2024年存储市场迎阶段性调整，中外厂商业绩现分化，下半年盈利走弱

21世纪的《经济先驱报》记者的全面观察发现，尽管在2024年绩效预告片中提到的A股存储行业中的许多上市公司，该公司在全年中取得了流动。基于低。如果您计算季度，那么许多制造商在下半年的获利能力削弱了。

国际首席制造商的表现更加直观，以显示存储市场的当前差异化状态。 SK Hynix发布的第四季度财务报告最近显示，从ASP的角度来看（平均销售单位价格），第四季度的DRAM股票价格上涨了10％，一个月 - 一个月，NAND闪存的价格下降大约5％的月份。大约15％的价格上涨了约15％的月份。它表明NAND逐渐从价格水平回电。

第三党机构Trendforce JI州咨询报告还指出，NAND Flash行业继续面临2025年需求较弱和供应过量的双重压力。在这种情况下，除了Microt（Micron），第一个宣布减少减少的情况。生产，Kioxia/ Sandisk（Armor/ Samsung），三星（三星）和SK Hynix/ Solidim（SK Hylos/ Si）也启动了相关计划，从长远来看。加速供应商集成的速度。

DRAM的需求受益于AI服务器的支持，尤其是HBM（高带宽内存）。 SK Hynix的财务报告提到，HBM业务占DRAM总体收入贡献的40％。

一个失败者接一个

最近，许多共享存储产业连锁公司已发布了2024年的性能预测，其中大多数在这一年中取得了良好的性能。

江恩·鲍隆（Jiang Bolong）的绩效预告片表明，预计2024年的预期收入量表将增长62.96％-77.78％，达到165-18亿元人民币。净利润是2023年的利润。预计上市公司的股东的净利润预计约为43,800至5亿元，同比增长，同比增长152.91％-160.4％。

Baiwei存储公告指出，在2024年，营业收入为65-7亿元人民币，同比增长81.02％-94.95％；归因于母公司所有者的净利润为160,000至2亿元人民币，同比增长125.63％-132.03％的本质

普兰公告表明，预计2024年的营业收入将达到约17.8亿元人民币，增长了约57.94％的年龄；归因于母公司所有者的净利润约为2.7亿元人民币，这将增加约3.18亿元的年龄，以实现利润损失。本质

Dongxin的宣布透露，2024年的营业收入约为6.37亿元，同比增长约20.06％；归因于母公司所有者的净利润将损失，预计将达到-19.5亿元至-1.55亿元，同比同比同比同比 - 同比同比同比，同比年度损失将缩小36.33％-49.39％。

原因是在公告中，这些公司还提到了2024年的半导体行业的主要背景，并且对下游市场对消费电子产品和网络通信的需求的需求也得到了预热。此外，许多公司正在积极扩大其他业务线路。

但是，并不难发现从第三季度开始，很难发现某些制造商在下半年会感到市场压力。

在第三季度，江恩·鲍隆（Jiang Bolong）开始略微略微回到母亲的净利润370​​0万元。根据表现的预测，估计第四季度的损失约为57-1.19亿元。

Baiwei储存了类似的性能。在第三季度，归因于母亲的净利润略有5500万元。根据这一消息，第四季度的损失约为29-69亿元人民币。

Puran股票的前四分之三是有利可图的。根据公告，四分之三的利润约为4500万元。与接下来的三个季度相比，利润为8900万元。但是，根据公司的披露，它采用了“存储”和“存储+”并行策略。 “存储+”产品下线下的MCU产品和VCM驱动程序产品已实现可持续发展和快速发展。除了存储外，还显示其他市场机会来寻找某个业务协会。

在这方面，江隆进行了更详细的分析。宣布指出，2024年的全球存储价格显示出明显的前高趋势。由手机，平板电脑和个人计算机代表的传统消费电子终端产品具有柔和的产品恢复，而AI方面尚未在报告期间取得突破，并且消费者 - 级存储市场压力显而易见。

在这一年中，该公司在 - 高端的内存业务（例如企业 - 级存储），Lexar（Lexar）品牌业务以及扩大大型客户的情况下取得了重大成果，并继续转变为综合半导体。存储品牌公司。

根据21世纪的《先驱报》记者的报道，从2023年下半年开始，为了摆脱上一季度上一季度损失的泥浆，上游的Fabry供应商在上游，上游和市场推广将会尽快恢复供求余额。整个库存中，整体存储产业链相对稳定，这也使存储市场的上升趋势。

