上海市国资委发布全国首个国资基金考核评价及尽职免责试行办法，助力创投市场发展

近日，上海市国资委、市委金融办联合印发《市国资监管企业私募股权投资基金考核评估和尽职调查试行办法》 《国务院国有资产监督管理委员会》（以下简称《试行办法》）。这是全国首个省级法规。国有资金考核评价文件和尽职免责制度文件。

细读《试行办法》发现，该文件旨在从制度上减轻国有基金决策者对项目损失承担责任的压力，并引入了可操作性的尽职调查豁免机制，有利于解决国有基金决策者对项目损失的追责压力。基金问题》关于“不敢投票”和“不愿意投票”的问题。

《试行办法》明确，单个项目的亏损或不达标，不得作为对基金或基金管理人负面评价的依据。同时，“基金取得了良好业绩或实现了总体目标，未造成重大损失或严重不利影响，但少数项目出现了风险或损失”作为适用尽职调查豁免的情形之一，其中更加注重对国有资金的整体评价和合理宽容。正常投资风险。

具体来说，《试行办法》提出了五种适用尽职调查豁免的情形。第一，基金业绩良好或者实现了总体目标，没有造成重大损失或者严重不利影响。然而，一些项目出现了风险或损失。二是落实国家和本市重大战略项目，按照要求推进，完成功能作用和战略任务，不出现风险和损失。第三，尚处于技术研发阶段或采取替代技术路线的项目可能会面临风险或损失。四是国内外政策环境和技术法规发生重大变化而产生风险或损失。五、因不可抗力因素造成的风险或损失。

但是，这五种适用情况还必须满足四个条件。第一，投资方向与基金的功能定位、投资策略和章程相一致。二是建立考核评价等激励约束机制。三是在开展基金业务过程中要勤勉尽责；尽职调查、投资决策、投后管理等符合相关规定；发生损失或风险时，按照有关规定采取必要的风险应对措施，主动止损、减少损失。四是不违反法律法规和国家、本市有关制度，在开展基金业务过程中不谋取私利。不存在弄虚作假、徇私舞弊、滥用职权、利益输送等行为。

《试行办法》还建立了基金考核和管理人考核分级制度，将管理人年度考核与基金全生命周期考核有机结合起来。针对基金投资期、退出期、延续期的特点，明确根据基金运作阶段合理确定评价指标和权重，引导监管企业建立长期评价体系。任期评价机制。 （记者张洋）