美股科技七巨头投资策略：如何跑赢大盘并克服FOMO心理

在过去的几年中，对于美国股票来说，最简单的投资策略无疑是购买“七大”技术的股票。这七个科技巨头 - 苹果，微软，亚马逊，Google，Meta，Tesla和Nvidia-约占MSCI全球指数重量的20％，并且在过去几年中几乎带来了美国股票市场的巨大增长。

这几乎使许多投资者发展为“依赖”：如果他们不掌握一些“七大”股票，那么由于FOMO（Miss-Phobia），他们总是会感到不安。同时，人们还将具有“幻想”，即任何在“七巨头”中职位的股票选择者小于指数重量（20％），将发现难以超越市场...

Morningstar的数据显示，在基准MSCI全球指数并投资全球大型股票的220个基金中，只有9％的资金优于该指数去年的回报率约为18％，而“ Big Sevens”的分配较低。

但是，随着“七巨头”的利润增长今年开始放缓，股价逐渐表现不佳，问题似乎是：如果“七大”不再能成为市场进步的“信标”，那么投资者应该做什么？

也许，那些占未购买“七大”但去年仍然赚很多钱的资金中9％的资金可以给我们一些“灵感”：

这些获奖者证明了不受投资区域或股票类型限制的优势，其持股也可能为寻找未来超额回报的指示提供线索。

以下是对该行业中一些低调的“七大”总结的分析，但仍表现优于该指数：

摩根士丹利全球机会基金

绩效：克里斯蒂安·休格（Kristian Heugh）管理的140亿美元基金去年返回了26％，超过了89％的同行。

成功的秘诀：

该基金押注自由媒体，该基金从版权到F1事件中受益，F1评级近年来在美国持续飙升。 Heugh指出，该公司收入的80％以上已通过多年合同被锁定，并可以从美国市场赚取更多利润，而去年下半年，其股价上涨了37％。

该基金还增加了其在TSMC中的股份，并认为地缘政治风险完全反映在股票价格中。

关于“七大”的观点：

该基金仅在“七大”中拥有元和亚马逊。其中，META的股权比率最高（截至1月）。 Heugh认为Meta将是AI的主要受益者，因为AI技术将提高效率并优化广告交付。同时，梅塔（Meta）的AI项目今年的支出高达650亿美元，“不是浪费的资本支出”。

Mainfirst全球股票不受约束的基金

绩效：由Jan-Christoph Herbst共同管理的5.09亿欧元基金去年回报了32％，另一家由其团队管理的全球股票基金的回报率为33％。

成功的秘诀：

它对中国的在线旅行平台CTRIP进行了大量投资，并且对中国消费者释放其超额储蓄的潜力感到乐观。

押注德国软件巨头SAP，预计在AI的帮助下，其年度营业利润平均增长了20％。

将近10％的全球股票资金分配给黄金，以对冲增长股票的潜在回调风险。

关于“七大”的观点：

位于法兰克福的基金经理建议投资者避免苹果（软iPhone的销售和中国制造商的竞争）和Google的父母字母（其长期收入增长会放缓到单位数字，而不是市场预期的两位数）。

男爵全球优势基金

绩效：这笔由亚历克斯·乌马斯基（Alex Umansky）管理的5.89亿美元基金实际上在去年的前九个月中赶上了基准指数的收益，但在年底以26％的回报结束。

成功的秘诀：

去年，他在一家非上市公司Musk的SpaceX上获利。火箭发射公司的估值飙升，因为两项交易的价格允许内部人士出售其股票。

其他成功的赌注包括印度在线食品平台Zomato（USD增长119％）和Biotech Company Argenx SE（已在公司占7年的时间，累计增长了75％）。

关于“七大”的观点：

该基金认为应该避免苹果和亚马逊（认为两者都超过了他们的早期增长阶段），但对NVIDIA非常乐观 - 认为芯片制造商将从DeepSeek的成本效益AI模型中受益，而不是被颠覆。乌曼斯基说：“历史证明，提高效率将导致更多的技术改进和需求。对芯片的需求永远不会减少。”

Artemis全球收入

结果：由雅各布·德·图施勒（Jacob de Tusch-Lec）和詹姆斯·戴维森（James Davidson）管理的16亿英镑基金去年返回了27％，超过了同龄人的97％，没有持有任何受欢迎的高增长股票。该基金专注于高级股息公司，因此不包括美国科技巨头。

成功的秘诀：

超重金融领域 - 去年超过MSCI全球指数，例如Commerzbank。

戴维森说，他于2023年开始关注德国银行，当时该银行自2019年以来首次支付股息，并宣布了健康的现金回报前景。该股票去年受益于利率上升，轻松的监管和对UCNB收购的兴趣。

关于“七大”的观点：

戴维森说，七大的收益预测是不错的，但是欧洲银行，国防和燃气轮机公司也是如此，他还在寻找为七巨头提供产品的公司（例如富士康）。该公司组装了包含NVIDIA人工智能芯片的服务器，但其估值比NVIDIA便宜，其股息收益率为4％。