2024 年人工智能革命奇点时刻：技术红利持续释放，IT 产业迎变革

2024年以来，人工智能创新层出不穷，技术红利持续释放。模型方面，大模型不断迭代。 OpenAI推出Sora、O1大模型，国内大模型相互竞争；算力方面，NVIDIA继续领先，国产算力不断突破；在应用方面，基米AI搜索、快手可以、灵文胜视频工具等国内应用纷纷涌现。具体来说：

1.模型端：OpenAI o1引入思维链，国内模型能力接近GPT4

OpenAI发布o1系列模型，AGI取得重要进展。 9月13日，OpenAI发布了新一代大型模型o1-preview。据官方介绍，o1在推理能力方面取得了显着进步，可以执行复杂的任务推理，尤其是复杂的科学、数学和编程任务。与历史版本不同的是，o1模型在处理问题时会像人类一样“思考”，内部会产生更长的思维链条。在国际数学奥林匹克资格考试（AIME）中，未发布的o1正式版的准确率为83.3%，o1-preview的准确率为56.7%，而GPT-4o的准确率仅为13.4%，并且综合能力超过GPT4系列机型。

国产大机型的能力不断迭代，性能逼近GPT4。 2023年第四季度以来，国内大型AI模型密集升级，百度文心4.0、智浦GLM4位列SuperCLUE、IDC等评测榜单前茅。评分方面，2023年12月国内大型模型平均评分为GPT4评分的79.47%，大幅超过GPT3.5评分。 2023年10月，文心大模型4.0发布，实现基础模型全面升级，理解能力、生成能力、逻辑能力、记忆能力显着提升。 2024年1月16日，智浦AI与Minimax推出新版本大模型产品。 2024年一季度以来，科大讯飞Spark V4.0、豆宝、百川4等大型机型能力快速提升，部分能力接近甚至超越GPT4系列机型。

图像、音频和视频数据理解/生成领域取得了快速进展。 2024年春节过后，OpenAI Sora模型问世，引起全球关注。基于DiT架构，3D世界更加真实，视频效果具有更好的一致性和连续性。目前，Sora的训练模式和模型框架已经成为主流技术路线。 6月以来，国内外团队纷纷展现多式联运能力。虽然OpenAI Sora尚未进入公测阶段，但全球文胜视频领域的竞争已经日趋激烈。

OpenAI API限流，国内大型模型厂商迎来发展机会。 2024 年中，OpenAI 宣布限制来自不受支持的国家和地区的 API 流量。消息公布后，国内大型模型厂商抓住机遇，启动了OpenAI的API迁移计划。 OpenAI当前的限价计划将影响相应地区依托OpenAI推动人机对话、智能助手、文本生成等相关AI应用的项目进度。但同时，也将倒逼国内企业加大自主研发投入，推动国内AI技术的创新发展。

2、算力端：英伟达持续领先全球，国产算力芯片正在加速追赶。

NVIDIA继续领先全球，科技巨头不断扩大资本支出。 8月，AI算力龙头英伟达公布2025财年第二季度财报，营收300亿美元，同比增长122%；净利润166亿美元，同比增长168%；数据中心业务收入263亿美元，同比增长154%；两者都超出了分析师的预期。根据公司财报，英伟达将继续加速数据中心产品的推出，以满足AI算力日益增长和多样化的需求。目前，亚马逊、谷歌、Meta和微软等科技巨头均表示将大力投资AI培训和运营，相关资本支出将不断扩大。预计AI产业算力端将持续发力。

政策红利释放，国内算力基础设施建设快速发展。 2023年10月起，《计算基础设施高质量发展行动计划》《关于深入实施“东西部计算”工程加快国家综合算力网络建设的实施意见》《 《2024年数字经济工作要点》等国家重要文件的发布提出了加快建设国家综合计算网络、全面发展数据基础设施的目标。计算基础设施建设领域政策红利持续释放。近日，中国电信启动2024-2025年服务器集中采购项目招标，其中国产芯片服务器比例大幅提升，体现了国内计算产业的高度景气。同时，随着外部环境对高端计算芯片出口限制加剧，国内厂商采购国产算力的动力将进一步加大，倒逼行业加速发展。

