豆包登上全球第二，AI 应用题材涨势良好，国内 AI 应用百花齐放

豆袋排名世界第二

近来，AI应用主题发展势头良好。其中，美国上市公司AppLovin 2024年第三季度业绩大幅超预期，并在AI赋能预期推动下，股价持续飙升，市值一度突破千亿美元大关。该股年初以来累计涨幅近613%，远超英伟达同期195.43%的涨幅。

海外AI应用业绩爆发，国内AI应用也蓬勃发展。据悉，AI智能助手豆宝在最新的全球AI产品排行榜中排名第二，仅次于ChatGPT。豆宝是字节跳动旗下的一款类似GPT的应用程序。自2023年8月上线以来，豆宝凭借“全能助手”的定位和聊天对话、问答、写作辅助、文案生成、翻译服务等多项功能迅速成长，在市场上占据一席之地。

德邦证券认为，今年三季度国内AI应用业绩已达拐点，AI新产品频出有望提升业绩贡献。德邦证券精选了金山办公、科大讯飞、同花顺等9家A股AI应用标的。从2024年第三季度最新季报来看，总营收89.54亿元，同比增长11%，增速环比提升。 3.16个百分点；归属于母公司净利润总额6.93亿元，同比下降3.32%，而2024年第二季度同比增速下降36.32%，同比增速第三季度环比大幅增长33.01个百分点。整体业绩拐点已经出现。

AI应用利好股来了

德邦证券从AI多模态、AI+文档、AI代理三个方面提及20只A股，其中包括海康威视、金山办公两只千亿市值股票，以及博瑞数据、当红科技、汉仪股份等三只市值低于40亿元的股票。

从未来增速来看，据机构共识预测，用友软件、虹软科技、福昕软件、当红科技等2024年、2025年、2026年净利润增速均将超过30%。金山办公、漫步者、鼎鼎捷数智等公司近三年净利润增速均超过15%。

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最新数据显示，在AI产品网站排行榜中，微软的Copilot在今年10月份出现了大幅增长，增幅高达惊人的87%。业内人士透露，未来两个季度，环比增速很可能数倍提升，支付意愿也会同步提升。

尤其是中国国内的数据非常强劲。在AI产品网站排行榜（APP）中，豆宝10月排名仅次于GPT全球第二。豆袋和 kimi 正在稳步上涨。月增长率在20%左右。另一个值得关注的应用是 MiniMax。 AI产品网站榜单中，海螺/MiniMax涨幅达2773%。

A股方面，AI应用方向不断强化。截至午盘收盘，耀基科技连续两板涨停，世纪天鸿涨停20%，中国出版、天语数码、国脉文化等纷纷跟涨。

AI应用爆发

10月份的AI榜单确实令人惊叹。在AI产品网站的榜单中，微软的Copilot出现了大幅增长，增幅达到惊人的87%。这是世界上非常广泛的人工智能应用。据业界预计，该应用将在未来两个季度爆发式增长。海外ChatGPT持续创新高，环比上涨。

中国国内的数据非常强劲。在AI产品网站排行榜（APP）中，豆宝10月排名仅次于GPT全球第二。豆袋和 kimi 正在稳步上涨。

特别值得一提的是，在AI产品网站榜单中，海螺/MiniMax的涨幅达到了2773%。此前报道称，MiniMax的视频生成应用海螺AI在海外市场爆发，图胜视频模型已支持API调用。公司成立于2021年，获得阿里巴巴、腾讯、红杉中国、高瓴创投、IDG资本等机构投资。海螺AI在生成运动视频图像方面的表现尤为突出，人体动作的流畅度和真实感得到了用户的高度评价。有些人甚至认为其性能可与市场上其他领先的人工智能视频生成器相媲美或更好。

国盛证券表示，近期，端侧AI不断进步，多家厂商推出端侧AI产品，为人工智能落地打开场景空间。例如，11月12日，云天励飞与善机科技正式签署战略合作协议。未来，双方将发挥各自优势，围绕AI智能眼镜的研发和营销开展深度合作，推动智能眼镜在多场景的应用。设备端是AI应用的重要场景，其进步为AI应用落地开启了更多可能性。

性能支持也来了

近期，微软和谷歌相继推出AI Agent应用。基于复杂多模态数据的处理能力，AI Agent可以协助用户完成复杂的推理任务，提高实际工作场景中的效率。国内层面，国内多模态AI应用生态近期呈现爆发式增长，国内厂商陆续推出面向各行业的AI Agent应用。浙商证券认为，这一发展趋势未来有望打开业务空间，深度赋能用户在各细分场景的使用效率。

事实上，海外AI应用业绩也处于爆发式增长阶段，垂直大模型价值加速增值。 AI+广告：得益于AI广告引擎模型Axon2.0带来的广告匹配效率提升，AppLovin的表现远超预期。 2024年Q3营收11.98亿美元，同比增长39%，好于市场预期5.9%；净利润4.34亿美元，同比增长300%，净利润率为36%。 AppLovin 的目标是实现高达 30% 的年增长率，部分原因在于其人工智能驱动的 AXON 2.0 广告引擎。

同样对于Meta，首席执行官扎克伯格表示，人工智能极大地促进了Meta的广告业务，2024Q3广告收入达到398.9亿美元，高于分析师预期的397.1亿美元。 AI+数据：Innodata Inc 2024Q3调整后每股收益为0.51美元，远高于华尔街分析师平均预期的0.13美元；营收方面，该公司实现5222万美元，也大幅超出分析师预期的3611万美元。 AI+Office：微软Q3 Azure云服务收入同比增长33%，超出预期。其中，人工智能为Azure 33%的增长率贡献了12个百分点，高于上一季度的11个百分点。

德邦证券认为，2024Q3国内AI应用业绩已达拐点，AI新产品频出有望提升业绩贡献。从最新公布的2024Q3季报来看，金山办公、科大讯飞、同花顺等9家A股AI应用标的共实现营收89.54亿元，同比增长11%，增速提升环比增长3.16%；合并归属于母公司净利润总额6.93亿元，同比下降3.32%，而2024Q2同比增速下降36.32%，Q3增速大幅提升环比增长33.01%。相信整体业绩拐点已经到来。

海外方面，据搜狐网报道，OpenAI宣布其最新的AI视觉生成模型Sora将于两周内正式发布，开启创作新时代。作为视频生成领域的领导者，Sora 扮演着鲶鱼的角色。据APPSO微信公众号显示，自Sora发布以来，国内外不下十家公司发布或更新了视频生成模型。

从性能角度来看，Sora发布几个月后，国内外大规模视频模型生成的效果有了显着提升。在视频时长、分辨率、宽高比切换等功能或性能指标上，与Sora的差距已经缩小，部分功能已经超越Sora。 。

从国内来看，11月，智浦宣布了AI视频模型“新青影”的新迭代，进一步提升文胜视频的性能。具体来说，青影进入了一个新的阶段：10s时长、4k、60帧超高清画质、内置任意尺寸的音效、更好地模拟人体动作和物理世界。 Sora的正式发布有望成为全球视频生成领域的新标杆，加速多模态大模型的迭代和应用。