东方财富证券交易：A股成交量攀升，融资净买入额创历史纪录

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9月24日以来，A股成交量持续走高，各路资金纷纷涌入市场，杠杆资金也呈现入市趋势。

数据显示，近两个交易日，A股单日融资净申购金额连续刷新历史记录，融资客户增仓近1500亿元。

单日净买入量创历史新高

两项融资余额中，融资余额是观察资金情绪的“风向标”之一。随着市场活跃度增加，融资余额自9月25日起连续6个交易日增加，并于10月8日突破1.5万亿元大关。

10月8日，A股市场融资余额15381.36亿元，当日增加1074.86亿元。单日净申购金额继续创融资融券开放以来的历史新高。 10月9日，融资余额增至15780.71亿元，当日净买入增加399.35亿元。国庆后两个交易日，融资资金合计净买入1474亿元。

纵观历史，沪深证券交易所自2010年3月31日正式推出融资融券业务以来，融资余额超过1.5万亿元的交易日已有612个；而在2015年5月20日至7日的市场高峰期，近30个交易日融资余额突破2万亿元，最高达到2.26万亿元。

从单日融资净买入情况来看，金额超过100亿元的交易日有173个，金额超过300亿元的交易日仅有8个。此外，近期也出现了历史最高单日净买入量。 9月30日、10月8日、10月9日金额分别为459.36亿元、1074.86亿元、399.35亿元。

从融资采购金额来看，近几日出现大幅上升趋势。 9月24日之前，A股市场日均融资申购额在410亿元左右。 9月23日，单日融资申购金额为417.06亿元，9月24日攀升至836.95亿元。

此后逐级增长，9月25日增至1005亿元，9月30日进一步增至2800亿元，10月8日增至4063.8亿元。10月9日的最新数据也突破3000亿元，达到3314.38亿元；与9月23日数据相比，日融资申购量激增近7倍。

总体来看，融资单日净买入再创新高。但从融资余额占流通市值的比例来看，目前该比例为2.11%，仍低于历史中位数2.18%，远低于2015年“疯狂”牛市时4.72的水平%。到目前为止，无论是融资余额的规模还是融资余额占流通市值的比例都没有达到历史峰值。

此外，今年以来融券余额整体呈现下降趋势。融券余额从年初的703亿元下降至90亿元区间； 10月9日，该数据进一步减少至87.18亿元，较上一交易日减少近10亿元。

三大板块最受融资客户青睐

节后两个交易日，随着融资余额持续增加，申万所属31个行业融资余额均有所增加。

融资余额增幅最大的是电子、非银行金融、医药生物、电力设备和计算机行业，均超过千亿元。与9月30日相比，电子行业融资余额增幅最高，达到14.53%，紧随其后的是家电和通信。

从资金流向看，节后电子、非银金融、计算机板块融资资金大幅增加，净买入规模分别为193.26亿元、176.22亿元、105.12亿元。

个股方面，东方财富节后两个交易日获得融资净买入63.28亿元，位居全部两只融资标的股之首。中国平安、中信证券、五矿融资等多只金融股分别净买入19.46亿元、14.42亿元、11.98亿元。此外，同花顺、华泰证券、平安银行、康帕思等净买入额均超亿元。

半导体板块股票也受到融资投资者的青睐。中芯国际、澜起科技、中国微电子、北方华创分别获得融资净买入20.59亿元、6.92亿元、5.37亿元、4.96亿元。

10月9日，东方财富、中信证券盘中股价创下历史新高。当日，超900亿元资金从东方财富“扫货”，其中融资资金单日买入49.24亿元；中信证券成交额突破420亿元，融资资金单日买入15.52亿元。

ETF方面，近两个交易日，易方达创业板ETF最受融资青睐，合计净买入43.55亿元。嘉实上证科创板芯片ETF、华泰莓瑞沪深300ETF、华安创业板50ETF分别获得融资净买入18.69亿元、12.57亿元、11.06亿元。

保证金融资是一把双刃剑

10月9日，市场继续“挤空”式上涨后，A股主要股指大幅下跌，给炙手可热的二级市场降温。

南开大学金融发展研究院院长田立辉表示，融资余额激增表明市场参与者信心增强，更多杠杆资金进入市场。这通常被视为市场活动增加的迹象，但也意味着风险增加。

近期，通过融资融券方式新开信用账户并进行交易的投资者大幅增加。中国证券金融公司10月9日发布的最新数据显示，截至10月8日，金融市场个人投资者数量为700.38万人，较9月24日增加2.92万人；机构投资者 投资者数量为52,248户，较9月24日增加127户； 10月8日参与交易的投资者数量为76.16万人，较9月24日增加50.1万人。

在当前大量新投资者涌入市场的情况下，证券公司加强了对两项融资业务相关风险和开户门槛的提示，以保护投资者的利益。

东方财富证券提醒，融资融券是一把双刃剑，在放大利润的同时也会放大损失。同时，融资融券也存在强制平仓的风险。如果市值下降到一定比例，证券公司可能需要追加资金。追加保证金或强制平仓。

业内人士提醒，融资资金主要以短期快进快出的操作方式为主。尤其是在市场热点话题上，融资资金常常表现出非理性的追捧行为。投资者在查阅相关数据时务必保持警惕。