行业动态：集合资管计划转交公募子公司，规模超 3500 亿，券商如何应对？

业界再次出现集合资管计划“转”至公募子公司的情况。

10月14日，国元证券公告称，决定以通讯方式召开集合计划持有人会议，审议国元元盈4个月定期公开债券型集合资产管理计划管理人变更为公开发行总裁的事宜。本公司参股的子公司。盛基金，即国元元盈4个月定期开放债券型集合资产管理计划相应转型为长盛元盈4个月定期开放债券型证券投资基金。

数据显示，截至今年上半年末，证券公司现有大型公众参与产品规模超过3500亿元。随着“三年有效期”的到来，一些尚未取得公开发行牌照的券商或券商资产管理公司采取了清算集合资产管理计划、更换管理人、私募股权转型等方式产品。

又一大集合产品“转让”至公募子公司

公告显示，国元元盈4个月定期债券集合管理计划将于2021年10月28日生效，集合管理人为国元证券，托管人为招商银行。根据合同，原计划于2024年10月启动，27日到期。

鉴于上述情况，综合考虑单位持有人的需求和本集体计划的长远发展，为充分保障单位持有人的利益，国元证券经与招商银行协商，决定召开股东大会审议上述变更相关议案。 。

公告提及，变更后，该产品的基金管理人为长盛基金基金经理张健；费率也会降低，产品管理费率由“0.50%”调整为“0.30%”；托管费率由“0.15%”调整为“0.10%”，但增加了新的销售服务费，年费率为“0.15%”。产品会计师事务所、估值方法、信用评级限制、业绩比较基准等也进行了相应调整。

作为国元证券的参股子公司，国元证券持有长盛基金41%的股份。截至今年上半年末，长盛基金资产管理总规模1241.52亿元，较2023年底增长3.58%，其中：公开发行规模925.75亿元，增长15.72%从2023年底开始；非货物规模672.24亿元，较2023年底增长19.22%。

其中，债基规模在长盛基金公募规模中占比较大。截至今年上半年末，国元元盈4个月定期债务集合管理计划规模为12.47亿元。成立至今回报率为12.03%，其中年内净值增长2.13%。

大馆藏产品改造正在进行中

这也成为继方正证券之后又一个管理人变更为公募基金公司的券商大型集合资管产品。

去年9月，方正证券还宣布，其一年期持有期混合集合资产管理计划“方正金立方”管理人变更为控股子公司方正富邦基金。

事实上，自从证券公司大集合资管产品转型为公开发行以来，一些尚未获得公开发行牌照的证券公司或券商资管公司已经有接近三年有效期的产品。对于这些产品，有延长存续期、清算、更换管理人、私募产品转型等方式。

例如，上周，东海证券以通讯方式发布了关于召开东海证券海鹰6个月持有期混合集合资产管理计划股东大会的提示性公告。该集合资产管理计划三年期将于今年12月到期。根据市场环境变化，为更好维护集体计划股东利益，东海证券决定召开集体计划股东大会，审议该计划的终止议案。 。

天风证券资管9月中旬公告称，其天风六个月滚动债券型集合资产管理计划将于2021年9月22日起生效，存续期满三年。由于这个集体计划的投资有很多投资者。本着保护投资者合法权益的原则，现拟将该集合计划转型为私募资产管理计划。符合适当性要求的投资者可以选择将集合计划份额转换为私募资产管理计划份额。转型后剩余投资者为合格投资者，不得超过200人。初始参与金额最低为30万元。

此外，方正证券还于9月中旬公告称，其子公司方正证券心悦持有期一年期债券型集合资产管理计划因资产管理合同期限自生效之日起不得超过3年而被清算。第一创投纯债债券集合资产管理计划因三年期限到期，于9月初清算。