但是，由于终端制造商注意到全球经济环境的恢复缓慢，并且手机的终端消费量中等，这使得储存市场的价格很难支持更多。

Sigmaintell半导体部门的高级分析师Wang Xudong还分析了21世纪的Business Herald，即从2024年第四季度开始，存储市场开始降低价格下跌。原因是，一方面，在存储价格的过程中，库存和渠道有更多，存储清单水位超过12周。另一方面，对消费电子产品的需求尚未显着增加，高存储价格降低了升级服务器的意愿。但是，随着上游存储工厂的减少，存储价格下跌可能会在2025年下半年引导逆转。

Jibang Consulting认为，在2025年第一季度，NAND Flash供应商将面临诸如持续库存和订单需求下降之类的挑战，平均合同价格将降低10％-15％。由于智能手机等消费产品，DRAM市场一直在萎缩。此外，笔记本电脑和其他产品已提前保留，因为他们担心美国可能会增加进口关税，这导致平均价格下跌。其中，据估计，DRAM一般的下降幅度为8％-13％。如果将其包含在HBM产品中，则价格预计将下跌0％至5％。

寻求增长

在传统终端业务中温和增长的背景下，寻求多重业务增长已成为一个重要方向。这是抓住AI趋势的途径，除了打开更多终端应用机会。许多A -Share制造商也提到了他们各自的计划。

Jiang Bolong最初是一家芯片模块制造商，它位于存储芯片产业链的后端。近年来，除了高端的努力外，它仍然在为自我开发的筹码寻求机会，海外市场也迎来了增长点。

根据公告，预计公司的企业级存储（ESSD+RDIMM）销售量规模约为9亿元人民币；巴西控股子公司Zilia的整合已取得了重大结果。 2024年，销售收入约为23亿元人民币，一年增加了约120％。

最近，该公司还在官方渠道上透露，自我开发的储存芯片设计业务着重于SLC NAND FLASH和其他类别。这是对消费者，工业和汽车应用程序方案（例如在线通信设备，安全监控，物联网，便携式设备等）的小容量记忆。其自我开发的存储芯片产品的累积运输已超过1亿。

Baiwei储存公告提到，在2024年，它在国内外大大扩展了第一台移动电话和PC客户，其产品销售已大大增加了一年 - 一年。他们在智能可穿戴设备领域建立了差异化的竞争优势。 /AR眼镜制造商，Google，Little Genius，小米和其他智能可穿戴制造商供应链系统。

该公司在2024年的智能可穿戴储存产品收入约为8亿元人民币，一年的大幅增长。随着2025年AI眼镜的数量，该公司与META等主要客户的合作不断加深，这将促进智能可穿戴储存业务的持续增长。

Puran的宣布提到，原始存储产品线继续改善了整个产品布局和流程的过程性能，将重要性与中高 - 高端工业控制和车辆客户的扩张机会以及增量机会相关联。在新地区。

如何在AI模型中抓住开发机会也是该行业不断关注的重点。 SK Hynix显然已经超过了分段场中的三星，尤其是高端HBM场。

根据披露，2024年3月，该公司的第一个8层堆积的HBM3E始于大型行业。 12 -layer堆栈HBM3E也在第四季度开始运输，使其在2024年HBM销售中增加了4.5倍以上。该公司还通过扩大DDR5和LPDDR5的销售来提高传统DRAM产品的盈利能力。

根据SK Hynix的研究和判断，ASIC CHIP客户的HBM市场需求正在继续上升。预计HBM销售额将在2025年增长100％以上。

除AI服务器外，传统的PC和手机还将在2025年为大型AI车型提供一轮开发机会。根据SK Hynix估计，2025年的AI PC渗透率将达到30％-40％， AI手机的渗透率将达到约30％。

关于整体存储市场的前景，SK Hylos认为，第一季度由于季节性疲软和第一季度某些终端客户库存的库存高，Nand Bit发货降低了高的双位数字（约16％）（约16％ - 从上个月起有19％）。 DRAM位货物量比上一季度降低了低位的百分比（约11％-14％）。

Sigmaintell执行副总经理兼首席分析师Chen Jun分析了21世纪的经济先驱报道分析，目前判断2025年上半年存储行业的价格第二季度结束。需求方面是否可以继续增加以及上游原始生产策略是否可以运行，第二季度结束将是市场前景中的主要观察点。