推理场景下算力需求推动ASIC芯片爆发增长，中特估概念逆市上涨

特殊估值概念逆势上扬

12月23日，上证综指、深成指、创业板指数、科创50指数均下跌，其中上证指数收于3351.26点，收盘跌幅为0.5%。科技相关题材跌幅最高，如虚拟人、在线教育、短剧游戏、小米经济、基米等。

个股方面，截至收盘，已有200余只个股跌停，跌停个股数量创近两个月来新高。时风文化、高乐股份、天语数码、视觉中国、欢瑞世纪等小米经济概念股，以及大连友谊、分众科技、真爱美丽、广东传媒等首次经济概念股遭遇每日限额。

专题评测主题成为今日市场的中坚力量，板块指数呈红色。中船科技涨停，中远海能、中核电、中兵红箭、中海油、中广核等涨超3%。四大国有银行中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行分别上涨1.9%、2.98%、2.6%、1.65%。这四只股票最新收盘价均创历史新高。

中信证券研报指出，12月重要会议结束后，市场对政策的博弈已经结束。在人民币资产配置框架下思考，银行股仍将是确定性较强的方向，保险将在年底年初迎来良好开局。配发季，高分红、低波动、经营稳健的银行预计仍将是保险资金增量方向。

对计算能力的强烈需求

ASIC有望迎来爆发式增长

随着人工智能（AI）产业的快速发展，算力芯片GPU（图形处理单元）供应紧张。最近，ASIC（专用集成电路）作为计算芯片解决方案出现。 ASIC主要制造商Broadcom的最新财报证实了市场对ASIC需求的强劲增长。博通财报数据显示，该公司2024财年营收为516亿美元，同比增长44%。其中，人工智能收入同比增长220%至122亿美元。

财报发布后，博通股价大幅上涨。 12月13日，博通（AVGO.NDAQ）股价上涨逾24%，成为继英伟达、台积电之后第三家总市值超过万亿美元的半导体公司。截至当地时间12月20日收盘，博通总市值达1.03万亿美元，年内累计上涨99.92%。

据悉，ASIC是专用芯片的总称。与GPU、CPU等通用芯片相比，ASIC芯片的计算能力和计算效率是根据特定算法定制的，因此具有功耗低、计算性能高、计算效率高等优点。

海通证券研报认为，ASIC的设计完全针对特定应用进行优化，在处理特定任务时能够实现更高的效率和更低的能耗，因此在性能和效率方面都达到了极致。推理场景对算力的巨大需求加上更加固定的AI算法，预计将推动ASIC芯片爆发式增长。亚马逊推出自研ASIC Trainium2服务器，博通看好AI ASIC及相关网络服务未来市场规模，表明ASIC芯片已成大势所趋。

西南证券发布的研究报告显示，ASIC目前主要应用于推理场景，并开始逐步进入训练环节。数据中心ASIC市场规模预计将在2028年增至429亿美元，复合年增长率为45.4%。

机构增仓6只ASIC概念股

A股市场有近30家上市公司涉足ASIC业务。

铂金新材在互动平台回应称，公司的片式电感可应用于ASIC芯片为其前端供电，具有小型化、耐高电流的特点。

利亚德与IC厂商联合开发的ASIC控制芯片已经量产，并应用于部分显示产品。

山石网络科技的ASIC试产芯片已于2024年9月底如期生产，并在公司内部顺利完成验证测试，各项指标均达到设计要求。未来，ASIC芯片需要进入量产和流片过程。

集成电路方面，诺瓦星云推出了MLED ASIC专用控制芯片、高速接口芯片等。

英科思自主研发配套ASIC芯片，算法完整、成熟，可根据不同的客户需求和产品应用，灵活快速地调整ASIC模块的各项参数，以获得最优的整体性能。

二级市场表现方面，截至12月23日收盘，ASIC概念股自12月以来平均上涨11.38%。润芯科技、利亚德、奥杰科技-U、瑞芯微、瑞斯康达、全志科技等累计涨幅均超过20%。

润鑫科技累计涨幅79.92%，排名第一。公司专注于半导体集成电路行业的IC分销和IC解决方案设计业务。今年上半年，公司新增微能采集及超低功耗无线芯片、AI智能音箱芯片、定向音箱阵列等新产品线。

资金流向方面，12月以来净买入过亿元的机构有6家，分别是润芯科技、瑞芯微、寒武纪、北京君正、纳思达、明芯。

机构关注度方面，截至12月23日收盘，江波龙今年收到的机构调查数量最多，年内共收到29项调查。公司今年前三季度实现净利润5.57亿元，同比扭亏为盈。调查频率最高的公司有利亚德、国芯科技、芯原、诺瓦星云、山石网络科技等。