2024年A股市场新变化：降息周期与政策提振下的最大涨幅分析

2024年，降息周期和低利率将成为全年重要的投资背景。新“九条”、“9·24”新政、市值管理等一系列政策的发布提振了市场信心。本文是《2024年A股画像》的市场章节，用多个维度勾勒出2024年A股市场的新变化。

A股创近4年来最大涨幅

A股正式终结2024年，截至12月31日，上证指数报收3351.76点，年涨幅12.67%，创近四年来最大涨幅；沪深300指数、创业板指数、科创50指数分别上涨14.68点。 %、13.23%、16.07%，均为近四年来最大增幅。

2024年，A股主要股指波动加剧。 2024年上证综指全年涨幅为34.93%，创2016年以来新高；沪深300指数、创业板指数、科创50指数2024年涨幅分别为39.11%、57.8%、52.69%，均创四年来新高。

北方证券50指数波动最为明显，全年振幅达到80.87%，创历史新高。 9月24日之后，该指数一度升至历史新高，但很快回落，年内涨幅收窄至负值下方。

六大万亿巨头诞生

从市值来看，据数据宝统计，截至12月31日，A股总市值85.85万亿元，较2023年底增加7.97万亿元。剔除次新股今年上市以来，A股总市值增加7.32万亿元。

从市值分布来看，A股市值低于50亿元的共有2664只，占比49.49%。市值最低的是*ST美讯。目前A股市值仅3亿元，最新收盘价已接近1元面值。

A股市值超千亿元的股票共有124只，较2023年底增长21.57%。A股市值超万亿元的股票有6只，分别是贵州茅台、中国工商银行、中国农业银行、中国石油、CATL、中国银行。

与2023年底相比，A股公司市值前4名的排名没有变化；宁德时代超越中国银行，位居A股市值第五位。

日均交易量创历史新高

交易量和换手率是反映市场交易活跃程度的重要指标。据数据宝统计，截至12月31日，2024年A股全年交易总额为257.33万亿元，超过2021年，创下历史年度交易总额纪录。

2024年，A股日均交易额将达到1.06万亿元，创历史新高；与2023年相比，日均交易量将增长21.22%。值得一提的是，A股历史上，日均成交额突破万亿元的年份仅有三年，分别发生在2015年、2021年、2024年。

众多行业中，电子计算机日均成交额达1000亿元，电力设备、机械设备、医药生物、汽车、非银行金融等行业日均成交额在500亿至1000亿元之间。

2024年A股整体日均换手率为1.42%，创2016年以来新高。申万一级行业11个日均换手率超过2%，其中社会服务、计算机、传媒、电子、通信行业位列前五。

两大金融板块成大赢家

2024年哪些行业表现最好？据数据宝统计，2024年银行业、非银金融、通信指数将跻身涨幅前三，累计涨幅分别为34.39%、30.17%、28.82%。

以银行和非银金融为代表的股利资产年末表现强劲。其中，中国四大银行表现最为突出。中国银行、工商银行、农业银行、建设银行近期股价缓慢上涨，多次创出历史新高，业绩进一步走强。投资者对派息资产的信心。

截至2024年底，银行、电子、非银金融、电力设备、医药生物等5大行业A股市值将突破5万亿元。银行业A股市值9.42万亿元，位居行业第一。

与2023年底相比，剔除今年上市的新股，银行、非银金融、电子三大行业A股市值增加逾万亿元。 A股市值前五位行业中，非银行金融行业排名从第六位上升至第三位。食品饮料行业从第5位下降至第6位，医药生物行业从第3位下降至第5位。

AI芯片领军者夺冠

过去一年，A股新题材不断涌现。 Sora概念、智能频谱AI、人形机器人、AI眼镜、IP经济、商业航天、低空经济等依次出现，成为资本追逐的焦点。

截至12月31日，2024年正收益股票（年内上市新股不含上市首日）超过2200只，占比41.19%。同期跑赢上证指数的个股有1377只，占比25.58%。

共有95只个股累计涨幅翻倍，其中寒武纪U、汇金科技、正丹股份、爱融软件、机器人科技位列涨幅前5个股。这些股票涉及AI芯片、互联网金融、新材料、光模块等相关主题。

寒武纪-U累计涨幅达387.55%，荣登2024年度涨幅榜。公司专注于人工智能（AI）芯片产品的研发和技术创新。受益于AI行业景气，2024年公司股价将持续上涨，近两年最大涨幅超过10倍。

2024年跌幅超过50%的个股共有82只，其中*ST博信、*ST丹药、*ST龙锦、长联科技、强邦新材位列年内跌幅前五。

*ST博信2024年下跌79.67%，成为当年跌幅最大的股票。该公司今年前三季度营收不足1亿元，净利润亏损2600万元。目前A股市值仅为3.73亿元，最新收盘价已接近历史低位。

ST股剧烈波动

在A股市场交投活跃的背景下，个股涨幅也有所加大。据数据宝统计，涨幅超过50%的个股有4200余只，占比78.21%。今年上市的4只次新股涨幅均超过10倍，分别是无线传媒、长联科技、强邦新材、红四方。

2024年，91只股票的振幅将低于上证指数。其中，振幅最低的前五只股票是百川能源、大秦铁路、金开新能源、深亮控股、厦门港。

ST股波动较为明显，不少个股在上下限之间反复切换。据数据宝统计，截至12月31日，年内涨停次数超过40次、年内跌停次数超过30次的个股均为ST股。

年内涨停次数超过60次的股票有6只，分别是*ST景丰、*ST通州、*ST中润、*ST宁科、*ST工智、*ST富润。 *ST景丰累计实现84个涨停板，夺得2024年涨停板数冠军。

三只股票年内跌停次数超过60次，分别是*ST蓬博、*ST中润、*ST宁科。 *ST蓬博共遭遇67个下限，成为2024年下限数量冠军。

交易日数与交易日数对比，年内共有61只股票20%以上的交易日处于高位或低位，其中59只为ST股。五只ST股年内超过半个交易日处于涨停板或跌停板，分别是*ST景丰、*ST通舟、*ST中润、*ST宁科、*ST蓬博。

A股“清仓”加速

退市股票数量创历史新高

2024年以来，监管层明确了“能退则退”的严格政策导向，A股退市被按下“加速键”。

据数据宝统计，截至12月31日，2024年A股已有52只股票退市，创历史新高。

南开大学金融发展研究院院长田立辉表示，今年A股退市公司数量创历史新高，体现了市场“优胜劣汰”机制的逐步成熟和完善。

按退市原因分类，因股价触及面值标准而退市的股票数量最多，达38只，占总数的73.08%。退市时股价最低的是*ST宝利，仅为0.11元/股。

业内人士指出，展望未来，市场有望进一步成熟，退市公司数量将持续增加。投资者需要强化风险规避意识，将角色从市场追随者转变为市场研究者。