人形机器人行业迎来多重催化，2025年或成商业化量产元年

最近，人形机器人行业迎来了多种因素的催化，而国内外浮雕情报的最新发展不断增加该行业的关注。数据表明，Wande Humoleoid Robot概念指数在2月5日上涨了3.28％，自2025年1月6日以来，已增长了多达20.10％。

行业内部人士说，作为未来技术的重要方向，类人类机器人正在逐渐进入市场。 2025年，国内外领先的人形机器人公司将部署在AI机器人轨道上。人形机器人行业将进入一个新的开发阶段，并有望迎来商业批量生产的第一年。相关部门的投资机会值得关注。

国内外公司正在争先恐后地“展示他们的肌肉”

数据表明，2月5日，Wande Humanoid Robot概念指数急剧上升。在索引组件中，绿色谐波和智能智能增长了10％以上，Mingzhi电器和Wolong Electric Drive达到了每日限制，而Guqi Technology则增长了9.％以上，Hongruan Technology，Changying Precision，Zhaowei Mechanical and Electical and Electical and Electical and Electical and Electical和电气，Hechuan技术等。

在2025年CCTV春季节晚会上，著名的电影导演Zhang Yimou与Hangzhou Yushu Technology和Xinjiang Art Academy一起参加了“ Yanbo Bot”计划。 Yushu H1人形机器人戴着花背心，进行了扬科舞蹈和手帕，引起了投资者的注意。

2月4日，东部时间，AI创始人兼首席执行官布雷特·阿德科克（Brett Adcock）在社交媒体X上宣布，AI已决定终止与Openai的合作。

他说，AI在端到端的机器人AI方面取得了重大突破，该机器人已完全独立发展，在接下来的30天内，该公司将向外界展示“在人形机器人上从未见过的东西”。据了解，AI是一家专门用于将通用类人形机器人引入商业和住宅用途的机器人公司，Openai一直是图AI的长期投资者。

特斯拉最近在2024财政年度的第四季度表演会议上更新了Optimus机器人质量生产指南。其内部目标是在2025年生产10,000个机器人，生产能力将在第一步中将其扩展到每月1,000个单位，而10,000个单位和10,000个单位。计划在2026年设置。 /月，计划在2027年每月达到100,000个单位。除了特斯拉外，领导了UBL，Yushu Technology，Yushu Technology，Zhiyuan机器人等国内和外国机器人公司，并认为AI都计划所有计划从2025年开始促进类人形机器人的质量生产。

Huatai Securities的计算机行业首席分析师Xie Chunsheng认为，预计2025年将成为人形机器人从0到1开始的关键时机，并有望在商业质量生产的第一年开始。在早期，市场主要集中于主要基于T链的汽车和机械领域的高预测性和高价值投资。随着许多机器人制造商加速批量生产，他们对电子公司的机器人业务的扩展感到乐观。

工业连锁公司加速其布局

自2025年1月以来，人形机器人行业已经积极执行，行业的关注一直在增加。许多上市公司都在交互式平台上对人类机器人的相关布局做出了回应。

Anjie Technology表示，该公司正在开发与人形机器人相关的技术开发和业务计划，并将根据公司的实际状况以及与市场需求结合加速业务进步和业务合作。

Huichuan Technology表示，该公司正在开发类人机器人的零件和产品，例如电动机，驱动程序，执行器模块等。基于行业研究和见解及其自身的积累和优势，该公司目前专注于人类机器人零件的开发产品。

墙核材料说，该公司的机器人电线，电子线，信号电线和其他电线产品可用于人形机器人的电力传输和通信传输领域。

张海磁料指出，该公司的产品可以高度匹配类人机器人空心杯电动机和无框扭矩电动机。目前，该公司已与许多下游客户进行了联合研究和开发，样本供应以及其他工作。

“人类机器人行业的当前奇异性已经到来，应用程序的终点，成本端和软件端都引入了三重突破，而工业化的关键瓶颈也在开放。” Minsheng Secureities汽车行业首席分析师Cui Yan表示，人类机器人整合人工智能和高端高级技术（例如制造业和新材料）将在计算机，智能手机和新能源车之后成为破坏性产品，并将深刻地转换人类的生产和生活方式并重塑全球行业的发展模式。目前，人形机器人技术的加速发展已成为技术竞争的新高基础，未来行业的新轨道以及新的经济发展引擎。

广泛的市场发展空间

Dongwu Securities的电力行业首席分析师Zeng Duohong表示，人形机器人行业的发展已经大大加速，并且差异化逐渐出现。预计短期工业场景将是第一个实施的，并且有长期发展的余地。随着工业政策的密集引入，工业联盟和资金已经建立，融资的数量大大增加，从而促进该行业形成“基金技术”封闭循环。

Zhejiang Securities Research Institute的联合主任Qiu Shiliang说，人形机器人行业的供应链模式正在变得越来越完美。从市场空间方面，从单机价值的角度来看，诸如行星辊螺钉，六维扭矩传感器和无框扭矩电动机之类的核心组件的值占高于10％的高比例。由于诸如行星辊螺钉和谐波还原器之类的核心组件的原始市场空间很小，因此预计随着人形机器人市场的增加，它将带来更大的弹性。在竞争景观，行星辊螺钉，六维扭矩传感器，触觉传感器，空心杯电动机和软件系统方面，是具有较大的当前国内生产速度改善的核心链接，也是具有高技术障碍的组件。

“将来，我们应该关注国内外领先企业的共鸣趋势，并抓住机会提高国内生产率，以高障碍和高价值联系。” Cui Yan认为，期待2025年，更多的技术巨头正在涌入，而人类机器人技术端正在加速发展，行业正在如火如荼地进行。趋势继续加强，长期空间继续开放，我们对人形机器人行业的投资机会非常乐观。