A股算力概念股集体爆发：算力租赁、云计算、东数西算指数创新高

计算电源概念库存集体爆炸！

如今，A共享计算能力概念库存已集体增强，计算能力租赁指数，云计算指数以及East Data和West计算指数曾经增加了4％以上。值得注意的是，上述索引在会议期间设定了新的历史高点。

截至结束时，计算能力租赁指数增长了2％以上，东数据和West计算指数上升了1.84％，云计算指数上涨了1.71％，AI计算功率指数上升了1.38％。就个人股票而言，包括Langke Technology，Wonghe技术，电力技术，Oride，Shunna Co.，Ltd。，Tongniu Information等10多个计算功率相关的概念股票可能会达到每日限制的限制超过10％以上。但是，随着交易会结束的临近，许多计算能力概念股票高水平的股票，包括洪克斯电子，Yunsai Zhilian等，表明资金的分阶段差异。

计算电源是AI技术的基本支持。从DeepSeek到Manus，国内AI模型的进展继续加速，预计计算能力的需求将继续增加。一些证券分析师指出，在智能机构时代，对计算能力的需求将爆炸和增加，而国内计算能力是目前最大的投资线之一。

计算能力概念库存的集体异常运动

如今，三个主要的A股指数略有波动。截至结束时，上海综合指数下跌了0.23％，深圳组成部分指数下降了0.17％，而Chinext指数下跌了0.58％。计算能力概念库存积极执行，引发了每日限制的浪潮。此外，诸如液冷服务器和铜电缆高速连接之类的概念库存也得到了增强。

分析人士指出，在持续加强计算能力概念库存的背后是对人工智能等国内领域的计算能力需求的迅速增加。 “中国人工智能计算能力发展的评估报告”表明，中国智能计算能力在2024年的增长率高达74.1％。计算电源是AI技术的基本支持，只有通过独立和可控的方式，才能“在问题发生之前防止问题”。阿里巴巴宣布将在未来三年内投资超过3800亿元人民币，以建立云和AI硬件基础设施。预计国内AI领域的资本支出将维持快速增长。

中国证券表示，根据AI产品清单的数据，DeepSeek在2025年2月达到了5.71亿个网络访问，每月每月增长122.73％，在全球总榜单中排名第三，在国内总榜单中排名第一。代理产品的出现进一步打开了AI产品的想象空间。 NVIDIA在绩效交流会议上指出，长期推理AI每任务所需的计算能力可能是单个推理的100倍。上述经纪公司表示，从DeepSeek到Manus，AI+工具都在不断发展，AI+应用程序也将显示出增长的趋势，预计计算能力的需求将继续增加。

Shanxi证券还指出，MANUS的系统创新意义大于技术创新的意义。在“精美的缝线”设计的背后，将带来多个行业中应用的爆炸式爆炸，计算能力令牌的消费将按数量级的顺序增加。该经纪人表示，Manus的推出是智能应用程序的“ DeepSeek时刻”，其单个任务运营成本约为2美元，这是深入研究的10％，这将大大促进智能应用程序的实施。与DeepSeek相比，由于非标准任务（推理时间不同，但按数量级的增加），模型模块的数量以及输入数据和数据的宽度和长度，因此推理模型的单个任务的令牌消耗将是数千次。因此，可以肯定的是，代理时代对计算能力的需求将爆炸，而国内资本支出将继续增加。

AI带来的投资机会

目前，国内AI模型的进度继续加速。最近，阿里巴巴释放并开放了一种新的推理模型Tongyi Qianwen QWQ-32B。阿里巴巴说，这是一个具有320亿个参数的模型，其性能与DeepSeek-R1相当，具有6710亿个参数（激活了370亿个参数）。同时，Qianwen QWQ-32B大大降低了部署和使用成本，从而使模型可以在消费者图形卡上本地部署。此外，阿里巴巴云计划将更强大的基本模型与基于大规模计算资源的RL结合起来，从而更接近实现人工通用智能（AGI）。

此外，中国团队Monica.IM发布了世界上第一个AI代理产品-Manus。 MANUS将复杂的任务分解为可执行步骤链，并在虚拟环境中灵活地调用工具，以最终提供完整的结果，这最初反映了代理商在形式上的独立工作能力。许多研究机构表示，这可能标志着AI从推理到代理商的过渡，而代理能力则进入了“销售”阶段。

值得注意的是，根据最新消息，Manus和Alibaba Cloud的大型语言模特Tongyi Qianwen达成了合作。据报道，双方将基于Tongyi Qianwen系列开源模型在国内模型和计算功率平台上实施所有手动的功能。目前，这两个技术团队已经开始紧密合作，为中国用户创造了更具创意的通用智能产品。

Everbright Securities表示，Manus出现了，催化了全球大型模型的加速，以及AI应用程序方案，例如终点，智能驾驶，机器人等，将实现更高的增长斜率。同时，计算功率基础设施将继续受益，尤其是国内计算能力产业链。

“国内计算能力是我们目前看到的最大投资线。建议注意服务器，开关，光学模块，IDC和IDC Infra，直接受益于CSP和运营商的资本支出。在短期内，随着年度报告的第一季度报告，我们认为，对PRECTECTER的绩效均超出了预期。储备金和大型CSP订单储备：计算能力租赁部门在短期内受到供应紧密的影响，并在中期和长期内受GPU进口政策，国内高级流程能力等的影响。” Shanxi Securities在其最新研究报告中写道。

郭金证券（Gujin Securities）认为，预计AI推理会降低成本，以推动AI应用程序的爆炸。作为一种具有成本效益的计算能力解决方案，ASIC有望完全受益于推理计算能力的需求增长。目前，北美CSP积极部署ASIC，OpenAI等模型制造商也在积极部署ASIC。 ASIC预计将迅速增长。我们对ASIC设计服务公司，以太网白盒开关制造商，以太网开关芯片制造商，AEC制造商和PCB制造商感到乐观。

全球互联网云工厂继续增加对AI资本的投资。作为降低数据中心网络互连成本和功耗的首选技术，CPO引起了全球主要通信和电子公司的广泛关注。 Guosen证券表示，AI变化将加速CPO技术的商业化。目前，CPO技术仍处于工​​业化的早期阶段，并且正在迅速迭代和升级。各种设备所需的通道/核心数（例如纤维散装，MPO，FAU）也将相应升级。预计各种国内设备制造商（尤其是与领先的海外制造商进行了深入的合作）将从该领域的发展中受益，并引起数量和价格的增加。建议注意开关，光学发动机供应商，光灵式董事会供应商，MPO连接器供应商，外部CW光源等。