港股主题基金净值涨幅落后引争议，华泰柏瑞中证沪港深云计算产业联接表现分析

随着香港股票市场的起飞，香港股票主题基金“利用趋势”。但是，在这种情况下，持有人“宣布”了一些资金，因为他们的估计净值增加一再落后于其实际净值增加。

数据表明，Huatai Prudential China Securities Securities Securities Securities Securities Securities上海云计算行业的连接在2月14日上涨了0.59％，落后于估计的净值4.17点。在接下来的交易日内，该产品在实际净值和估计净值方面仍然存在很大差异。从过去一个月的表现来看，Huatai Prudential Chare Securities上海 - 香港云计算行业的连接及其跟踪的ETF之间的差距已超过8％。

作为回应，华泰审慎基金回答说，国内AI模型的突破为多个行业带来了新的开发机会，并且最近几天的上述产品的净订阅量表也大大增加，但作为小型产品，基金的收入被稀释，该公司将在最短的时间内尽可能多地控制它，以减少对持有人的影响。

实际上，面对大量资金的大量资金，华理审慎基金没有采取任何行动。 2月13日，上述产品宣布，订阅限额将从100万元人民币调整为10,000元。随后，2月15日再次宣布，从2月17日起，订阅限额将从10,000元到100,000元。

净值偏差在某一点超过4％

最近，Huathai Prudential Chare Securities上海 - 香港云计算行业连接是Huatai Prudential Fund的子公司，由于估计的净值增加与实际净值增加之间的巨大差距，持有人之间引起了极大的争议。 。

以2月14日为例，在这一天，Huatai Prudential China Secureities上海港口的估计净值上海 - 香港云计算行业连接增加了4.76％，但实际净值仅增加了0.59％，这是一个两者之间的差异为4.17％；

2月17日，HUATAI PROFICAL CHIARDE SECURITIONT上海Securities Securities Securities Securities上海云计算行业的连接达到1.35％，但实际净值仅增加0.68％，两者之间的差额为0.67％； 2月19日，其估计净值增加了1.84％，但实际净值仅增加了0.89％，差异为0.95％。

来自第三方平台的数据表明，过去30天内产品净值估计的平均偏差，基金的实际净值达到0.33％。

该公司回应：所有人都因为产品很小，并且已经大规模地订阅了

作为Huatai Prudential CSI上海 - 香港云计算行业ETF的链接基金，如果没有任何意外发生，估计的Huatai Prudential CSI CSI上海上海悬式悬崖计算行业的净价值增加应该几乎相同随着实际净值增加。为什么它最近的净价值绩效（例如打开“盲盒”），以至于投资者抱怨？

在这方面，Huatai Prudential Fund在2月14日在关心Huatai Prudential Cloud Compure Industry行业ETF Linkage Fund的净价值的投资者中承认，从今年年初到现在， ，已经取得了国内AI模型的突破。 ，它不仅是技术领域的飞跃，而且还为许多行业带来了新的发展机会。 Huatai Prudential China Securities上海 - 香港云计算行业ETF启动了一个连锁基金，该基金也受到了投资者的广泛关注和积极分配。 ，这大大增加了资金的净订阅量表。

作为一种较小的产品，Huatai Prudential Chare Securities上海 - 香港云云计算行业的连接在2024年底仅超过3700万元。术语，持有人可能会面临链接基金的净值与基础ETF的净值不一致的风险。

“当目标ETF的净值在短期内显着增加时，ETF链接的资金将持有大部分现金资产（补贴基金），并且ETF链接资金的增加小于净值的增加目标ETF。” Huataibo Rui基金会回应。

为了应对这种情况，瓦塔伊审慎基金表示，经理将在最短的时间内尽可能地控制这种情况，以减少对持有人的影响。 “管理员将根据招股说明书的相关时间要求在同意的时间内尽快在合同中同意的目标ETF的持有率。随着职位调整逐渐完成，增加或随着位置调整逐渐完成的ETF连接基金的净值和净值的增加或降低连接的基金以及基础ETF的净值的增加或减少将进一步缩小。”

同时，公司将来将继续关注产品条件，采取积极措施控制风险，并确保基金的稳定运营。

最近，购买限制已宣布两次

公共信息表明，华盛顿州审查中国证券上海 - 香港云云计算行业链接建立于2023年9月14日，2023年第四季度和2024年第一季度末期，该规模产品仅保持约1000万元。随后，在2024年的第二和第三季度中，产品的规模增加，但仍低于3000万元人民币。直到2024年底，它的量表超过3700万元。

从产品运营的角度来看，截至去年年底，该产品的位置为Huatai Prudential CSI上海上海 - 香港云云计算行业ETF的位置。 ETF跟踪的索引的“计算能力 +”是市场一直在密切关注的。 Cloud + AI的方向相同，并且该产品在过去一个月中的回报率增长了30.65％。但是，同一时期内的链接基金的回报率仅为22.31％，不同的是8点以上。

“ ETF链接的资金是售货金资金，其资本使用效率不如ETF。订阅资金通常需要2到3天才能到达基金公司。如果在短期内获得了大规模的净订阅术语，产品的头寸将下降，投资回报将是新的基金已被稀释。

他认为，如果大规模购买非处方资金并大规模出售，则产品订阅和赎回通常将是稳定的，这不会导致净值如此巨大的偏差。

另一位公共投资者表示，香港技术股市最近已经如火如荼，ETF代表的指数资金可以更有效地跟上这一浪潮。但是对于小型资金，短期大规模净订阅稀释了产品位置和回报，这是他们必须面对的测试。

实际上，面对大量资金的大量资金，华理审慎基金没有采取任何行动。 2月13日，华泰（Huatai Prudential China Securities）上海港 - 香港云云计算行业链接发布了一份公告，以调整大规模订阅业务（包括转换和转移，常规固定价值投资）和最大的订阅限制大规模订阅从100万元人民币调整为10,000元。

2月15日，该产品宣布将提高订阅限额，并宣布将从2月17日从10,000 yuan到2月17日的大规模订阅（包括转换和转让，常规固定Quota Investment）的业务限额数量100,000元。