12月19日A股市场震荡反弹，科技股领涨，北证50指数终结9连阴

12月19日，市场全天震荡反弹，三大指数涨跌互现。 BSE 50指数上涨逾3%，结束连续9个交易日下跌。截至收盘，上证指数跌0.36%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.52%。

板块方面，铜缆高速连接、算力、互联网电商、抖音概念等板块涨幅居前，白酒、零售、农业、煤炭等板块跌幅居前。

上涨和下跌的个股数量相差不大。沪深证券交易所全日成交量1.44万亿，较前一交易日增加836亿。

今天下午开盘，A股三大指数同时快速上涨，就连相对弱势的上证指数也接近翻红。

从板块表现来看，推动市场继续企稳反弹的无疑是恢复上涨势头的科技股。尤其是面向硬件的液冷服务器、数据中心、高速铜缆连接、光模块等。

技术线由弱转强，近期其实已经有迹象可循。

数据显示，截至今日收盘，中兴通讯(000063)成交额达222.41亿元，创下上市以来新纪录。

从本周周二开始，该股连续三天占据全市场单日成交量榜首。这三天的交易量恰好是上市以来历史前三。

而且，本周市场成交量排名前十的个股中，科技股的占比也明显上升。比如兆易创新这几天放量不断。

如何理解这一现象呢？

至少说明，在市场成交量偏紧的背景下，科技股得到了市场资金的“强力支撑”。

中国银行策略团队近期发布的研究报告指出，在盈利复苏疲弱和估值支撑强劲的情况下，科技和高端制造有望主导市场。

其认为，科技和高端制造预计将在2025年成为最主要的市场风格，而对于公共事业、资源产品、可选消费、强制消费、金融风格等，考虑到一些行业有自己的行业和周期机会，那么就是结构性投资机会。

重点关注自动化设备、电力设备、国防军工、汽车、通信、电子、计算机、传媒等行业。人形机器人正处于商业化拐点，AI产业已进入端侧和应用应用商业化下半场。相关曲目值得特别关注。

科技线路蓬勃发展

昨天收盘后，AI方向传来好消息。在火山引擎大会上，字节跳动发布了豆宝视觉理解模型。普遍观点认为视觉模型与AI眼镜密切相关，因此AI眼镜板块昨日领涨。

昨天早间，美国国防部将AMEC和IDG资本从CMC名单中删除的消息也提振了半导体板块的情绪。

该技术系列的优势也影响了当今的市场。

截至收盘，AI硬件端集体走强，铜缆高速连接、液冷服务器、光模块等板块领涨。

消息面上，12月18日，深圳市工业和信息化局发布《关于印发《深圳市建设人工智能先锋城市若干措施》的通知》，拟发放最高5亿元的“培训券” ” 每年都会减少一些人工智能模型的开发和培训成本。每年发放高达1亿元的“模型券”，降低人工智能模型应用成本。每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料库开放共享和交易，推动数据要素市场建设。

《若干措施》提出设立人工智能产业基金，聚集多元化资本，构建百亿人工智能基金投资生态，坚持“早投、小投、长期投、硬技术投” ”。

另一方面，随着豆宝概念的抢眼表现，近期市场对字节链的关注度不断提升。有分析称，云厂商开发AI终端是行业发展的必然，这不仅增强了用户粘性，也为模型算力提供了立足点。

开元证券表示，豆宝大机型使用量持续增长，建议关注字节跳动等相关产业链投资机会，关注算力芯片、AIDC（人工智能数据中心）、交换机等芯片、服务器电源、光模块、变压器等行业。

民生证券表示，展望未来，云厂商从模型训练，到ASIC算力建设，再到端侧应用落地，将全面引领AI行业发展。和现在字节豆包的热潮如出一辙。后续云厂商合作伙伴+终端落地将成为2025年AI行业的主要叙事。

消费线调整需要多长时间？

看来，在“跷跷板”效应影响下，此前被视为新主线的大型消费股继续调整，今日白酒、零售板块领跌。日K线看，由于不少科技板块连续两天止跌反弹，前期领涨的消费主题仍走在“止跌”的路上。

但就中长期投资而言，不能只在股价上涨时看好某个板块或个股。

更何况，以上两个方向，从周K线来看，大多仍处于上升趋势。

东兴证券近期研报认为，高层会议提出了三大新消费重点：首次经济、冰雪经济、银色经济。商务部表示，将加快出台促进首次经济的政策文件。新消费的方向将逐渐明晰，明年的重点方向是以新消费为重点扩大内需。随着市场不断认识首轮经济内涵，以“新”为代表的供给侧创新已经开始。

“新”包括新产品、新内容、新场景、新业态。行业涵盖制造、零售、传媒、消费品等多个行业。或许仍会成为明年市场的主线之一。

天风证券也表示，股市正处于“强预期、弱现实”的第二阶段，利率债受益于宽松预期，黄金受益于央行购买量激增。目前，当前海外政策转向下，宽松空间已经打开，经济工作会议政策出台的节奏和力度也将根据当前经济形势“观望”。 “弱现实”可能会持续一段时间，垄断红利会不时体现出来。后续惠民生促消费政策也值得期待。