A股市场调整：上证指数下试3200点，光通信板块逆势上涨创年内新高

A股再次调整。

今日早盘，A股整体低开低走，上证指数测试3200点支撑，创业板指继续围绕2100点波动，沪深300围绕3800点来回波动。超过4000只个股下跌，但交投保持稳定。

市场上，铜缆高速连接、通讯设备、贵金属、工业主板等板块涨幅居前，房地产、小红书概念、家电、光伏设备等板块跌幅居前。

光通信蓬勃发展

通信设备股早间逆势高开，连续第五天上涨，板块指数创年内新高。华脉科技开盘涨停，连续第四个交易日收跌；汇源通信开盘后也立即涨停；德克力、泰辰光等大幅高开走强，股价创历史新高（复权，下同）。

消息称，为了应对AI需求的激增，今年网通和光通信芯片大厂Marvell都开始上调全线产品的价格。 Marvell全线涨价反映了当前市场需求的激增，也印证了英伟达CEO黄仁勋此前“市场需求极其疯狂”的观点。

根据TrendForce的计算，类似ChatGPT的大型模型训练和推理操作所需的总计算能力约为30,000个NVIDIA A100 GPU。假设按照NVIDIA SuperPOD方案，GPU与光模块数量的比例为1:4.25-4.86，取4.5进行计算。假设保守、中性、乐观情景下，大型类ChatGPT型号数量分别为15、20、25个，800G光模块单价为550美元，增量光模块市场空间为3.375美元分别为 10 亿。 74.25亿美元、135亿美元。

此外，摩根士丹利近期发布的企业首席信息官调查结果表明，2025年通信支出环境将有所改善。调查结果显示，通信行业预计2025年增长2.9%，高于此前预期的。此外，预计 2025 年整体 IT 预算将增长 3.7%，也高于此前预期。

中金公司认为，受益于下游不同算力主体需求同步扩大，在1.6T光模块产业链逻辑不断得到验证的同时，预计2025年800G光模块需求不降反增。光模块核心供应商受行业高景气带动。下面的表现具有很高的实现确定性。

高性能地雷频繁爆炸

近期，2024年业绩预告披露进入高峰期。本周短短三个交易日，公布业绩预告的上市公司多达581家，占当前披露总数的三分之一。

随着业绩预告披露数量激增，业绩地雷频频引爆，不少前期亏损股在盘初就跌停。这也是今日市场承压的重要因素之一。

海源复合材料今日公告，预计公司2024年净利润亏损1.3亿元至1.69亿元。且扣除与主营业务无关的业务收入和不具有商业实质的收入后的营业收入不超过3亿元。

根据相关规定，2024年年报披露后，海源复合材料股票交易可能受到深交所退市风险警示（股票简称前面带有“*ST”字样）。海源复合材料早间开盘涨停。

四通股份今日还发布公告称，根据公司财务部门初步测算，预计2024年净利润亏损1732万元至2665万元。预计2024年实现营业收入2.4亿元至2.92亿元，扣除与主营业务无关的营业收入和无商业实质的收入后，营业收入为2.39亿元至2.91亿元，不到300万元。 2024年年报披露后，也可能实施退市风险警示。四通股份早间也跌停。

此外，建艺集团、中交地产今日发布预亏公告，股价也开盘涨停。诚昌科技公布预亏后，已连续三天跌停。川大智胜、国信文化均继续录得预亏。 2日跌至极限。