10 月 31 日市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，多元金融等板块涨幅居前

10月31日，大盘全天涨跌互现，三大指数小幅上涨。截至收盘，上证指数上涨0.42%，深成指上涨0.57%，创业板指数上涨0.6%。

板块方面，多元化金融、光伏设备、债权概念、半导体等板块涨幅居前，猪肉、减肥药、白酒、草甘膦等板块跌幅居前。

总体来看，个股上涨多于下跌，市场上涨的股票超过3500只。沪深证券交易所全日成交量为2.22万亿股，较前一交易日增加3707亿股。

今天市场成交量较大，指数和个股表现良好，主要是由于几个大方向齐头并进。

第一，以多元化金融为特点，包括房地产、证券等泛金融领域。

上午指数继续冲高的同时，权重较大、防御性较强的银行保险板块也纷纷翻红求救；但午后却“掉队”，一定程度上诱发了指数下跌。

其次，以半导体和AI应用端为代表的技术线中，增长榜上的主要板块是教育、智能频谱AI、光刻机、华为产业链等板块。

第三，光伏、风电设备等新能源领域如今也迎来爆发期。

值得注意的是，今日短线市场也十分热闹。高价股不断抱团，甚至板块股不断创新高，整体情绪也背离大盘。

最明显的是，上午11时13分至下午1时50分，大盘一度大幅下跌，上证指数翻绿；但同期，市场股票数量稳步上升，最高时达到250余只。

但临近收盘，大盘再次下跌，引发一波行情崩盘，涨停股票数量也大幅下降后反弹。

这说明近期“指数波动、个股跳舞”的市场风格仍在延续，但随时可能发生变化。

多元化金融服务业绩强于“纯血统券商”

为什么？

早盘市场迅速探底，随后迅速走强。其中最大的贡献者无疑是非银行金融。

但从起始节点、趋势和涨幅来看，今天最强的显然是多元金融，而不是券商。

从日K图来看，无论是多金融还是金融科技，相关指标均已突破10月8日高点，继续创出新高；而券商整体指数仍处于震荡区间内。

这是为什么呢？根据之前的分析，金融科技领域具有三大优势：

①市场价值较小。数据显示，截至昨日，金融科技指数48只成分股平均市值为245亿元，整体仍小于券商板块（361亿元）。

②弹性好。该机构指出，回顾历次计算机指数反弹，以证券IT、券商IT为代表的金融IT公司在股价层面表现出良好的弹性表现，是历次指数反弹的先行者。

③ 通过科技属性叠加，可以与近期同样强大的科技线进行联动。

有的机构是这样介绍自己的相关ETF产品的，简明扼要：

“该产品追踪中证金融科技主题指数，‘300’开头创业板、‘688’开头科创板权重占指数总权重超过60%，指数弹性更强。该指数最大的行业是计算机，全面涵盖了互联网证券、华为鸿蒙、金融创新、金融IT、移动支付等热门话题。”

您如何看待当前的市场形势？

正如之前所说，如果你想在近期的市场上赚钱，似乎不需要关注波动的市场。你只需要在强势板块和强势股票上反复进行操作即可。

为什么会出现这种情况？能持续多久？

华创证券最新观点认为，剩余流动性将在未来3-6个月对市场发挥重要作用。剩余流动性是指货币供应总量中尚未流入实体经济而被金融市场吸纳的货币量。华创证券表示，剩余流动性可能是目前影响市场最重要的宏观因素之一。货币宽松短期内会增加货币供应量，而财政跟进和基本面改善存在滞后性，这将带来短期3-6月剩余流动性充裕。

该机构认为，未来将进入业绩窗口期，剩余流动性的扩张将成为影响市场的重要因素。

据统计，近期市场成交额屡次达到2万亿元。

进一步指出，回顾历史上的五轮剩余流动性区间上升，四轮剩余流动性区间上升呈现出小盘跑赢大盘、成长跑赢价值的风格特征。因此，短期内机构建议重点关注市值小、流通比例高、估值高、业绩增速高的灵活品种。主题方面，重点关注并购、军工、科技TMT。

投资策略团队在近期的研究报告中也提到，增量资金的多少决定了市场整体的涨跌。增量资金的属性以及增量资金偏好的方向成为决定哪部分股票会上涨的另一个关键。力量。

能够持续流入某类股票并形成“盈利——吸引更多增量资金——进一步推高价格”的正反馈能力，就是所谓的“风格定价力”。当公募基金、保险、北向基金等专业机构基金占主导地位时，市场风格往往相对占主导地位，而成长价值风格则取决于不同阶段主要增量基金的类型及其行业偏好。

对于后市，国金证券研报称，“贷款货币+财政宽松”的显着影响，将影响到居民、企业、地方政府的“负债面”。通过填补债务缺口、减轻债务压力，将促进相关部门资产负债表的改善。 ，从而为未来的轻装出行、促进消费、投资、激活国内经济做好充分准备——这意味着“控风险”是当前第一阶段的重中之重，相应的估值将见底，即，“市场底部”将得到巩固。

同时预计下季度国内宏观、中观、微观层面数据有望出现边际改善，因此对本轮“反弹”市况保持乐观态度。考虑到“利润底部”尚未出现，预计“科技-消费-周期”等主要板块很难出现景气。而是要关注“分母弹性”+“分子约束较弱”，看好中盘超跌+低估值预期“增长>消费”方向+回购+并购收购，结构上侧重于“科技牛”。