英伟达2025财年Q4财报即将发布，AI投资巨浪下的市场期待与挑战

在周三（26日）（2月27日凌晨，北京时间）的美国股票市场之后，NVIDIA的“第一个AI股票”将于今年1月底发布其2025财政年度的第四季度绩效报告，随着华尔街和所有持有利率的投资者，我正在等待这份非凡的财务报告，尤其是在DeepSeek出现之后。

上个月，中国人工智能创业公司DeepSeek发布了一种具有极低成本的人工智能模型，但计算功率可与Chatgpt和其他顶级型号相提并论，在美国震惊了硅谷，并引起了投资者的注意。科技巨头质疑了AI技术的巨额支出，并开始担心它会拖延Nvidia对GPU的需求。

因此，作为AI投资“大浪潮”的最大受益者，NVIDIA必须向投资者证明市场对其下一代Blackwell芯片的需求仍然很强，并且该公司不会受到DeepSeek的影响。上周末，首席执行官伦克森（Huang Renxun）驳斥了市场疑问，并表示，DeepSeek的效率提高只会加速人工智能的采用和发展。

根据媒体的数据，NVIDIA的第四季度收入预计将增长73％，至382亿美元，而去年同期约为200亿美元。此外，预计今年4月截止的2026财政年度的第一季度收入预计将增长60％。

这是华尔街对NVIDIA即将发布的财务报告的期望：

RUISUI：期望在短期内发生一些“成长困难”

Mizuho分析师说，尽管他们希望NVIDIA发布一份“满足期望”财务报告，但他们也期望一些“增长的担忧”。

“我们的调查表明，尽管DC（包括数据中心（包括GPU芯片的销售额）在一月季度的收入符合预期，但4月季度可能会陷入困境，因为考虑到GB200，短期内的功率/散热耗散要求仍然适中。”

报告称，对于鲁伊伊（Ruisui）而言，重点是下半年，分析师期望布莱克韦尔（Blackwell）的“强劲”增长能够弥补上半年的任何收入损失。

“我们继续看到NVIDIA以其CUDA生态系统及其具有牢固客户关系的集成硬件平台领导该行业。报告说：“主要客户Microsoft，Amazon和Alphabet预计将在今年晚些时候增加Blackwell GPU的购买。”路。

Ruisui以175美元的目标价格将NVIDIA的评级定为“超越市场”。

Wedbush：期望是个好消息

该收益报告的最大问题是，这是否将是“超过20亿美元，并提高其20亿美元的收益预测”。 Wedbush认为Nvidia可以做到。

“我们预计NVIDIA将再次表现强劲，显然超出了期望并提高期望'，这应该使投资者的紧张局势平息，因为Wong将详细阐述由Blackwell和AI资本支出驱动的巨大需求，这是由Blackwell和Blackwell和Blackwell驱动的巨大需求驱动的AI资本支出，”该银行的分析师说。因素，这些因素正在推动第四次工业革命。”

Wedbush表示，根据其渠道调查，由于DeepSeek，个别AI企业部署并未减速或变化。

该银行补充说：“众所周知，没有客户愿意'失去他们在队列中的位置'，Nvidia的下一代芯片就是这种情况。”

美国银行：下一个催化剂是年度GTC会议

美国银行分析师Vivek Arya预计NVIDIA的绩效将超过分析师的期望，并预计该公司的数据中心收入将在2025年同比增长60％。

他在一份报道中说：“ DeepSeek已经对Nvidia的主要客户（包括Microsoft and Meta在内的Nvidia主要客户的支出意图都没有改变）进行了所谓的'革命性'优化。”

艾莉亚（Arya）说，硬件和软件优化是“计算的关键部分”，因此他认为DeepSeek不会拖延GPU需求。

回顾过去的结果，艾莉亚（Arya）说，NVIDIA在三月份的GTC会议是下一个重要的催化剂。结果，投资者对NVIDIA的关注可能会从Blackwell转移到其下一代产品，包括Rubin GPU和自动机器人解决方案。

美国银行将NVIDIA的评级定为目标价格为190美元的“买入”。

彭博情报：布莱克威尔在正轨

彭博情报局的科技分析师昆杰·索巴尼（Kunjan Sobhani）上周表示，NVIDIA可能会达到第四季度的收入预期，并在“ Blackwell GPU的显着增长”中提高了其第一季度的指导。

Sobhani说，NVIDIA已经克服了最近的一些供应链延迟和对超大需求的担忧，正如其股价完全恢复DeepSeek所造成的损失所示。

他说：“向主要客户的初始货物始于第四季度，并将持续到2026年第一季度。从Meta，Microsoft，Amazon Web Services和Google提供的资本支出指导增加了我们对最近销售的信心。” 。