多家民营银行、农商行下调存款利率，五年期存款跌破2%，净息差面临剧烈调整

最近，许多私人银行和农村商业银行宣布降低存款产品的利率，主要基于长期存款产品，最高可达50个基点。一些中小型银行的五年存款降至“ 2”以下，与主要银行汇聚在一起。

降低债务成本的背后是第一季度商业银行面临净利息利润率的急剧调整。数据表明，在2023年和2024年的第一季度，商业银行的净利息润幅度急剧下降了17和15 bp，远远超过了其他三个季度在5 bp以内的下降。

其中，中小型银行的下降最大，受伤最大。截至去年年底，城市商业银行和联合股票银行的净利息额分别在四种类型的银行中排名最后，分别为1.38％和1.44％，均低于平均水平1.52％。

3月4日，一家上市商业银行董事会局长告诉凯利安·史，城市商业银行的净利息润幅度已降至1.38％，是所有类型的银行中最低的。 “捍卫净利息利润的战争”已成为许多中小型银行的重中之重。净利息利润率预计今年将略有下降。在中小型银行失去其贷款定价能力，尤其是高质量客户来保护净利息利润率的情况下，我们只能从责任方面大惊小怪，而降低存款利率也是一个无助的举动。

Huatai Securities的最新报告认为，第一季度是银行贷款重新定位的主要阶段，预计银行利率价差将继续下降。

上海金融与发展实验室的首席专家兼总监Zeng Gang认为，它将促进在低息环境中的中小型银行的转型，例如从仅仅追求高收益客户转变为专注于长期价值客户，尤其是小型和微型企业，尤其是小型和微型企业和零售客户，从同时，它迫使中小型银行加速数字化转型，优化运营效率并降低成本。

贷款定价和责任成本并不高，中小型银行在双方都承受着压力

受利率差异的影响，2024年商业银行的总净利润同比下降了2.3％。

根据Everbright证券的数据，2024年净利润下降最大的是城市商业银行，全年下降了13.1％，随后农村商业银行下降了9.7％，略有下降，仅下降了0.5％，只有联合股票银行的阳性增长率为2.4％。

Huatai Securities的最新报告认为，第一季度是银行贷款重新定位的主要阶段，预计银行利率价差将继续下降。

上述城市商业银行董事会部长表示，中小型银行吸收存款的长期常见方法仍然是高利率，这导致成本明显高于大型银行的成本。仍然有一定数量的空间可以降低当前利率传播水平；在资产方面，贷款客户现在对利率更加敏感，高质量客户的贷款竞争变得猛烈，中小型银行基本上已经失去了定价能力。

工业行业研究报告发现，随着银行资产方面贷款比例的增加，贷款利率变化对净利息利润率的影响逐渐增加。截至2024年第三季度末，上市银行的贷款比例占总资产的56.20％，而在2018年底，该指标仅为51.90％。

某个城市商业银行的广州分行告诉公司业务负责人，当利率下降时，风险敞口很大，因此绝对可以筛查风险相对较低的客户并选择具有高风险的客户；总体而言，它只能依靠大规模并用数量来补充价格。

中小型银行与国有银行之间的盈利差距正在扩大。 Huatai证券的数据显示，在2024年第四季度，国有银行，联合股票银行，城市商业银行和农村商业银行的净利润同比增长率为-0.47％， +2.37％， +2.37％，-13.13％和-9.75％，分别与0.85，1.15，1.15，1.15，1.15，1.15，1.15，1.15，1.52，第三季度，表明部门之间的差异正在加剧。

降低存款利率是坚硬的事实，而对趋势提高利率是一项定格措施

3月4日，中国东部一家商业银行的一家投资银行的业务总监表示，许多银行试图扩大非利息收入，甚至出国开展业务，但结果并不像降低债务成本那样有效。但是，现在的政策利率受到市场利率和汇率的限制，并且无法在一步中实现节奏和下降幅度。

Cailianshe记者注意到，自1月以来，许多上市银行在内，包括杭州银行，南京银行，Qilu银行，Ruifeng Bank和其他上市银行，都受到了投资者对利率利差的关注。

在这方面，南京银行表示，它将通过收入方和成本方面的双向努力积极回应利率差的狭窄； Qilu Bank表示，它将充分利用重新贷款和重新确定政策，并继续指导利息支付负债的成本比率下降，这在一定程度上会减慢利率利差的下降趋势。

许多机构的观点还认为，随着存款市场中自律的加强，银行负债在2025年的成本比率下降将成为支持收入的重要力量。

工业研究认为，调整了2024年2月，7月和10月的LPR报价，并在2024年7月和2024年10月还调整了相应的大型国有银行的存款上市利率，以及联合股票银行以及城市和农村商业银行遵循。预计在2025年，LPR的调整和存款上市利率的调整将会加速。

总体而言，预计2025年上市银行的责任成本比率下降预计将高于2024年的年度。

凯利安斯（Cailianshe）记者注意到，在1月初，广西和匈奴等许多地方的农村商业银行和乡村银行宣布将增加存款利率，这引起了市场关注。例如，广西Lipu农村商业银行提高了定期存款上市利率，该银行的两年利率从1.2％增加到1.85％。

作为回应，上述城市商业银行人士说，当年初良好时，对存款的需求相对较大。为了吸引客户或保留存款，一些银行只有一项临时措施来增加阶段的存款利率。预计今天的存款利率将下降。

中小型银行今年可能会加速其转型

2月28日，中国人民银行总裁潘·冈申（Pan Gongsheng）透露，1月份新发行的私人私有公司贷款的平均利率为3.56％，债券市场中私营企业的融资成本也处于历史悠久的最低水平。在下一步中，将来很长一段时间以来，私营企业的融资成本将保持较低水平。

Zeng Gang认为，持续的低利率环境将对中小型银行的业务类型，客户结构和运营模型产生深远的影响，从而推动它们转变为更精致，创新和多元化的方向。

例如，中小型银行传统上依赖的中小型银行的存款利率差异的利润模型将受到严重压缩，并将被迫加速转变为非利益收入。通过数字方式，我们可以准确地找到客户需求，提高客户的粘性，优化客户结构并减少对单个高风险客户的依赖。

此外，低利率迫使中小型银行加速数字化转型，优化运营效率并降低成本。国内外经验表明，银行可以提高在线服务能力，简化流程，并通过数字技术降低人力和物理渠道的成本是应对低利率的有效手段。

同时，工业银行研究法官认为，在大型国有银行的资产补充了今年的资本之后，他们将保持高增长率，而中小型银行资产的相对较慢的扩张可能会持续下去。

就贷款发行而言，大型国有银行的信贷发行一直在地区一级下沉，增加了县级财务需求的勘探，县级信贷市场的竞争继续加剧。相对而言，当地中小型银行“资产短缺”的问题将继续存在。