多款国产高端AI芯片发布，行业景气加速。目前，华为计算产业在国内计算产业中处于领先地位，生态系统日益丰富。目前，华为Ascend/鲲鹏生态已拥有超过610万开发者、超过6700家合作伙伴、超过18700个落地解决方案。该行业正在蓬勃发展。百度分别于2020年和2021年量产第一代和第二代昆仑核心。第三代昆仑酷睿将很大程度上解决算力问题。海光信息的神算一号、神算二号已上市并商业化。与此同时，神酸3号的研发进展顺利。寒武纪思源590是其最新一代云端智能训练芯片，可以提供更大的内存容量和更高的内存带宽。

3、应用端：让百花齐放，聚焦办公/教育、设备端AI等领域

AI赋能加速，大机型产业杠杆效应不断扩大。大机型带来2C/2B侧AI应用升级。以法学硕士为基础，他们在解决各种任务方面表现出强大的能力。它们可以应用于社会经济的各个方面，有望在2C端等多个领域带来颠覆性创新。搜索引擎、生活助手、智能办公、智慧教育等产品；视觉、声音、遥感、红外、文本等2B端混合传感在客户联络、管理调度、决策支持等决策智能产品中可以相互补充和增强，链路的价值仍需提升有待进一步探讨。艾瑞数据显示，2023年中国人工智能产业规模已达2137亿元，2028年将达到8110亿元。在大模型的创新驱动下，中国人工智能产业将持续快速增长。

人工智能下游应用蓬勃发展，办公、教育等领域进展顺利。办公场景涵盖浏览器、邮件、流媒体、图形图像、OA场景等多种场景。 AIGC大模型在办公领域有天然的应用土壤和发展需求：例如在文档写作、演示文档制作、图片图像设计、企业业务流程管理等诸多领域，它们可以更高效地完成特定任务和创造性地。人工智能技术的快速发展正在为社会各领域带来创新迭代的新机遇，教育领域亦是如此。与传统教育形式相比，自然语言理解、机器视觉、智能语音等人工智能的应用深刻改变了教育领域的教学方法、教学环境、教学评价等各个方面，并已落实到“备考、教学、培训、测试、评价、管理”等诸多具体的教育应用环节。

设备端是AI大型模型应用的重要场景，有望快速发展。设备端AI是指AI模型在终端上的应用。用户可以直接在电脑、手机、智能汽车、智能家居等终端上运行AI应用，满足不同场景的需求。目前，端侧AI发展的条件已逐步具备： 1）模型侧：轻量级移动模型快速发展，大型模型可量化、剪枝、蒸馏、轻量化、小型化，适应移动场景; 2）算力侧：终端侧AI芯片的算力性能逐步提升。高通、英特尔、AMD等领先芯片厂商相继推出可运行数十亿甚至数百亿大型模型的终端AI芯片； 3）终端侧：手机、PC等厂商纷纷进入市场。 2024年以来，包括华为、苹果、联想等企业陆续发布了相关AI终端产品。随着产品能力的提升，预计需求端将进入拐点加速期。

总体来看，展望人工智能行业中长期发展，我们判断： 模型端：随着AI大模型技术红利和云计算规模效应的持续释放，2019年开始的大模型降价趋势2024年中期将继续，随着OpenAI API的加入，由于目前限制后市场环境的变化，国内AI大模型端的竞争将进入加速分化期。算力方面：2023年下半年以来行业保持高景气度，国内算力行业蓬勃发展。目前的OpenAI o1模型引入了思维链，推理端对算力的需求不断扩大。同时，未来在人工智能应用的推动下，行业有望保持高度景气。应用端：AI应用产业内涵广泛，下游相对分散。据观察，目前AI办公、AI教育、AI搜索等场景进展较为顺利。同时，在大车型智能化、便捷化的趋势下，建议关注端侧AI（AI手机、AIPC、机器人等领域的产业进展）。

积极抓住人工智能时代的投资机会。从蒸汽机的发明到电力的应用再到信息技术的飞速发展，每一轮技术创新都极大地改变了人类的生活方式和社会结构。当前，人工智能是新生产力的核心驱动力。大模型、算力、下游应用正在加速演进，日新月异。从中长期来看，预计将为全球经济带来巨大贡献和深远影响。同时，大量投资机会和新技术巨头将涌现，建议积极抓住。

风险提示：人工智能行业仍处于投资期，对上市公司业绩贡献尚不明显；人工智能的发展可能带来一定的不可控风险；存在行业竞争加剧、赢家通吃的风险。