一周14只基金持有人大会召开失败，集体表决难题待解

近期，基金行业再次掀起关于持有人大会的讨论。由于基督徒参与热情不高，持有人会议普遍因投票份额不足而失败。除了重点产品的改造，基金公司也不愿意在股东大会上花费高额成本。

14家基金持有人会议一周未能召开

12月7日，华北某基金公司公告称，基金管理人以通讯方式召开旗下一只基金持有人会议，审议该基金持续运营的议案。但根据计票结果，会议本身直接出具书面意见且委托他人代表出具有效书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额不足基金总额的二分之一（含）基金份额登记日尚未达到基金份额持有人大会级别。召开条件。

上述持有人会议失败或决议被否决等事件近期频频发生。据券商中国记者统计，仅上周（12月2日至12月8日），市场上就有14只基金持股。有些人未能召开股东大会。仅12月4日，就有6只基金宣布未能召开股东大会。理由普遍为“发表投票意见的基金份额持有人所占比例低于股权登记日基金份额总数的二分之一”。

更有什者，有的基金召开持有人会议时，出席会议的持有人或其代理人为零。例如，今年10月，华东某基金公司公告称，旗下一只基金在投票期内未获得任何表决权，因此基金份额持有人大会未能召开。

与此同时，也有基金“坚持不懈”，选择在近期召开第二次股东大会，并且召开第二次股东大会的门槛有所降低。

根据相关规定，首次持有人会议未能成功召开的，基金管理人可以在原公布的基金份额持有人大会召开时间的三个月内但六个月内再次召开，讨论原定审议的事项。基金份额持有人大会。重新召开的基金份额持有人大会，必须有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人出席。

不过，仍有基金公司在股东大会上再次失败。例如，12月7日，华北某基金公司发布旗下一只基金第二次持有人大会公告。会议审议了终止基金合同的议案，表决结果为：同意0股基金份额，反对27.84万股基金份额，弃权118.2万股基金份额。同意本次会议决议的基金份额数量未达到出席会议的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二。本次会议决议未获通过。经过。

基金公司和持有人不太活跃

为何涉及切身利益的基金持有人会议频频因持有人投票权不足而未能召开？

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金份额持有人数量不足200人或者连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当向中国证监会报告。报告并提出解决方案，并召开基金股东大会进行表决。因此，本次股东大会经常会审议资金清算、继续经营或转型等方案。

嘉禾基金原总经理蔡毅认为，从多次失败的持有人会议分析，失败的一个重要原因是基金持有人（无论是机构还是个人）存在理性冷漠和集体行动的强烈愿望。搭便车意识，事实上，股东大会仍然只是少数机构投资者的聚会场所，大多数个人投资者并不重视，参与度也不高。

这一观点也得到不少业内人士的认可。因此，为了提高持有人参加持有人会议的积极性，促进法案的顺利审批，部分基金公司选择通过发放福利的方式来吸引持有人。

例如，2021年，某领先公募公告称，旗下明星基金管理人代表拟召开基金份额持有人大会，审议变更基金名称、调整投资范围等事项。为了提高持有人的参与度，本次公募将以“每名参与授权投票的持有人可获得20元电话费”的福利来吸引投资者。基于该基金的313.09万户2020年年报，如果大家都参加的话，本次持有人大会的费用大约在6000万元以上。

同样，今年年初，某基金公司宣布拟将旗下两只优质基金的运作模式由三年定期开放改为三年锁定持有期。为了吸引持有者参与，公司还提供“参与投票领微信红包”等优惠。

由于持有人数量众多，召开持有人会议的成本也不低。此外，持有人会议的准备、通知、召集、召集以及相关文件的制作和发布，以及公证费、律师费等费用，至少需要数万元。

“所以除了重点产品的转型之外，基金公司或许愿意花费更多的成本来推动股东大会的顺利召开。对于迷你基金的清算或继续运营，基金公司一般倾向于顺其自然，不会花费太多。该费用将在持有人大会上支付。”该基金公司产品部相关人士表示。

优化股东大会召开流程

基金管理人希望持有人大会的召开流程更加简单，持有的成功率更高，使基金的运营决策和治理效率更加高效；基金持有人希望持有人大会的投票操作更加便捷，甚至可以有更多的选择、更丰富的方式来表达自己对问题的看法。那么，如何完善公募基金持有人会议制度，降低失败概率，提高决策效率呢？

蔡毅认为，基金持有人和基金管理人都对现行股东大会的召开条件和程序有所不满。有必要重新审视召开股东大会的条件和程序，以实现效率与公平的平衡。为此，他提出三点建议：

第一，召开会议时应考虑基金持有人自行召集会议的可行性，特殊情况下无需事后请求，并应赋予在一定条件下拥有一定份额的基金持有人召集持有人的权力。 ' 单独会面；

二、在会议通知方面，可遵循《中华人民共和国公司法》中股东大会的通知程序，可提前15日发出通知，提高股东大会的召开效率。通知形式也可以多样化。允许的情况下，基金管理人、托管人在其官方网站及其他网络渠道发布公告；

三是在会议参与方面，考虑遵循上市公司投票制度，建立投票权代理和征收制度，提高中小投资者参加股东大会的积极性；参考海外做法，适当缩短第二次召开时限，提高基金治理决策效率。

上述基金公司产品部人士建议，基金公司可与银行、券商、电商等基金分销渠道合作，推动基金持有人参加召开会议。例如，银行和证券公司拥有大量的一线销售人员，一般与重要客户保持着较多的直接联系。基金公司可以利用这些“触角”来提高基督徒对持有人会议的关注度。