股价下降了4％以上，最新的总市场价值为3.29万亿美元。

摩根士丹利（Morgan Stanley）预计，如果NVIDIA的收入高于预期，其股票价格可能会上涨3％-15％，并且如果财务报告少于预期，则可能存在5％-10％的下行风险。

过去，NVIDIA是标准普尔500指数中最重要的股票。自Chatgpt推出以来，AI交易一直占据了美国股票市场的起伏，而Nvidia的出色表现也继续推动标准普尔500指数的上升。

在当前的时间点，美国股票市场的广度开始扩大。根据Yahoo财务分析师Jared Blikre的说法，NVIDIA对标准普尔500指数的增长的贡献约为今年的5％，远低于2024年的20％。

尽管市场结构发生了变化，但在市场价值方面，NVIDIA是世界第二大公司，将对全球AI行业产生重大影响，包括TSMC，SK Hynix和Asma等芯片巨头。

Fundstrat的Mark Newton说：“ NVIDIA仍然很重要。我们从Meta，Amazon和Alphabet的电话会议中学到了他们都提到了Nvidia，称他们正在做很多资本支出，并且有很多钱去NVIDIA。所以，So So So So So So。市场是NVIDIA的需求仍然很高。”

财务作者达米尔·托基奇（Damir Tokic）发表了一篇有关NVIDIA未来市场前景的文章，认为该公司的报告可能会因绩效指导不佳而破坏人工智能泡沫。

Damir Tokic预计NVIDIA的利润和收入将超过预期，但超额可能比以前的几个季度小。

超级老板警告

在NVIDIA财务报告披露的前夕，美国股市已经恐慌了。恐慌指数VIX在周五急剧飙升，最终收于16.28％，至18.21。

同一天，美国发布了消费者的信心，房地产和服务行业数据的性能都不佳，并且市场对美国的经济前景和通货膨胀的粘性感到惊讶。其中，标准普尔500指数今年显示其单日下降最大，下降了1.7％。道琼斯工业平均水平也下降了1.69％，这也是今年的单日下降。纳斯达克下跌2.2％。

在此之前，摩根·萨克斯（Morgan Sachs）和高盛（Goldman Sachs）发出了警告：美国股票在不久的将来可能会撤退。

对冲基金大亨和亿万富翁投资者史蒂夫·科恩（Steve Cohen）周五对美国经济表达了负面看法，并表示对冲基金大亨增加了看跌的赌注。他认为，由所谓的政府效率部（DOGE）领导的惩罚性关税，移民执法和联邦支出削减将对美国的经济产生不利影响。

他预计，今年下半年，美国的经济增长将从2.5％降至1.5％，美国股票也会看到回调。

经营对冲基金Point72的科恩（Cohen）表示，这是自特朗普推动激进贸易政策以来，他第一次转向看跌的立场，因为这可能会加剧通货膨胀压力并减少消费者的支出。同时，特朗普对移民的强硬立场可能会导致劳动力的限制，进而影响经济增长。

科恩还批评了马斯克的削减成本措施，认为这些措施只会进一步损害经济。马斯克表示，他的目标是削减2万亿美元的联邦支出。

科恩指出：“鉴于当前的宏观经济不确定性，股票市场可能会有所下降。当前的市场格局在一定程度上发生了变化。这可能只能持续大约一年，但是显然，我们已经拥有最好的利润阶段感到惊讶，因此市场上有很大的调整。但是，我认为这不会是灾难性的。”