天风证券40亿元定增获上交所受理，宏泰集团持股将达34.03%

经过将近两年的时间，天芬证券在其40亿元人民币的私人安置中迈出了重要的一步。

天芬证券于3月13日晚上宣布，计划在其控股股东Hubei Hongtai Group（以下称为“ Hongtai Group”）中私下私人私人私人餐厅，并已被上海证券交易所正式接受。私人安置结束后，洪泰集团及其联合演员将持有公司股票的总计34.03％。

根据披露，天芬证券计划这次发行14.9亿股股票，其中一半的资金将用于偿还债务和补充营运资金，其余的将用于财富管理，投资和贸易和其他业务，分别为150亿YUAN和5亿YUAN。

天冯证券告诉中国金融新闻，在实施私人安置后，公司将获得资本补充剂，筹款活动将主要用于发展业务和优化财务结构，这也标志着洪台集团创建“新的天芬”的关键一步。

自去年以来，随着IPO和再融资市场的分阶段收紧，证券公司股权融资的进展缓慢。作为回应，一家证券投资银行家告诉第一本《金融日报》，“天芬的私人安置刚刚被接受，这是一个有针对性的股票发行，据信这不是该行业恢复的信号。”

40亿元人民币将进一步

洪泰集团是湖北最大的金融控股集团，其实际控制者是湖北省财政部。 2022年10月，洪泰集团接管了天芬证券，并于同年获得中国证券监管委员会的批准，正式成为控制股东。

完成“国有化”半年后，天冯证券于2023年4月披露了其计划，打算将不超过40亿元人民币的私人安置到洪泰集团。天冯证券表示，作为一家中型经纪公司，有必要适当补充资本，促进业务的全面发展并提高业务质量，以便它可以在未来的行业竞争环境中占据一席之地。

去年八月，天芬证券修订了其发行计划，并更新了洪泰集团的基本信息和主要财务数据。

在此发行之前，截至去年9月底，洪泰集团持有天芬证券的15.22％，而联合演员武汉吉尼亚集团（Wuhan Guotou Group）的总股权总比率为24％。发行完成后，洪泰集团及其联合演员将持有天芬证券股票的34.03％。

洪泰集团接管后，它经常发表关于天芬证券的发展。

网站信息显示，今年2月下旬，洪泰集团董事长Zeng Xin提到，有必要创建一个“新的天芬”，阐明新的天芬的发展环境，并努力使其成为具有标准化管理，出色的绩效和强大服务辐射能力的新型经纪公司，在接下来的3到5年中。同时，找到新天芬转型的方向，坚持加深湖北，加强与集团的业务合作，并大力锻造有利的业务。

“随着私人安置的发展，预计天冯证券将在多个领域进行多次催化。股票市场的回收对经纪和专有业务有益，财富管理的转变已经开放了增长空间，并且国有企业改革的加深了投资银行业务的增长。”一些行业内部人士认为，预计天芬证券通过优化资本结构来改善其风险抵抗力。预计洪泰集团的支持将为公司抓住区域经济发展的倡议提供保证。

许多经纪公司正在路上

自2023年8月以来，IPO和再融资已被加强，股票融资市场一直保持冷淡，而证券公司的融资取得了缓慢的进步。在过去的一年中，所有完成了私人安置筹款的证券公司都实施了合并和收购。

3月初，Guolian Minsheng Securities表示，已向15个发行目标发行了2.09亿个A股，总筹款近20亿元人民币。 Guotai Junan透露，它向其控股股东上海国有的资产公司发行了6.26亿股股票，其中筹集的资金总额为100亿元，而相关费用扣除后筹集的净资金约为99.85亿元。

根据数据，自2025年以来，没有上市经纪公司披露了私人安置或共享分配的新计划。

2024年，三家A共享证券公司，GUESEN证券，南京证券和中国证券披露了其他发行计划。其中，GUESEN SECURITS计划签发股票以购买资产，预计将筹集519.2亿元人民币； Nanjing证券和中国证券计划增加了这笔款项，预计将分别筹集50亿元和60亿元人民币。

上述投资银行家说：“对于证券公司而言，融资不是当前的关键任务，重组是关键。”

一些分析师此前曾表示，补充资本扩张仍然是该行业的一般趋势，这将为证券公司扩大其领土，增强其竞争力和抵抗风险的能力。证券公司的另一位非银行分析师提到，证券公司可能采用两管齐下的股票债券融资方法，以通过多个渠道提高资本实力。

“证券企业股票融资的频率与监管周期，市场状况和业务结构密切相关。” Ping一家非银行金融行业的首席分析师Wang Weiyi表示，证券公司权益融资主要包括三种方法，即额外发行，股票发行和可转换债券。总体而言，私人安置是证券公司股权再融资的主要方法。近年来，共享分配和可转换债券的频率显着增加。