郭晨：A股和港股估值吸引力大，外资机构增配中国资产趋势明显

但是，CICC提醒人们，与长期外国资本相比，被动和基于交易的资金的优势相对灵活，但速度更快。这两种类型的资金是每个市场快速反弹的早期阶段的主要力量，而长期外国资本通常落后。

CICC的研究报告还指出，印度市场的资金流出最近加速了。从2月6日到2月12日，印度市场积极地将其外国资本流出扩大到4.3亿美元，而前一周的流出量为3.7亿美元。

从机构的调整来看，从印度市场流出的许多资金流入了中国市场。根据数据，诸如Eastspring Investments and Man Group之类的外国机构最近在中国提高了股票地位，并降低了在印度的股票头寸。

许多中国股票ETF的规模增加

Futu数据显示，自今年年初以来，与去年年底相比，许多中国ETF的规模显着增加。

截至2月14日，FTSE中国ETF-Direxion（Yinn）的资产规模已增加到219.8亿美元，不仅从去年年底开始增长超过6亿美元，而且还超过了资产规模。去年十月，创造了新的记录。 。

此外，截至2月14日，中国海外Internet ETF-Kraneshares（KWEB）的规模为78.04亿美元，从去年年底开始增加23.9亿美元；与去年的上一年相比，中国大型ETF-ishares（FXI）的规模为79.48亿美元。年底的增长为6.81亿美元；中国互联网股票ETF-Direxion（CWEB）的资产规模翻了一番，达到4.28亿美元，比去年年底的3亿美元增长了40％以上。

随着中国资产的强劲表现，外国资本一直在不断更新看涨的看法。

2月17日，高盛（Goldman Sachs）将MSCI指数的12个月目标从75分提高到85分，并将12个月的目标从4600点提高到4700点。高盛（Goldman Sachs）表示，在未来十年中，人工智能的广泛采用每年每年的收益每年增加2.5％。增长前景和增强信心的提高可能会使中国股票的公允价值提高15％-20％，并可能导致投资组合流入超过2000亿美元。

中国技术股票价值的重估可能会继续

人们普遍认为，DeepSeek触发了中国技术股票的价值评估。哪些投资者更担心这一轮向上周期将持续多长时间？

Yang Jingyu认为，摩根资产管理中国高级基金经理DeepSeek最近已成为市场的重点，已进行了无数的探索和创新。将来可能会出现更具创新的成就，并且基于中国技术的企业的价值可能会继续进行。

摩根大通分析师Alex Yao最近说：“虽然很难预测AI驱动的中国互联网股票可以持续多长时间，但我们坚信这不仅是一个月的市场。根据美国AI交易经验，市场和公司积极发展的前提，可能会持续由颠覆性的基本发展带来的估值重估。”

值得一提的是，在2024年第四季度，阿里巴巴从许多国际知名的投资机构中获得了大幅度的持股，包括摩根·史丹利（Morgan Stanley），挪威主权基金会和由戴维·泰珀（David Tepper）管理的阿帕洛萨·赫奇基金（Appaloosa Hedge Fund）。街道”，PrimeCap Management，是领先的美国技术公司（例如文艺复兴技术和NVIDIA）的投资者。这是国际投资者态度变化的重要信号。