AI应用概念持续火热，市场信心重估牛展望2025年牛市

近期A股市场继续回调。早盘上证指数一度创新低，最低触及3227.36点，创业板指最低触及2119.54点。市场信心受到打击，但机构仍对后市持乐观态度。

中信证券首席策略师陈果昨日在策略会上表示，中期继续看好中国股市“信心重估牛”，并认为随着政策逐步加码并生效，牛市2025年有望从“流动性牛”逐步走向“基本面牛”，虽然过程中难免会出现震荡和分化，但市场不会缺乏投资机会。

今日早盘，AI方向仍有抢眼题材，IP经济大幅上涨。恒信东方两分钟就涨到“20厘米”涨停，华立科技也涨到“20厘米”涨停，广博股份、东方智造等个股也涨停。

两分钟“20cm”涨停

恒鑫东方今日开盘价7.81元/股，较昨日收盘价下跌0.76%。竞价成交后，该股大幅飙升，短短两分钟就触及“20厘米”涨停板。

截至上午收盘，该股报9.44元，上涨19.95%，创下新高。恒信东方时下热门话题很多，包括IP经济、宝贝概念、AIGC概念、算力租赁概念等。

在近期众多热门题材中，IP经济无疑是最受欢迎的，由此题材衍生出的“小米经济”概念也应运而生。据悉，“小米经济”是指围绕二次元文化产品的一种消费经济形式，主要涉及二次元周边产品的销售和消费。 “小米”是英文“Goods”的音译，特指二维周边产品，如徽章（“八吉”）、通行证、激光票、流沙麻将、钥匙扣、立牌等。

此类题材早盘再度走红，华立科技触及“20厘米”涨停，岭南科技、广博科技、东方智造等个股触及涨停，大连三亚、翔远文旅、汤姆猫等涨幅均超过5%。

AI应用潜力巨大

“小米经济”的流行本质上与AI应用密切相关，属于AI玩具的范畴。

近日，特斯拉机器人玩具在官方商店开售，售价40美元。上线不到24小时就被抢购一空，二手价高达1300美元。字节跳动的AI伴侣娃娃“显眼礼包”原本是非卖品礼物，但在二手平台上转售，售价达到500元。玩具挂件“泡泡伙伴”将于2024年7月正式上市，截至10月已售出数万件，目前销量还在不断增长。

随着AI大模型能力的不断提升，AI在设备端落地潜力巨大，AI玩具/伴侣被认为是AI to C赛道最有前景的方向之一。

除了AI玩具之外，AI应用方向的AI营销近期也表现不俗，利奥股份等个股出现明显变化。总体而言，AI应用被认为是明年的热门话题，其弹性更大。尤其是近期走红的美国上市游戏公司Applovin，业绩一路飙升，股价频频创出历史新高，2023年以来累计涨幅超过30倍。

开元证券认为，美国AI应用公司的表现或将验证AI的商业化。建议坚定布局AI应用及IP产业链，持续布局AI+社交陪伴、AI+影视/IP、大模型/语料库/Agen、AI+电商/广告营销以及AI+教育/出版。

方正证券表示，人工智能应用是一个值得长期投资的领域，尤其是在算力成本逐渐下降、技术不断成熟的背景下。

福利股来了

人气持续走高，AI概念股近期表现不俗。据证券时报·数据宝统计，截至11月26日，11月以来已有超过130只AI概念股涨幅超过10%。时风文化涨幅近100%位列第一，贝斯塔克、埃夫特、二流三只个股涨幅均超过70%，一点天下、汇金科技涨幅均超过50%。

哪些牛股属于AI应用概念？粗略梳理后发现，时风文化、贝斯塔克、埃夫特、263等40余只个股均涵盖此类题材。

从机构关注度来看，44只AI应用概念股近期涨幅超过10%并获得机构评级。机构关注度较高的个股包括金山办公、芒果超媒、用友软件、中科星图等，均获得超过10家机构评级。

从业绩表现来看，盛天网络、天语数码、用友软件等机构一致预测明年净利润增速将超过10倍。