A股反弹：宁王寒王联手上涨，TMT、大消费、出海链三大主线领涨

从市场来看，早间市场有3条主线：一是TMT板块。 AI硬件领涨，铜缆高速连接、电力设备、液冷服务器等板块大幅上涨。消费电子产品的概念也很浓厚。寒武纪反弹，早盘涨幅超6%。

二是大消费。影视影院、服装家纺、冰雪产业等板块涨幅居前，其中贵州茅台上涨2.29%。

三是海外连锁。药明康德、宁德时代等龙头股大涨，其中宁德时代上涨5.20%，也带动了新能源板块的反弹。家居用品和两轮车等行业涨幅居前。

截至上午收盘，上证综指上涨0.48%，深成指上涨1.3%，创业板指上涨2.08%。港股也大幅上涨。截至上午收盘，恒生指数上涨2.33%，国企指数上涨2.30%，恒生科技指数上涨3.17%。

此外，富时中国A50指数期货表现强劲，盘中涨幅超过1.6%；离岸人民币兑美元上涨，日内上涨近200点。

节前红包行情来了？

今天上午，A股的反弹让投资者对节前的红包行情充满期待。

消息方面，中国人民银行网站1月19日报道，近日，中国人民银行、证监会联合召开股票回购、增持、再贷款工作座谈会，进一步运用政策工具稳定经济资本市场。

东北证券回顾2005年以来春节期间的市场表现表示，A股春节效应明显，最佳买入点是春节前一周。数据显示，春节前，市场往往会调整一段时间走势然后反弹，反弹时间点在T-5左右（这里的T日为春节）。

兴业证券表示，2024年底以来，市场经历了一轮调整。目前，我们应该放下悲观情绪，为春节前后新一轮的上涨趋势做好准备。首先，2024年底以来的这一波调整是消化市场冲击的过程。其次，经过岁末年初的调整，市场再次达到性价比区间，大部分行业拥堵程度较低。此外，外部压力的缓解也有望导致风险偏好的恢复。最后，参考历史经验，春节前后至3月中旬这段时间也是市场传统的“春躁”窗口。结构上，“哑铃”构型可以分阶段向高弹性方向倾斜。

宁德时代风起云涌

今天上午，宁德时代涨5.2%，成交额57.88亿元。

市场人士表示，宁德时代的飙升有三个催化因素。一是外部抑制因素缓解，海外环比情绪提振。

二是新闻刺激。近日，有消息称，宁德时代成功入选全球最大的太阳能与电池联合储能项目阿联酋RTC首选电池储能系统供应商。该项目总投资超过60亿美元，其中包括总容量19Gwh的电池储能项目和5.2Gw的光伏项目。项目建成后将成为全球首个全天候大型发电项目，能够实现24小时不间断清洁发电1GW，为全球首个AI+零碳绿色数据提供不间断清洁能源中心。能源安全是数据安全的重要支撑。作为全球领先的储能设备供应商，宁德时代将在本次合作中提供具有高安全、长寿命、高集成等特点的天恒电池储能系统。这标志着宁德时代已成为大型数据中心领域储能技术解决方案的领导者。

三是产业繁荣的催化。 1月8日，国家发展改革委、财政部发布关于扩大实施2025年大规模装备更新和消费品以旧换新政策的通知。汽车方面主要变化包括：扩大支持范围车辆报废和更新；完善车辆置换更新补贴标准。个人消费者转让自己名下登记的客车并购买新车的，给予车辆置换、更新补贴支持，购买新车。单辆能源乘用车最高补贴额不超过15000元。单辆燃油乘用车最高补贴额不超过13000元；提高新能源城市客车和动力电池更新补贴标准，加大城市客车电动化推进力度，对8年及以上车龄和超过保修期内动力电池平均更新的城市客车进行更新每辆车补贴标准由6万元提高到8万元。

业内人士表示，近期，锂电池产业链涨价有望如期实施，铁锂、负极、六氟磷酸锂、铜箔等环节均出现了不同幅度的涨价。此次以旧换新政策有望强化和支撑终端数据的确定性提升，带动锂电池产业链向上情绪，开启新一轮增长空间。

此外，值得一提的是，在人工智能基础设施的推动下，新能源领域的电网投资正在出现边际改善。国信证券表示，近日，微软宣布2025财年投资800亿美元建设AI数据中心，字节跳动发布了自有数据中心分站设计框架采购公告。与此同时，国内外政策纷纷出台，鼓励数字经济和新基建。建设、人工智能基础设施投资预计将继续高速增长。随着全球数字化进程的加速和数据中心市场的持续繁荣，作为关键环节的数据中心电源的需求有望爆发。聚焦数据中心产业链核心企业。