政策暖风频吹，甘肃能源并购重组项目成功过会，优化能源供应结构

政策频吹，提前开户抢占先机

又一并购重组案例诞生。

10月14日，甘肃能源并购重组项目顺利通过。这是证监会发布“六大并购重组”政策（全称：《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》）后第一个通过会议的A股市场项目。 9月24日。将合并和收购项目。

据中国证券报统计，上述项目从受理到审核用时101天，监管审核效率有所提升。

甘肃能源收购控股股东旗下火电公司，将优化能源供应结构，提高能源综合利用水平，显着增强上市公司盈利能力。记者注意到，近年来，多家深市上市公司充分利用资本市场，进一步优化资产结构，提高配置效率。

新进展：已通过

10月14日，甘肃能源并购重组项目迎来新进展，获得深交所并购重组委审议通过。

根据合并草案，地方国企甘肃能源拟收购控股股东中国电力持有的甘肃电投长乐发电有限公司（以下简称“长乐公司”）66.00%股权投资集团通过发行股票和支付现金的方式进行。

上市公司还计划筹集配套资金19亿元。募集资金用途主要分为两类：一是支付本次交易现金对价（11亿元）；二是用于支付本次交易的现金对价（11亿元）；另一笔用于目标公司2×1000兆瓦燃煤机组的扩建。项目（8亿元）。

据悉，此次收购源于控股股东中国电力投资集团12年前的承诺。 2012年，西北化工在甘肃省国资委领导下进行重大资产置换，注入水电资产。其后“转型”为甘肃电投（前甘肃能源更名）。当时，电力投资集团承诺，重组完成后的未来五年内，将旗下符合上市条件的优质风电、太阳能发电等清洁发电业务板块全部注入电力投资集团。上市公司。三年后，为解决行业内竞争，电投集团再次明确表示拟将旗下火电等发电能源资产注入上市公司或转让给上市公司非关联方未来五年。

电投集团火电资产包括四家公司，分别是甘肃电投金昌发电有限公司、甘肃电投武威热电有限公司、甘肃电投张掖发电有限公司、和长乐公司。但受煤炭价格影响，上述火电企业多数业绩波动较大，持续盈利能力不足。长乐公司盈利能力较好，但开业时间不长。电投集团随后将原承诺履行期延长至2025年12月27日，并择机向上市公司注入符合条件的火电资产。

如今，甘肃能源注入优质发电资产，就是电投集团为消除上述同业竞争问题而采取的具体行动。也有利于提高国有资产证券化率。

从投标质量来看，长乐公司是西北地区最大的调峰火电项目。也是国家“西电东送”战略的重点工程。采用先进的超超临界燃煤发电技术，甘肃至湖南±800。 1000伏七少特高压直流输电工程唯一配套调峰电源，具有明显的技术优势、规模优势、外送优势和良好的盈利能力。

公开信息显示，长乐公司2022年至2023年营业收入分别为36.17亿元、43.27亿元；扣非净利润分别为6.45亿元和近9.8亿元。

随着长乐能源注入甘肃，这家以风能、太阳能、水力等清洁能源为主的大型能源公司将拓展至与新能源发电相关的调峰供电业务。甘肃能源表示，将有效平衡上市公司水电、风电、光伏等清洁能源发电与调峰火电的布局，形成“风、光、水、火”相结合的电源结构，增强电力供应。电力业务核心竞争力，推动“综合能源电力”上市公司发展战略的实现。

从接受到见面花了一百天时间

上述并购重组项目的另一个亮点是监管审查效率的提升。公开信息显示，甘肃能源并购重组项目于今年7月5日受理，两周后收到第一轮问询，10月14日会议通过，从受理到会议历时101天。

今年以来，监管层频频发声支持并购重组活动。记者此前采访券商、投行人士了解到，并购市场逐渐升温，企业对并购的重视程度明显提高，买卖双方的热情和交易意向活跃度大幅提升。

数据显示，新“国九规定”发布以来，深交所共有74家公司披露重大资产重组进展情况，较去年同期增长超30%，且累计成交金额1266.66亿元，同比增长17%。 “并购六条”发布后，深交所重组项目披露、受理和审核步伐进一步加快。 6家公司新披露重组方案，4个在审项目披露进一步审核进展。

近期，交易所不断完善支持并购重组市场的相关政策，如修订《上市公司重大资产重组审核规则》，新增简化审核程序相关机制，简化符合条件的审核流程。重组项目，缩短审核登记时间。

深交所相关负责人表示，将认真落实证监会“并购六项”要求，持续完善审核机制，提高审核质量和效率，支持上市公司培育并购重组通过高质量兼并重组培育新生产力，推动更多重组示范案例落地见效。 。